Комиссия по ценным бумагам и биржам Южной Кореи отменила снижение коэффициента кредитного плеча для ETF на отдельные акции

Специальный комитет Демократической партии Республики Корея по рынку K-Капитала 27-го числа после консультаций с представителями финансово-инвестиционной отрасли принял решение не снижать коэффициент кредитного плеча для продуктов с плечом по одной акции. Председатель комитета О Хи-гён заявил, что не нужны меры высокой интенсивности, такие как исключение из листинга или корректировка коэффициента плеча, отказавшись от прежнего предложения уменьшить его с 2x до 1,5x. Решение отражает отраслевой консенсус: действующие меры регулирования, включая повышение требования к депозиту до 30 млн вон, достаточно стабилизируют рынок на фоне опасений, что продукты с плечом по одной акции усилили волатильность фондового рынка.

Комитет отказался от снижения коэффициента плеча после консультаций с отраслью

Специальный комитет Демократической партии K-Капитал Market провёл 27-го числа встречу с генеральными директорами компаний финансовых инвестиций в конференц-зале на 23-м этаже Корейской ассоциации финансовых инвестиций. О Хи-гён рассказал журналистам после встречи, что участники пришли к консенсусу: не нужны меры высокой интенсивности, такие как исключение из листинга или корректировка коэффициента плеча. Ранее комитет рассматривал снижение коэффициента плеча для продуктов по одной акции с 2x до 1,5x, но поменял позицию после того, как услышал отзывы отрасли о том, что текущие меры дают достаточные ожидаемые эффекты.

Он сказал: «Мы договорились, что нужно уменьшать характеристики продуктов с плечом по одной акции и активно рассматривать (способы) сделать это. На том этапе я поднял вопрос о корректировке коэффициента, но это вопрос, который требует чуть более детального обсуждения». Ким Нам-гын, секретарь специального комитета K-Capital Market, заявил: «Мы не рассматриваем снижение коэффициента плеча для продуктов по одной акции. Мнение компаний по управлению активами и брокерских фирм заключалось в том, что текущие меры способны обеспечить достаточную стабильность».

В мероприятии участвовали председатель Корейской ассоциации финансовых инвестиций Хван Сон-ёп, а также представители крупных брокерских фирм и компаний по управлению активами. Также присутствовали сотрудники на уровне рабочих групп по ETF от компаний по управлению активами и персонал поставщиков ликвидности (LP) от брокерских фирм.

Ожидаемое повышение требования к депозиту сократит объём торгов на 60%

Представители отрасли на встрече высказали мнение, что действующие дополнительные меры правительства существенно снизят влияние продуктов с плечом по одной акции на рынок. Ким сказал: «Если мы повысим депозит до 30 млн вон, (маржинальные инвестиционные счета) сократятся со 100 000 до 10 000. Дневной объём торгов уменьшится примерно на 60%, поэтому это обеспечит заметную стабильность и снизит волатильность».

Финансовая служба ранее объявила институциональные дополнительные меры, включая приостановку новых листингов продуктов с плечом по одной акции, повышение требований к депозиту до 30 млн вон и расширение торговых единиц. Ким добавил: «Полное внедрение произойдёт, когда меры правительства будут реализованы в августе. Если после наблюдения за ситуацией выяснится, что повышение депозита недостаточно, компании по управлению активами и брокерские фирмы договорились активно участвовать, автономно информируя о рисках продуктов».

Продукты с плечом по одной акции, запущенные в 16 вариантах на основе Samsung Electronics и SK Hynix в качестве базовых активов, стартовали 27 мая, а новые запуски в настоящее время приостановлены.

Отрасль намерена заняться саморегулированием по исключению из листинга

Отрасль и специальный комитет K-Capital Market передали свою позицию: вместо объявления дополнительных мер высокой интенсивности отрасль будет добиваться саморегулирования, опираясь на уже объявленные дополнительные меры. Ким сказал: «Обсуждение исключения из листинга немедленно скорее подорвёт доверие к фондовому рынку. Нам нужно двигаться в направлении снижения влияния продуктов с высокой волатильностью за счёт уменьшения характеристик продуктов».

Он добавил: «Мы намерены найти стабильность через саморегулирование в направлении отказа от термина ETF и отказа от маркетинга с чрезмерно преувеличенной рекламой». Встреча была организована правящей партией, чтобы непосредственно проверить текущую ситуацию и собрать мнения на фоне продолжающейся критики внутри и снаружи рынка о том, что увеличение плеча по одной акции усилило волатильность фондового рынка.

FAQ

Какое решение о продуктах с плечом по одной акции приняла Демократическая партия Южной Кореи 27-го числа?

Специальный комитет Демократической партии K-Capital Market решил не снижать коэффициент кредитного плеча для продуктов с плечом по одной акции с текущего уровня 2x после консультаций с представителями финансово-инвестиционной отрасли. Председатель комитета О Хи-гён заявил, что меры высокой интенсивности, такие как исключение из листинга или корректировка коэффициента плеча, не нужны, отменив ранее предложенное снижение коэффициента до 1,5x.

Как повышение требования к депозиту повлияет на торговлю продуктами с плечом по одной акции?

По словам секретаря комитета Ким Нам-гына, повышение требования к депозиту до 30 млн вон ожидается снизить число маржинальных инвестиционных счетов со 100 000 до 10 000 и уменьшить дневной объём торгов примерно на 60%. Отрасль и комитет полагают, что эта мера обеспечит достаточную стабильность и снизит волатильность рынка без необходимости дополнительных регуляторных мер высокой интенсивности.