Золото удерживается выше $4,000 на фоне паузы между США и Ираном, которая давит на рынок нефти

Цены на спот-золото и спот-серебро выросли к концу дня в ходе торгов в США в понедельник: золото держалось около $4 075,60 за унцию (рост на 0,59%), а серебро — на уровне $58,290 (рост на 0,45%). Падение цен на нефть смягчило инфляционный импульс на фоне конфликта США—Иран. Позиционирование оставалось осторожным перед решением Федеральной резервной системы на этой неделе: рынки закладывают существенную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов.

Решение FOMC ограничивает покупку золота из-за риска повышения ставок

Ключевой макрориск для золота по-прежнему связан с процентными ставками в США: решение FOMC ожидается в среду. Рынки оценивают значимую, но не доминирующую вероятность повышения на 25 базисных пунктов. Спрос на золото сдерживается риском того, что Федеральная резервная система сохранит ограничительную политику и будет противодействовать ожиданиям смягчения. При отсутствии четкого курса денежно-кредитной политики металл оказался зажат между риском инфляции, подпитываемым энергией, и неопределенностью предстоящих событий.

Сбои из-за Ормузского пролива ведут к падению цен на нефть

Ормузский пролив остается ключевой премией макрориска для энергорынка и, следовательно, для золота. По этой акватории до войны с Ираном проходило около 15 миллионов баррелей нефти в день из Персидского залива. Недавние перебои в трафике заставили производителей в регионе сильнее полагаться на альтернативы по трубопроводам, которые не были построены, чтобы полностью заменить Ормуз. Пауза в атаках США и Ирана в понедельник сразу снизила давление на сырьевые поставки: Brent закрылся на $85,87 за баррель (минус 6,3%), а американская нефть — на $82,61 за баррель (минус 7,5%). Это отчасти облегчило инфляционное давление со стороны нефти и помогло ослабить доходности гособлигаций, но канал судоходства не нормализовался: золото поддерживается новостным риском, а потенциал продолжения покупок ограничивает риск дальнейшего роста реальных ставок.

Реакция фондового рынка США и рынка UST на сделку по деэскалации

Фондовые рынки США закрылись разнонаправленно: в рамках сделки по деэскалации предпочтение получили сектора, чувствительные к топливу, а часть технологического сектора оказалась под давлением. Индекс S&P 500 вырос менее чем на 0,1%, Dow Jones Industrial Average прибавил 0,5%, а Nasdaq Composite снизился на 0,2%. Доходность эталонной 10-летней ноты U.S. Treasury торговалась около 4,6%, снижаясь относительно конца прошлой пятницы. Индекс доллара США был слабее и практически не изменился в течение понедельника.

Технический прогноз: сопротивление по золоту в зоне $4 162–$4 214

Следующая восходящая цель быков по спот-золоту — вернуть цены выше зоны сопротивления $4 162,36–$4 214,34 при устойчивом движении. Далее это нацелит на 50-дневную скользящую среднюю на $4 221,46, а затем — на $4 382,62. Следующая краткосрочная нисходящая цель медведей — пробой ниже $3 959,80, а более глубокие цели снижения — на $3 942,10 и затем на $3 886,46. Первое сопротивление ожидается на $4 166,13, затем на $4 202,71. Первые уровни поддержки — на $4 072,40 и затем на $4 041,65.

Следующая восходящая цель быков по спот-серебру — вернуть цены выше $63,28; движение выше этого уровня нацелит на зону сопротивления $70,65–$72,08. Следующая нисходящая цель медведей — возвратный пробой ниже 20-дневной скользящей средней около $58,82, при этом более глубокие цели снижения находятся на $54,78 и затем на $45,00. Первое сопротивление ожидается на $60,10, затем на $60,94. Следующая поддержка — на $58,82 и затем на $54,78.

FAQ

Что сделали цены на спот-золото и спот-серебро в конце дня в понедельник в США?

Спот-золото торговалось около $4 075,60 за унцию (рост на 0,59%), а спот-серебро — на $58,290 (рост на 0,45%) за сессию.

Почему в понедельник снизились цены на сырую нефть?

Пауза в атаках США и Ирана в понедельник сразу убрала давление с рынка нефти: Brent закрылся на $85,87 за баррель (минус 6,3%), а американская нефть — на $82,61 за баррель (минус 7,5%).

Когда ожидается решение FOMC?

Решение FOMC ожидается в среду, при этом рынки закладывают существенную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов.