Индийские акции привлекают глобальный капитал, несмотря на то, что волатильность Nifty50 остается ниже, чем у Emerging Market Peers среди развивающихся рынков

Индийские акции привлекают глобальный капитал, поскольку индекс Nifty50 за первое полугодие зафиксировал 38 торговых дней с движениями 1% и более, что составляет около трети всех торговых дней, сообщает Bloomberg. Рост опасений по поводу устойчивости ралли в области ИИ и давления на оценки в рынках с высокой долей ИИ, таких как Корея и Тайвань, вызывает смену предпочтений. Минимальное присутствие сектора ИИ в Индии позиционирует рынок как хедж от волатильности, а стабилизация цен на нефть и укрепление валюты поддерживают инвестиционный кейс.

Nifty50 показывает меньшую волатильность, чем основные индексы развивающихся рынков в первом полугодии

Индексы MSCI Emerging Markets и MSCI Asia за тот же период зафиксировали по 59 торговых дней с движениями 1% и более, что значительно превышает 38 дней Nifty50. Индекс S&P 500 показал 32 дня с движениями 1% и более, что похоже на показатели Nifty50. Самая высокая волатильность среди крупных рынков отмечена у KOSPI Южной Кореи — 79 торговых дней с колебаниями 1% и более.

Глобальный капитал активно поступал в Корею и Тайвань в первом полугодии из-за высокой доли акций, связанных с ИИ. Однако поток инвестиций изменился, поскольку возникли вопросы о устойчивости ралли в области ИИ и усилились опасения по поводу переоценки.

Отток иностранного капитала из Индии снизился до четырехмесячного минимума

В прошлом месяце рост Nifty50 превысил показатели индекса MSCI Emerging Markets в самый широкий разрыв с ноября. В то же время отток иностранного капитала из Индии снизился до минимального уровня за последние четыре месяца.

Максенс Бизо, главный инвестиционный директор Archevium Capital из Дубая, отметил: «Индийский фондовый рынок стабилен, потому что он находится вне инвестиционного цикла в области ИИ» и «может служить инструментом хеджирования для диверсификации рисков, связанных с ИИ, в портфелях развивающихся рынков».

Аналитики называют хеджирование рисков ИИ и макроэкономическую стабильность ключевыми драйверами инвестиций

Макроэкономическая ситуация улучшилась благодаря снижению напряженности на Ближнем Востоке и стабилизации цен на нефть, что снизило издержки для нефтеперерабатывающей и авиационной отраслей. Рупия восстановилась после исторических минимумов и вновь обрела стабильность. Опасения по поводу инфляции снизились, а прогнозы экономического роста улучшились.

Сандип Сабхарвал отметил: «Сочетание снижения цен на сырье, притока капитала и стабильной процентной ставки, скорее всего, приведет к росту корпоративных прибылей».

Morgan Stanley в недавнем отчете охарактеризовал Индию как «большой макроэкономический актив», отметив, что стабильность цен и устойчивый рост повысили устойчивость рынка к глобальным шокам по сравнению с прошлым. За последние 10 лет индекс Nifty50 вырос примерно втрое, а за шесть лет наблюдались годовые приросты свыше 10%.

Бен Пауэлл, старший стратег по инвестициям в BlackRock Investment Institute, отметил: «Высокие цены на энергоносители и отсутствие акций ИИ в начале года воспринимались как слабые стороны индийских акций, но по мере снижения этого бремени инвесторы ищут альтернативы за пределами рынков, ориентированных на ИИ», и предположил, что «Индия может вновь привлечь внимание как дифференцированный инвестиционный регион в развивающихся странах».

Сезон корпоративных отчетностей стартует с объявления TCS на этой неделе

Эта неделя ознаменуется началом сезона отчетности с публикации результатов Tata Consultancy Services (TCS). Участники рынка ожидают, что в период отчетности количество повышенных пересмотров прогнозов прибылей превысит число пониженных.

FAQ

Какую волатильность показывали индийские акции в первом полугодии по сравнению с другими рынками?
Индекс Nifty50 зафиксировал 38 торговых дней с движениями 1% и более, что составляет около трети всех торговых дней. Для сравнения, индексы MSCI Emerging Markets и MSCI Asia показали по 59 дней, S&P 500 — 32 дня, а KOSPI Южной Кореи — 79 дней.

Почему глобальные инвесторы переключают капитал на индийские акции?
Инвесторы переводят капитал в Индию из-за меньшей волатильности рынка, обусловленной минимальной долей акций сектора ИИ, что служит хеджем от рисков, связанных с ИИ. Дополнительные факторы — снижение макроэкономического давления благодаря стабилизации цен на нефть, восстановление рупии, снижение опасений по поводу инфляции и улучшение ожиданий по корпоративным прибылям.