Бенчмарк обменников — апрель 2025

Что нужно знать:

Мы рады поделиться результатами нашего биржевого бенчмарка за апрель 2025 года (ранее публиковался CCData) — нашего полугодового отчёта, который предоставляет надёжную основу для оценки рисков, связанных с биржами цифровых активов.

Опираясь на тысячи часов углублённых исследований, Exchange Benchmark оценивает более 100 качественных и количественных показателей, применяя нашу уникальную методологию скоринга, чтобы выставить каждой бирже оценку (AA-F). Такой комплексный подход позволяет инвесторам, регуляторам и участникам рынка принимать более обоснованные решения в этой динамично развивающейся отрасли.

В этом последнем выпуске Binance занимает первое место с самым высоким общим показателем по спотовым операциям (90.1), за ней следуют Coinbase (89.8), Bitstamp (88.4) и Kraken (84.5) — все они получили статус AA.

Ключевые выводы:

• Качество бирж продолжает расти: теперь 19 бирж имеют оценку BB или выше, что больше, чем 16 в ноябре 2024 года
• Регуляторная зрелость ускоряется: более 50% бирж, попавших в бенчмарк, теперь лицензированы в рамках более широких рыночных или режимов для виртуальных активов
• Соединённые Штаты сохраняют лидерство в регулировании: 60 регистраций бирж в рамках объединённых федеральных (FinCEN) и лицензионных рамок на уровне штатов
• Внедрение институциональной инфраструктуры растёт на биржах верхнего уровня: 83% бирж с рейтингом A и 67% с рейтингом AA поддерживают решения для стороннего кастодиального хранения
• Лучшие практики по безопасности распределяются по уровню качества: внедрение Proof of Reserves является универсальным среди бирж с рейтингами AA, A и BB, но заметно снижается на более низких оценках
• Исторические уязвимости безопасности остаются заметными: 30% бирж, попавших в бенчмарк, сталкивались хотя бы с одним взломом с 2015 года
• Требования KYC становятся всё более строгими: 72% бирж, попавших в бенчмарк, применяют жёсткие требования к верификации для всех депозитов и снятий средств