Экспозиция банков США по хедж-фондам удвоилась до 4,5 триллиона долларов за четыре года, нависает риск делвериджинга

По словам стратега Bloomberg Саймона Уайта, подверженность банков США хедж-фондам и небанковским финансовым учреждениям удвоилась до примерно 4,5 триллиона долларов за последние четыре года по состоянию на 2 июля. Четыре года назад этот показатель составлял около 2 триллионов долларов, а среднее кредитное плечо хедж-фондов почти удвоилось с 2022 года.

Уайт предупредил, что как только рынки спровоцируют делеверидж, банки превратятся из амортизаторов в усилители, создавая порочный круг принудительных ликвидаций и маржин-коллов. Ключевые индикаторы риска включают рекордные 1,4 триллиона долларов в маржинальном долге и концентрированное обеспечение в волатильных акциях, связанных с ИИ, — комбинация, исторически наблюдаемая вблизи рыночных пиков.