SpaceX подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) изменённый регистрационный документ Form S-1/A перед запланированным первичным публичным размещением (IPO) 12 июня 2026 года. Компания готовится к листингу на Nasdaq под тикером SPCX. В изменённой заявке показано, что SpaceX скорректировала целевую оценку до не менее $1,8 триллиона — ниже ранее указанного верхнего предела в $2 триллиона, который фигурировал в первом публичном проспекте. Пересмотр последовал за обратной связью инвесторов по оценке, капитальным затратам и сообщаемому чистому убытку SpaceX за 2025 год в размере $4,94 млрд. В подачу добавлены положения об распределении акций IPO, условиях локапа для инсайдеров, структуре голосования, коммерческих контрактах и планах будущей эмиссии капитала, которые ранее были раскрыты не полностью.
SpaceX резервирует 5% акций IPO для выбранных покупателей
SpaceX заявила, что андеррайтеры зарезервировали до 5% обыкновенных акций класса A (Class A common stock), предлагаемых в рамках IPO, для программы направленного размещения (directed share program). Акции могут быть проданы по цене IPO выбранным сотрудникам, лицам, которых определят руководители компании, деловым контактам, а также друзьям и членам семей руководителей компании.
Участники программы направленного размещения не будут подпадать под ограничения локапа. Это означает, что они смогут продать свои акции после публичного листинга без ожидания периода локапа, который применяется ко многим другим держателям акций до IPO.
Любые акции, не купленные через программу направленного размещения, будут предложены широкой публике на тех же условиях, что и другие акции класса A (Class A common stock) в рамках предложения. Количество акций, доступных для публичных инвесторов, будет уменьшено на число акций, приобретённых по зарезервированному распределению.
В подаче также прописаны более жёсткие условия для более крупных существующих акционеров. SpaceX сообщила, что акции, принадлежащие Илону Маску, и некоторым другим акционерам составляют более 60% находящихся в обращении акций компании до проведения предложения. Эти акции подпадают под расширенные ограничения локапа.
Акции Маска ограничены на 366 дней после даты окончательного проспекта. В подаче указано, что его акции не будут подпадать под положения о досрочном снятии ограничений в течение этого периода.
Контроль голосования Маска и грант на Марс раскрыты
В поправке говорится, что Маск сохранит широкие полномочия по голосованию через супер-голосующие акции класса B (Class B shares). Согласно деталям в подаче, после предложения он будет обладать 85,1% совокупных прав голоса.
SpaceX также добавила формулировку, подтверждающую, что Маск имеет право голосовать по ограниченным акциям класса B (Class B shares), привязанным к результатам, которые остаются в обращении после гранта, одобренного советом директоров. Грант был одобрен 13 января 2026 года (January 13, 2026) и включает 1 миллиард ограниченных акций класса B, привязанных к результатам.
Ограниченные акции переходят (vesting) в 15 равных траншах, привязанных к заданным вехам по рыночной капитализации. Грант также включает операционную веху, требующую от SpaceX создать постоянную человеческую колонию на Марсе (Mars) как минимум с 1 миллионом жителей. Vesting остаётся в зависимости от продолжения работы Маска и сертификации со стороны совета директоров компании.
В изменённой подаче также включены новые положения о процедурах разрешения внутренних споров. Там говорится, что если суд откажется передать внутренний спор в Business Court и позже будет установлено, что у него нет юрисдикции, арбитражная оговорка не будет задействована. В таком случае вопрос нужно будет отклонить и передать в суд с надлежащими полномочиями.
Добавлены детали про Anthropic и Starlink
SpaceX предоставила больше подробностей о соглашении об аренде вычислительных мощностей с Anthropic. Сделка включает около 325 000 GPU Nvidia, поддерживаемых CPU уровня гипермасштабирования, хранилище масштаба эксабайт и высокоскоростные сетевые соединения и интерконнекты.
Заявка уточняет, что соглашение с Anthropic включает взаимное уведомление о расторжении за 90 дней после первоначального трёхмесячного периода. Это положение означает, что выручка по контракту зависит от условий продолжения, а не является фиксированной на более длительный срок.
В изменённую подачу также добавлен American Airlines как клиент Starlink. Starlink остаётся одним из основных коммерческих направлений SpaceX и обслуживает рынки потребителей, предприятий, авиации, морского сектора и правительства через сервисы спутникового интернета.
Компания также включила данные о подписках, связанных с соответствующими сервисами. По состоянию на 31 декабря 2025 года в подаче были указаны 4,1 млн платных подписчиков X Premium Basic, X Premium и Premium+. Также были указаны примерно 900 тыс. платных подписчиков SuperGrok и SuperGrok Heavy.
Ранее SpaceX раскрывала $1,45 млрд стоимости Bitcoin на своём балансовом отчёте в оригинальных материалах для IPO. В изменённой подаче также говорится, что компания может выпустить дополнительный капитал в будущих приобретениях, отчуждениях или других стратегических сделках, при этом андеррайтеры не получат никакой скидки или комиссии по акциям, продаваемым через опцион на сверхразмещение (over-allotment option).
FAQ
Что подала SpaceX перед своим IPO 12 июня 2026?
SpaceX подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (U.S. Securities and Exchange Commission) изменённое регистрационное заявление Form S-1/A. В документ добавлены новые детали по распределению акций IPO, условиям локапа для инсайдеров, структуре голосования, коммерческим контрактам и планам будущей эмиссии капитала. Компания скорректировала целевую оценку до не менее $1,8 триллиона — ниже ранее указанного верхнего предела в $2 триллиона — после обратной связи инвесторов по оценке и по сообщаемому чистому убытку SpaceX за 2025 год в размере $4,94 млрд.
Сколько прав голоса будет у Илона Маска после IPO SpaceX?
Согласно изменённой подаче, Маск будет владеть 85,1% совокупных прав голоса после предложения через супер-голосующие акции класса B (Class B shares). Его акции подчиняются периоду локапа в 366 дней после даты окончательного проспекта и не будут допускаться к положениям о досрочном снятии ограничений в течение этого периода.
Какая веха по колонии на Марсе в гранте Маска, зависящем от результатов?
Одобренный советом грант от 13 января 2026 года (January 13, 2026) охватывает 1 миллиард ограниченных акций класса B (Class B shares), зависящих от результатов. В грант входит операционная веха, требующая от SpaceX создать постоянную человеческую колонию на Марсе (Mars) как минимум с 1 миллионом жителей. Vesting остаётся в зависимости от продолжения работы Маска и сертификации со стороны совета директоров компании.
