Инвестиционный директор UniSuper Пирс: покупайте американские технологические акции при падении на 10% для роста ИИ

Австралийский пенсионный фонд UniSuper заявил, что будет покупать акции американских технологических компаний на спадах: главный инвестиционный директор (CIO) Джон Пирс сообщил Bloomberg 8-го числа (местное время), что фонд увеличит долю, если сектор упадёт на 10%. Фонд объёмом 166 миллиардов австралийских долларов (~115 миллиардов долларов США) считает, что американские технологические компании находятся в «золотой середине» инвестиционного цикла ИИ, и ожидает, что искусственный интеллект будет стимулировать рост корпоративной прибыли в течение многих лет, несмотря на опасения по поводу оценок. Bloomberg отмечает, что этот оптимизм отражает расхождение взглядов инвесторов на долгосрочные перспективы крупных американских облачных компаний на фоне усиления конкуренции и растущих сомнений в том, смогут ли масштабные расходы Big Tech на ИИ принести достаточную отдачу, хотя некоторые инвесторы считают, что смена поколений технологий обеспечит устойчивый рост.

Состав портфеля UniSuper и показатели эффективности

UniSuper в последние месяцы придерживается стратегии увеличения доли американских технологических акций. Иностранные акции составляют примерно 35% базовой инвестиционной стратегии фонда, при этом крупнейшие вложения включают NVIDIA, Microsoft и Apple. Базовый инвестиционный опцион фонда принёс доходность 10,4% за финансовый год, закончившийся 30 июня, что стало лучшим результатом за пять лет и превысило оценочную медианную доходность австралийской пенсионной отрасли в примерно 9%.

Пирс заявил Bloomberg: «Все говорят о пузыре, но, честно говоря, это не отражается на оценках». Он добавил: «Мы знаем, что они тратят много денег на капитальные расходы, но это фундаментально надёжные компании с отличными перспективами роста. Поэтому мы вполне удовлетворены сохранением длинных позиций».

Пирс называет факторы рыночного риска на следующие 12 месяцев

Пирс заявил, что в ближайшие 12 месяцев рынок сталкивается с несколькими факторами риска. Если инфляция не будет легко снижаться, рынок может заложить в цены до четырёх повышений ставок Федеральной резервной системы, что потенциально поднимет доходность 10-летних казначейских облигаций США почти до 6%, что может остановить бычий рынок. Он также отметил, что замедление привлечения средств для компаний ИИ, требующих крупных капиталовложений, таких как Anthropic и OpenAI, может спровоцировать коррекцию рынка.

UniSuper сохраняет стратегию «покупай на спаде» при контролируемых рисках

Несмотря на выявленные риски, Пирс объяснил, что если факторы риска останутся под контролем, любую коррекцию фондового рынка следует рассматривать как возможность для покупки, а не как повод менять инвестиционную стратегию. «Рынок подтвердил, что способен выдерживать более высокие ставки», — сказал он. — «Даже при доходности 10-летних казначейских облигаций США около 5% фондовый рынок может расти».

Часто задаваемые вопросы

Что сказал главный инвестиционный директор UniSuper Джон Пирс о покупке американских технологических акций?

Джон Пирс заявил Bloomberg 8-го числа (местное время), что UniSuper увеличит долю в американских технологических акциях, если сектор упадёт на 10%, сославшись на то, что компании находятся в «золотой середине» инвестиционного цикла ИИ.

Какова была эффективность инвестиционной стратегии UniSuper за последний финансовый год?

Базовый инвестиционный опцион UniSuper принёс доходность 10,4% за финансовый год, закончившийся 30 июня, что стало лучшим результатом фонда за пять лет и превысило оценочную медианную доходность австралийской пенсионной отрасли в примерно 9%.