Вероятность повышения ставки ФРС смещается до 80% на сентябрь, поскольку ястребиные сигналы потрясли рынок U.S. облигаций 18 июня

По данным Goldman Sachs Asset Management, рыночные ожидания относительно повышения ставок Федеральной резервной системой сдвинулись заметно вперёд 18 июня. Главный инвестиционный стратег Кэй Хэйг отметил, что «ястребиные» сигналы в сторону смягчения (dovish) удивили трейдеров, которые быстро увеличили ставки на более раннее повышение ставок. Теперь рыночные данные закладывают вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании ФРС свыше 80%, при этом к октябрю ожидаются несколько повышений — резкий разворот относительно видения во вторник, когда самый ранний шаг мог состояться лишь в декабре.

Доходность 2-летних гособлигаций в среду подскочила на 13 базисных пунктов: это крупнейшее однодневное движение с апреля 2025 года и совпадает с самым большим скачком доходности в любой день решений ФРС с 2008 года. Хэйг указал, что волатильность в облигациях с более короткой дюрацией, вероятно, усилится по мере того, как рынки вновь сфокусируются на контроле инфляции и ФРС сократит зависимость от прежнего «forward guidance», вместо этого делая акцент на данных. Доходность 30-летних гособлигаций в четверг опускалась до двухмесячного минимума.