Стратеги по сырьевым товарам предупреждают, что воздействие Эль-Ниньо на рынки было недооценено

Стратеги по товарным рынкам предупредили, что влияние климатической волатильности на классы активов занижается, поскольку метеорологи допускают возможность рекордного по масштабу Эль-Ниньо в этом году. Всемирная метеорологическая организация (ВМО) проанализировала, что сильное явление Эль-Ниньо разовьется в тропическом Тихом океане в период между июлем и сентябрем, а американская компания по прогнозированию погоды Metdesk отметила, что так называемое «супер Эль-Ниньо» может превзойти ключевые события Эль-Ниньо 1982, 1997 и 2015 годов. Инвестиционные стратеги спрогнозировали, что экстремальные погодные явления — включая высокие температуры, засухи и сильные ливни, вызванные Эль-Ниньо, — изменят инвестиционные перспективы для товарных активов. Альберт Чу, портфельный менеджер Man Group, подчеркнул, что «рассматривать нынешнее Эль-Ниньо как разовое событие и постоянно недооценивать влияние климатической волатильности на рынки сырьевых товаров — это реальный риск для инвесторов».

Сельскохозяйственные товары могут столкнуться с ростом цен из-за снижения урожайности

Считается, что сельскохозяйственный сектор испытает самое сильное потрясение. По данным Société Générale, цены на сельскохозяйственные товарные активы выросли на 7% в течение июля, а цены на какао, кофе и пшеницу подскочили на 8% всего за одну неделю. В своем отчете Man Group заявила, что если явление Эль-Ниньо усилится, темпы продовольственной инфляции могут выйти на двухзначные показатели к 2027 году.

Bank of America (BofA) выделил кофе, какао, кукурузу и пшеницу как культуры, наиболее уязвимые к росту температур. BofA заявила, что «цены на кукурузу остаются заметно недооцененными», и спрогнозировала, что цены на кукурузу, которые сейчас держатся около $4,70 за бушель, вырастут примерно на $1 — до $5,50–6,00. Банк добавил, что «влияние Эль-Ниньо может привести к обрушению производства сахара в Бразилии и Таиланде на 10% в 2026–2027 годах».

Производство металлов сталкивается с ограничениями по воде и электроэнергии

Экстремальные погодные явления, как отмечается, оказывают существенное влияние на рынки металлов. Чу из Man Group заявил, что «производство меди требует очень больших объемов воды, поэтому если начнутся волны жары или засухи, условия поставок могут резко ухудшиться».

Говоря об алюминии, он отметил, что «затраты на электроэнергию составляют 30–40% производственных издержек, а металлургические заводы опираются на гидроэлектроэнергию», спрогнозировав, что «кондиционирование, производство продуктов питания и рост искусственного интеллекта (ИИ) будут втягиваться во все более жесткую конкуренцию за дефицитные ресурсы электроэнергии и воды».

FAQ

Что ВМО спрогнозировала об Эль-Ниньо в этом году?

Всемирная метеорологическая организация (ВМО) проанализировала, что сильное явление Эль-Ниньо произойдет в тропическом Тихом океане между июлем и сентябрем, при этом американская компания по прогнозированию погоды Metdesk отмечает, что «супер Эль-Ниньо» может превзойти ключевые события Эль-Ниньо 1982, 1997 и 2015 годов.

На сколько выросли цены на сельскохозяйственные товарные активы в июле по данным Société Générale?

По данным Société Générale, цены на сельскохозяйственные товарные активы выросли на 7% в течение июля, а цены на какао, кофе и пшеницу подскочили на 8% всего за одну неделю.

Какой ценовой прогноз Bank of America дает по кукурузе?

Bank of America спрогнозировал, что цены на кукурузу, которые сейчас держатся около $4,70 за бушель, вырастут примерно на $1 — до $5,50–6,00, отметив, что цены на кукурузу остаются заметно недооцененными.