Акции Tesla столкнулись с крупнейшим дневным падением с июня 2025 года, поскольку Уолл-стрит снижает целевые цены

Tesla Inc. (TSLA) столкнулась с понижением целевых цен со стороны аналитиков Уолл-стрит после провала отчетности за второй квартал: в качестве причин назывались опасения, что рост расходов компании на ИИ теперь должен сопровождаться измеримым прогрессом в программах роботакси и Optimus. Акции упали более чем на 12% в ходе открытых торгов в четверг, зафиксировав худшее однодневное снижение с июня 2025 года. Аналитики отмечают, что на фоне наращивания капитальных затрат на ИИ-инфраструктуру, Full Self-Driving и робототехнику давление ложится на маржу и свободный денежный поток, из-за чего фокус инвесторов смещается с долгосрочного видения на ближайшее исполнение. Morgan Stanley, Canaccord, Cantor Fitzgerald и JPMorgan понизили целевые цены, сохранив свои соответствующие рейтинги, при этом большинство подчеркнули необходимость значимых развертываний роботакси и вех по Optimus в течение ближайших шести месяцев.

Morgan Stanley и Canaccord требуют измеримых вех по роботакси и Optimus

Аналитики Morgan Stanley заявили, что ускоряющийся цикл капитальных затрат Tesla — это «необходимые инвестиции» для сохранения лидерства в автономности и робототехнике, даже несмотря на то, что траты продолжают загонять свободный денежный поток дальше в отрицательную зону. Компания отметила, что инвесторы все чаще ищут «осязаемые» вехи в программах роботакси и Optimus, пока Tesla вкладывает миллиарды в инициативы в области ИИ. Morgan Stanley понизила целевую цену до $400 с $417, сохранив рейтинг «Equal Weight».

Аналитики Canaccord заявили, что хотят видеть значимые развертывания роботакси в течение ближайших шести месяцев, пока Tesla пытается подтвердить свою долгосрочную стратегию по ИИ. Фирма также ожидает усиления импульса вокруг слияния с Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) и роста в ключевом бизнесе компании — сегменте электромобилей. Canaccord снизила целевую цену по акциям Tesla до $410 с $450, сохранив рейтинг «Buy».

Cantor Fitzgerald и JPMorgan понизили целевые цены, сохранив рейтинги

Cantor Fitzgerald сохранила рейтинг «Overweight», несмотря на снижение целевой цены до $485 с $510, заявив, что по-прежнему рассматривает финансовый 2026 год как потенциально трансформирующий для Tesla, опираясь на автономность, искусственный интеллект, робототехнику и кастомные чипы. В компании добавили, что их оценки остаются консервативными в ожидании дополнительных деталей по программам Semi, Cybercab и Optimus.

JPMorgan сохранила рейтинг «Neutral», понизив целевую цену до $445 с $475, сославшись на более слабую валовую маржу в автоподразделении, снижение выручки от регуляторных кредитов, рост затрат на финансирование и встречные ветры по гарантиям. В компании добавили, что более широкое развертывание роботакси и производство Cybercab могут обеспечить поддержку акций за счет снижения рисков.

Маск сообщает о высокой доле подключений FSD и называет 2026 год «масштабным годом capex»

В ходе пост-отчетной конференции с аналитиками генеральный директор Tesla Илон Маск заявил, что компания видит «очень высокую долю подключений» для технологии Full Self-Driving (FSD). «Я думаю, для многих людей они на самом деле покупают Full Self-Driving Tesla, прикрепляя к этому автомобиль, а не автомобиль с FSD. Они заходят в наши магазины в США и говорят мне, что хотят Full Self-Driving — и с любым автомобилем, с которым оно поставляется, по сути, вот так», — сказал он.

Маск выразил уверенность, что инвестиции Tesla в capex дадут «впечатляющие» результаты, добавив, что 2026 год — это «масштабный год capex». «Мы идем настолько быстро, насколько это вообще возможно, наращивая роботакси, при этом пытаясь убедиться, что мы никому не навредим — и, в идеале, даже не раздавим питомца», — добавил он.

Розничные настроения на Stocktwits — ближе к нейтральным

Розничные настроения на Stocktwits вокруг Tesla в момент публикации шли в «нейтральной» зоне. Один из пользователей считает, что акции Tesla опустятся ниже $300 к концу дня. Акции TSLA снизились на 27% с начала года и на 1% за последние 12 месяцев. ETF на индекс S&P 500 (SPY) вырос на 17% за последние 12 месяцев, а Invesco QQQ Trust (QQQ) — на 24%. ETF Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI) и ETF Vanguard S&P 500 (VOO) выросли на 17% за этот период.

FAQ

Что сделали аналитики Уолл-стрит с целевыми ценами по акциям Tesla после отчетности за Q2?

Morgan Stanley понизила целевую цену до $400 с $417 (Equal Weight), Canaccord сократила цель до $410 с $450 (Buy), Cantor Fitzgerald снизила цель до $485 с $510 (Overweight), а JPMorgan урезала цель до $445 с $475 (Neutral). Все компании сослались на опасения, что расходы на ИИ опережают измеримый прогресс в программах роботакси и Optimus.

Почему акции Tesla упали более чем на 12% в ходе открытия торгов в четверг?

Акции упали более чем на 12% в ходе открытия торгов в четверг после провала отчетности за второй квартал и понижения целевых цен аналитиками. Снижение стало худшим однодневным падением Tesla с июня 2025 года, чему способствовали опасения инвесторов, что рост расходов на ИИ-инфраструктуру давит на маржу и свободный денежный поток без соответствующих вех исполнения в ближайшей перспективе.

Что Илон Маск сказал о доле подключений Full Self-Driving в Tesla?

В ходе пост-отчетной конференции Маск сказал, что Tesla видит «очень высокую долю подключений» для технологии Full Self-Driving: клиенты сообщают ему, что хотят FSD «с любым автомобилем, с которым оно идет». Он также добавил, что 2026 год — «масштабный год capex» и что компания масштабирует роботакси «так быстро, как это вообще возможно с человеческой точки зрения», приоритизируя безопасность.