Ned Davis Research прогнозирует коррекцию на рынке акций США, а затем ралли к концу года

Эд Клиссолд, главный стратег по США в инвестиционной исследовательской компании Ned Davis Research, спрогнозировал, что акции США, вероятно, столкнутся с краткосрочной коррекцией и волатильностью, прежде чем возобновится ралли к концу года в оставшуюся часть текущего года. Клиссолд отметил, что акции США, которые несколько месяцев росли на фоне снижения напряжённости между США и Ираном с апреля и сохранения сильных корпоративных прибылей, недавно перешли в фазу консолидации из-за фиксации прибыли. Стратег пояснил, что настрой инвесторов несколько ослаб, когда фиксация прибыли сосредоточилась на акциях, связанных с полупроводниками и памятью, а также когда конфликт с Ираном снова вышел на первый план. Индекс S&P 500 упал менее чем на 1% от недавних максимумов и по-прежнему торгуется примерно на 8% выше своей 200-дневной скользящей средней, сохраняя долгосрочный восходящий тренд.

Композитный цикл S&P 500 указывает на волатильность в середине августа и коррекцию в начале октября

Клиссолд представил технические индикаторы как основу для своего рыночного прогноза. «S&P 500 Cycle Composite», который отражает исторические и сезонные потоки, указывает на траекторию, где волатильность продолжается до середины августа, затем следует ещё одна коррекция в начале октября, прежде чем возобновится ралли к концу года. Клиссолд заявил, что «если не произойдёт дополнительных неожиданных потрясений, это наиболее реалистичный сценарий».

Модель распределения активов Ned Davis Research рекомендует 70% в акциях

Модель распределения активов продолжает рекомендовать наращивание доли акций. US‑модель распределения активов Ned Davis Research показала 70% веса в акциях на конец июня. Это самый высокий уровень за последние четыре года при рекомендациях 25% в облигациях и 5% в денежной наличности. Однако модель, которая синтезирует импульс, настроения инвесторов и денежно-кредитную среду, в конце июня перешла в медвежью фазу. Клиссолд пояснил, что «исходя только из текущих данных, крупных сигналов предупреждения не появилось» и что «большинство ключевых индикаторов, таких как импульс, рыночная широта и настроения инвесторов, сохраняют нейтральные уровни».

Сигналы рыночной широты показывают смешанную, но в основном позитивную динамику

Клиссолд оценил, что индикаторы рыночной широты дают смешанные сигналы. Он отметил, что хотя запись рыночной широты на исторически максимальном уровне ранее в этом месяце может быть предвестником циклической вершины, тот факт, что более 70% секторов S&P 500 по-прежнему сохраняют долгосрочные восходящие тренды, является позитивным. Клиссолд заявил, что «даже если проявится сезонная слабость, её следует трактовать как коррекцию внутри текущего циклического бычьего рынка».

FAQ

Что Эд Клиссолд спрогнозировал для акций США на оставшуюся часть этого года?

Эд Клиссолд, главный стратег по США в Ned Davis Research, спрогнозировал, что акции США, вероятно, столкнутся с краткосрочной коррекцией и волатильностью, прежде чем возобновится ралли к концу года в оставшуюся часть текущего года.

Какую долю акций рекомендует модель распределения активов Ned Davis Research?

US‑модель распределения активов Ned Davis Research показала 70% веса в акциях на конец июня — самый высокий уровень за последние четыре года — при 25% в облигациях и 5% в денежной наличности.