Samsung Heavy Industries сохраняет рекомендацию «покупать» по цене 40 000 вон, поскольку бизнес FDC выступает в качестве драйвера роста

По данным SK Securities от 13 июля, Samsung Heavy Industries сохранила рекомендацию «покупать» и целевую цену 40 000 вон. Операционная прибыль компании за 2К оценивается в 341,3 млрд вон — ниже рыночного консенсуса 390,2 млрд вон, поскольку расширение глобальных операций размывает маржу, несмотря на рост выручки на 19,9% и увеличение прибыли на 66,6% год к году. Аналитик SK Securities Хан Сын-хан объяснил недовыполнение более низкими маржами подрядного сегмента и особенностями учета квартальных премий.

При этом бизнес плавучих ЦОД (FDC) компании стал средне- и долгосрочным драйвером роста. Samsung Heavy недавно получила сертификацию концепт-дизайна для FDC мощностью 50 мегаватт от ABS и Lloyd’s Register, а также подписала меморандумы с ABB и американским разработчиком дата-центров M3. Компания нацелена на запуск коммерческих услуг FDC во 2К 2028 года, а аналитики ожидают получение заказов в ближайшей перспективе. SK Securities отметила, что строительство FDC будет использовать самый высокоэффективный Dock 2, что позволит потенциально неоднократно повышать рейтинг по мере ускорения расширения мирового рынка FDC.