Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) предупредило, что миллионы потребителей с более старыми пенсионными продуктами могут получать худшую ценность по сравнению с клиентами, инвестирующими в новые продукты. По итогам многофирменной проверки инвестиционных пенсий (unit-linked) не по месту работы и долгосрочных сберегательных продуктов регулятор выявил, что сложные структуры взимания платы, устаревшие дизайны продуктов и недостатки в данных о клиентах не позволяют некоторым вкладчикам получать ценность, сопоставимую с более современными пенсионными продуктами. Результаты являются частью продолжающейся работы FCA в рамках Consumer Duty и усиливают давление на фирмы, управляющие закрытыми портфелями бизнеса, с требованием доказать, что существующие клиенты продолжают получать справедливую ценность.
FCA Выявляет Сложные Структуры Взимания Платы В Унаследованных Пенсионных Продуктах
Проверка FCA выявила четыре основные проблемы, затрагивающие клиентов унаследованных пенсионных продуктов.
Сложные структуры взимания платы означают, что клиенты могут платить более высокие затраты, чем необходимо.
Устаревший дизайн продукта означает, что унаследованные продукты могут давать худшую ценность по сравнению с новыми альтернативами.
Слабые данные о клиентах означают, что фирмы могут с трудом выявлять клиентов, получающих плохие результаты.
Закрытые портфели означают, что клиенты рискуют оставаться в устаревших продуктах на многие годы.
FCA подчеркнуло, что инвестирование в более старый пенсионный продукт не должно автоматически означать получение худшей ценности. Однако регулятор нашел доказательства того, что некоторые фирмы все еще не устранили структурные проблемы, затрагивающие клиентов, чьи пенсии остаются в продуктах, которые больше не предлагаются новым инвесторам.
Некоторые Фирмы Уже Упрощают Унаследованные Пенсионные Продукты
Проверка выделила фирмы, которые предприняли шаги для улучшения результатов для клиентов с унаследованными продуктами. Примеры включали упрощение или консолидацию старых пенсионных продуктов, снижение или ограничение комиссий, сравнение результатов клиентов по различным продуктам и перевод клиентов в более выгодные альтернативы, где это уместно.
Шарлотта Кларк, директор по междисциплинарной политике и стратегии в FCA, заявила: «Потребители с более старыми продуктами не должны оставаться позади, и хорошая новость в том, что некоторые фирмы уже показывают, что это не обязательно должно быть так. Мы хотим видеть, что этот прогресс отражается на всем рынке».
Что Такое Унаследованные Пенсии
Унаследованная пенсия — это, как правило, более старый пенсионный продукт, который продолжает действовать для существующих клиентов, но закрыт для нового бизнеса. Многие из этих продуктов были запущены годы или даже десятилетия назад при других регуляторных режимах, структурах взимания платы и инвестиционных подходах.
Хотя они продолжают работать, фирмы могут выделять меньше ресурсов на их разработку или обновление, поскольку они больше не приносят новых продаж. Это не обязательно делает их плохими продуктами. Некоторые продолжают работать хорошо. Однако они могут содержать более высокие комиссии, меньше инвестиционных вариантов или административные процессы, которые не поспевают за более современными пенсионными предложениями.
Рамки Consumer Duty Требуют Справедливой Ценности На Протяжении Всего Срока Продукта
Проверка FCA проводилась в рамках Consumer Duty, которая требует от фирм обеспечивать хорошие результаты для розничных клиентов на протяжении всего срока действия продукта, а не только при его продаже. Этот принцип усилил регуляторный контроль за продуктами с закрытыми портфелями во всем финансовом секторе.
Исторически фирмы часто сосредотачивали инновации и улучшения ценообразования на продуктах, привлекающих новых клиентов, в то время как существующие клиенты оставались инвестированными в более старые продукты с относительно небольшими изменениями. В соответствии с Consumer Duty ожидается, что фирмы будут оценивать, продолжают ли эти унаследованные клиенты получать справедливую ценность.
FCA Обращает Внимание На Проблемы Качества Данных О Клиентах
Одна из проблем FCA связана с качеством данных о клиентах, хранящихся у пенсионных провайдеров. Без надежной информации фирмы могут с трудом выявлять клиентов, которые платят относительно высокие комиссии, держат неподходящие инвестиции или остаются в продуктах, которые больше не представляют хорошей ценности.
Лучшие данные также позволяют фирмам сравнивать результаты по группам клиентов и выявлять возможности для повышения ценности. По мере того как пенсионные провайдеры модернизируют административные системы, качество данных становится почти таким же важным, как и сама инвестиционная эффективность.
FCA Устанавливает Ожидания Для Фирм, Управляющих Унаследованными Продуктами
FCA изложило конкретные ожидания для фирм. Фирмы должны пересмотреть унаследованные продукты, чтобы оценить, продолжают ли клиенты получать справедливую ценность. Фирмы должны упростить ассортимент продуктов, чтобы уменьшить излишнюю сложность. Фирмы должны пересмотреть комиссии и рассмотреть возможность их снижения или ограничения, где это уместно. Фирмы должны улучшить результаты для клиентов, переводя подходящих клиентов в более выгодные альтернативы. Фирмы должны укрепить качество данных для улучшения мониторинга результатов клиентов.
FCA заявило, что продолжит взаимодействие с фирмами для понимания барьеров, препятствующих улучшениям, особенно там, где унаследованные продукты находятся в закрытых портфелях.
Почему Это Важно Для Пенсионных Вкладчиков
Многие потребители редко пересматривают более старые пенсионные продукты, особенно пенсии по месту работы, созданные годы назад, или личные пенсии, открытые до смены работы. В результате клиенты могут оставаться инвестированными в продукты, структуры взимания платы или инвестиционные возможности которых больше не выдерживают благоприятного сравнения с доступными сегодня.
FCA не предлагает потребителям автоматически переводить пенсии. Переход пенсий требует тщательного рассмотрения комиссий, инвестиционной стратегии, гарантий, налоговых последствий и целей выхода на пенсию. Вместо этого сообщение регулятора адресовано в первую очередь провайдерам: клиенты, которые остаются верными более старым продуктам, должны получать ценность, сопоставимую с новыми клиентами, где это возможно.
FAQ
Что обнаружило FCA в своей проверке унаследованных пенсионных продуктов?
FCA обнаружило, что сложные структуры взимания платы, устаревшие дизайны продуктов и недостатки в данных о клиентах не позволяют некоторым вкладчикам получать ценность, сопоставимую с более современными пенсионными продуктами. Проверка охватывала инвестиционные пенсии (unit-linked) не по месту работы и долгосрочные сберегательные продукты.
Какие действия уже предприняли некоторые фирмы для улучшения унаследованных пенсионных продуктов?
Некоторые фирмы упростили или консолидировали старые пенсионные продукты, снизили или ограничили комиссии, сравнили результаты клиентов по различным продуктам и перевели клиентов в более выгодные альтернативы, где это уместно. FCA выделило это как примеры надлежащей практики.
Что рамки Consumer Duty требуют от пенсионных провайдеров?
Рамки Consumer Duty требуют от фирм обеспечивать хорошие результаты для розничных клиентов на протяжении всего срока действия продукта, а не только при его продаже. В соответствии с Consumer Duty ожидается, что фирмы будут оценивать, продолжают ли унаследованные клиенты получать справедливую ценность.
