Первичное публичное размещение SpaceX вызвало примерно $250 миллиардов спроса к 12 июня, а книга заявок закрылась примерно в четыре раза переподписанной на оценке $1,75 триллиона, сообщает Bloomberg. Компания запланировала выйти на Nasdaq 12 июня, продавая акции по фиксированной цене $135, чтобы привлечь около $75 миллиардов — более чем вдвое больше рекордного размещения Saudi Aramco в 2019 году. IPO совпало со значительной волатильностью рынка: крипторынки потеряли более $180 миллиардов в стоимости за ту же неделю, а акции мегакапов tech столкнулись с давлением, при этом один исследовательский стол охарактеризовал это явление как «IPO tax» на существующие активы, когда инвесторы распродавали позиции, чтобы профинансировать выделения на SpaceX. Размещение зарезервировало необычно крупную 30% долю для розничных инвесторов через платформы, включая Robinhood, Fidelity, Schwab, SoFi и E*Trade, по сравнению с типичной 5–10% долей розницы в крупных IPO.
IPO SpaceX привлекает $75 миллиардов при оценке $1,75 триллиона
SpaceX выйдет на Nasdaq 12 июня, продавая акции по фиксированной цене $135, чтобы привлечь около $75 миллиардов при оценке $1,75 триллиона. Сбор средств превышает рекордное IPO Saudi Aramco 2019 года и сразу выводит SpaceX в число десяти самых ценных компаний, котирующихся в США. Сообщаемый спрос достиг примерно $250 миллиардов — около четырехкратного объёма доступных акций; некоторые институциональные игроки подали заявки на $10 миллиардов каждая отдельно. Розничные инвесторы получили необычно большую долю — примерно 30% размещения — через Robinhood, Fidelity, Schwab, SoFi и E*Trade; тогда как в большинстве IPO обычно 5–10% резервируется для розницы.
Инвесторы распродают позиции, чтобы профинансировать выделения под IPO
Чтобы профинансировать выделения в IPO SpaceX, инвесторы продавали существующие позиции — как правило, удерживаемые с прибылью активы — согласно анализу BitcoinMiningStock.io, опубликованному 11 июня 2026 года. Платформа отметила, что если умножить такое поведение на тысячи аккаунтов, охотящихся за одной и той же сделкой в течение той же недели, это «вытягивает» капитал из других классов активов. Крипторынки потеряли более $180 миллиардов в стоимости за ту же неделю, когда была заполнена книга заявок; один исследовательский стол назвал это «IPO tax» для остального рынка. В анализе предупредили, что сомнения вокруг снижения ставок и также повлиявшие кредитные ликвидации внесли вклад в просадку, при этом отмечалось, что нет одной сделки, которая бы объясняла движения рынка в целом.
Индексные фонды на Nasdaq-100 сталкиваются с вынужденной покупкой на $22–27 миллиардов
Nasdaq изменила правила индекса этой весной: разрешила новому листингу, который занимает топ-40 по рыночной капитализации, войти в Nasdaq-100 уже через 15 торговых дней после дебюта — следует из документации Nasdaq, опубликованной в мае. Был отменён прежний трёхмесячный период ожидания, а минимальное требование по free float было полностью снято. FTSE Russell также смягчила правила по free float. S&P Dow Jones отклонила собственное предложение о «fast-track» 4 июня, сохранив SpaceX вне S&P 500 как минимум до середины 2027 года, пишет CNBC.
Каждый фонд, отслеживающий Nasdaq-100, купит SpaceX примерно в течение трёх недель после листинга: оценки оценивают этот автоматический объём покупок в $22–27 миллиардов. Поскольку индексные фонды всегда полностью инвестированы, им придётся продавать части уже имеющихся активов, чтобы освободить место; это влияет на позиции в Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon и компаниях из инфраструктуры ИИ, которые уже включены в Nasdaq-100.
SpaceX внедряет структуру поэтапного lockup
Сначала в торговле будет находиться лишь 3–5% акций SpaceX. Вместо стандартного 180-дневного lockup SpaceX согласовала поэтапную схему, позволяющую инсайдерам продавать до 20% своих holdings всего через два дня после первых отчётов о прибылях, с дополнительным разблокированием в течение осени — сообщает Morningstar. Илон Маск и несколько крупных бэкеров согласились на полный год lockup, но они — исключение. Ранние инвесторы, которые ждали выход целое десятилетие, получат своё первое окно на продажу в течение недель после листинга.
Anthropic и OpenAI подали заявки на IPO в 2026 году
Anthropic конфиденциально подала заявку на IPO 1 июня, говорится в сообщении компании. OpenAI последовала неделей позже; её CFO намекнул на листинг уже в Q4 — это следует из заявления компании. Если обе заявки будут реализованы, три крупнейших IPO в истории произойдут примерно в течение шести месяцев: каждое будет оттягивать десятки миллиардов из уже существующих позиций и повторять те же механики индекса и динамику ликвидности, которые наблюдались с SpaceX.
Автор прогнозирует сохранение рыночной волатильности до лета
Синди Фэн из BitcoinMiningStock.io в анализе от 11 июня заявила: «Мой прогноз: рынок будет оставаться нестабильным и более неровным, чем предполагают заголовки, до лета, а любое спокойствие перед листингами OpenAI и Anthropic следует считать временным». Фэн отметила, что дебют SPCX «скорее всего ослепит», из-за сочетания очень малого free float и вынужденных покупок, но сослалась на включение Tesla в S&P 500 в 2020 году как на шаблон: тогда акция выросла примерно на 70% к дате включения, а затем дрейфовала вбок и снижалась неделями, когда вынужденные покупки завершились. Она предупредила: «Если вы сидите на кэше и чувствуете, что прямо сейчас хочется войти, я бы проявил осторожность».
FAQ
Какова оценка IPO SpaceX и когда компания выходит на биржу?
SpaceX размещается на Nasdaq 12 июня при оценке $1,75 триллиона; акции продаются по $135, чтобы привлечь около $75 миллиардов. Размещение привлекло примерно $250 миллиардов спроса — примерно в четыре раза больше, чем предложение.
Как фонды индекса Nasdaq-100 повлияют на цену акций SpaceX?
Nasdaq изменила правила, чтобы SpaceX могла войти в Nasdaq-100 уже через 15 торговых дней после листинга. Фонды, отслеживающие Nasdaq-100, автоматически купят, по оценкам, $22–27 миллиардов акций SpaceX, а чтобы профинансировать покупки, им придётся продавать части существующих позиций, например в Nvidia, Apple и Microsoft.
Когда инсайдеры SpaceX смогут продавать свои акции?
SpaceX договорилась о поэтапном lockup, позволяющем инсайдерам продавать до 20% holdings всего через два дня после первых отчётов о прибылях, с дополнительным разблокированием в течение осени. Маск и несколько крупных бэкеров приняли полный год lockup, но большинство ранних инвесторов получат окна на продажу в течение недель после листинга.
