Фidelity запускает фонд резервов для стейблкоинов, конкурируя с State Street в сегменте продуктов, соответствующих требованиям законопроекта GENIUS

Fidelity Investments 將 18 июня запустить «цифровой фонд резервов Fidelity», позиционируемый как фонд денежного рынка. Он предназначен для управления резервными активами для эмитентов стейблкоинов и институциональных инвесторов с соблюдением требований регулирования американского закона «GENIUS Act». За несколько дней до этого аналогичный продукт уже выпустил State Street (банк State Street).

Цифровой фонд резервов Fidelity выйдет в четверг: инвестиционные инструменты соответствуют требованиям резервов «GENIUS Act»

Согласно сообщению CoinDesk, инвестиционные инструменты цифрового фонда резервов Fidelity включают:

· Казначейские векселя, ноты и облигации США сроком 93 дня или менее

· Денежные средства

· Ночные соглашения обратного репо, обеспеченные казначейскими облигациями

· Другие соответствующие законодательству формы фондов денежного рынка для правительства

Подписанный и вступивший в силу в прошлом году «GENIUS Act» — это первая в США федеральная нормативная рамка для стейблкоинов с привязкой к расчётам. Она требует, чтобы эмитенты держали резервные активы в форме денежных средств, краткосрочных казначейских ценных бумаг и определённых форм фондов денежного рынка для правительства.

Руководитель отдела фиксированного дохода Fidelity Robin Foley в заявлении отметил: «У Fidelity в сфере фиксированного дохода и денежного рынка долгая история, благодаря чему у нас есть уникальные преимущества — предлагать эмитентам стейблкоинов денежные фонды, соответствующие новым требованиям «GENIUS Act»».

State Street запустила похожий продукт, но с иной стратегической ориентацией

Согласно сообщению CoinDesk, стратегия State Street помимо вывода продукта по управлению резервами включает сотрудничество с криптокомпаниями вроде Anchorage Digital, а также запуск продукта, специально разработанного для управления ончейн ликвидностью. Цель — более широкое продвижение токенизированных финансов. Объявление Fidelity, напротив, фокусируется именно на управлении резервами и не упоминает планы по ончейн интеграциям. Оба варианта будут соответствовать регуляторным требованиям «GENIUS Act» и позиционируются как ключевое преимущество.

Часто задаваемые вопросы

Какие конкретные требования «GENIUS Act» предъявляет к резервам стейблкоинов?

Согласно сообщению CoinDesk, «GENIUS Act», подписанный и вступивший в силу в прошлом году, — это первая в США федеральная нормативная рамка для стейблкоинов с расчётной функцией. Она требует, чтобы эмитенты стейблкоинов держали резервные активы в форме денежных средств, краткосрочных казначейских ценных бумаг и определённых форм фондов денежного рынка правительства. Цифровой фонд резервов Fidelity и аналогичные продукты State Street разработаны как комплаентные инструменты, соответствующие указанным типам резервных активов.

Почему Fidelity и State Street запустили продукты по управлению резервами стейблкоинов синхронно?

По анализу CoinDesk, рынок стейблкоинов сейчас оценивается примерно в 320 млрд долларов. После вступления «GENIUS Act» в силу резервные активы стейблкоинов должны инвестироваться в высоколиквидные инструменты, что открывает для традиционных компаний по управлению активами возможность предоставлять услуги по комплаентному управлению резервами. Прогноз отрасли, который приводила State Street, оценивает, что к 2030 году размер рынка стейблкоинов может достигнуть от 1,9 до 4 трлн долларов, что увеличит спрос на управление резервными активами.

Чем цифровой фонд резервов Fidelity отличается от обычного фонда денежного рынка?

Согласно сообщениям, цифровой фонд резервов Fidelity разработан специально для эмитентов стейблкоинов и институциональных инвесторов. Он соответствует конкретным требованиям к резервным активам по «GENIUS Act», а инвестиции ограничены высоколиквидными инструментами, включая казначейские векселя США сроком до 93 дней. Его назначение — обеспечить стейблкоиновым резервам комплаентный канал управления активами, а не работать для розничных инвесторов в целом.