Глава Korea Investment предупреждает об опасности одноакционных ETF с плечом на фоне падения SK Hynix на 47,5%

По данным Chosun Biz, 16 июля Пэк Чэ-гю, генеральный директор Korea Investment Trust Management и известный в Южной Корее как «отец ETF», выступил с резким предупреждением против инвестиций в маржинальные (leveraged) и инверсные ETF на отдельные акции.

Пэк опубликовал анализ на своей странице в Facebook: он показал, что с 27 мая по 16 июля цена акций SK Hynix снизилась на 17,9%, тогда как соответствующий маржинальный ETF-продукт упал на 47,5% за тот же период. Теория предполагала, что по маржинальному продукту потери составят примерно 35,8%, но фактические потери достигли 47,5%. Инверсный продукт 2x, который делал ставку на снижение SK Hynix, ожидал рост на 35,8%, однако вместо этого понёс потери в размере 31,1%. Пэк объяснил эти расхождения эффектом компаундинга вследствие ежедневной ребалансировки портфеля в условиях волатильности вокруг отдельных акций.