BlackRock подала форму 8-A для ETF Bitcoin Premium Income с комиссией 0,65%

BlackRock подала форму 8-A в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission) для своего iShares Bitcoin Premium Income ETF, который будет торговаться под тикером BITA. Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас (Eric Balchunas) сказал, что подача такой заявки обычно означает запуск в течение одной недели: он оценил, что BITA начнёт торги в следующий четверг. Фонд предназначен для предоставления инвесторам экспозиции к биткоину при одновременной генерации дохода за счёт стратегии covered-call, которая продаёт опционы на существующий спотовый bitcoin ETF BlackRock — IBIT, и распределяет собранные премии в качестве доходности. Акции BITA зарегистрированы для листинга на Nasdaq Stock Market, а механика работы фонда раскрыта в нормативных документах. Продукт выходит на рынок, где в апреле Goldman Sachs подала заявку на аналогичный ETF с доходом от биткоин-премий, а ожидаемый запуск — около 1 июля, что создаёт конкурентную гонку между двумя крупными финансовыми институтами в формирующейся категории крипто-ETF с covered-call.

BITA использует стратегию covered-call на IBIT BlackRock

BITA — активно управляемый фонд: он будет продавать call-опционы в первую очередь на существующий спотовый bitcoin ETF BlackRock, IBIT, а затем передавать собранные премии по опционам инвесторам в качестве доходности. Фонд покупает экспозицию к биткоину и выписывает опционные контракты на IBIT; эти контракты генерируют премии, которые становятся доходом для акционеров. По состоянию на 9 июня траст приобрёл примерно 110 биткоинов и 90 901 акций IBIT, а также выписал 856 опционных контрактов. Jane Street Capital и Virtu Financial Singapore указаны в качестве контрагентов по торговле биткоином для фонда.

BlackRock устанавливает комиссию 0,65% и запускает фонд с $9,9 миллиона

BlackRock подтвердила спонсорскую комиссию 0,65% в своей четвертой внесённой поправками регистрации S-1. Этот уровень ниже конкурирующих covered-call bitcoin ETF, которые уже представлены на рынке. BlackRock профинансировала фонд на $9,9 миллиона, распределив средства между 198 000 акций по $50 за каждую. На момент последней подачи чистые активы составляли примерно $49,97 на акцию.

Goldman Sachs подала заявку на конкурирующий ETF с доходом от биткоин-премий

Goldman Sachs подала заявку на собственный ETF с доходом от bitcoin-premium в апреле. Ранее Балчунас сообщал, что версия Goldman ожидается к запуску примерно 1 июля. Оба фонда рассчитаны на инвесторов, которые хотят иметь биткоин в портфеле, одновременно зарабатывая доход поверх любой ценовой прибавки. Структура «опционы плюс спот» для крипто-ETF — новая территория.

BITA добавляет новый уровень спроса на производные инструменты в рынки биткоина

Существующий IBIT от BlackRock — крупнейший спотовый bitcoin ETF по активам под управлением. covered-call bitcoin ETF создаёт новый тип спроса именно на опционы IBIT. По мере роста BITA ему придётся продолжать выписывать опционные контракты на IBIT, что может привести к устойчивой активности в сегменте биткоин-деривативов.

FAQ

Какая стратегия covered-call используется в BITA?

BITA продаёт call-опционы на спотовый bitcoin ETF BlackRock, IBIT, чтобы генерировать доход для инвесторов через опционные премии. Это активно управляемый подход, наложенный поверх прямой экспозиции к биткоину.

Какую комиссию взимает BITA по сравнению с конкурентами?

BITA несёт спонсорскую комиссию 0,65%, что ниже, чем у конкурирующих covered-call bitcoin ETF, доступных на рынке в настоящее время.

Когда BlackRock профинансировала фонд BITA и на какую сумму капитала?

BlackRock профинансировала фонд на $9,9 миллиона, распределив средства между 198 000 акций по $50 за каждую, как раскрыто в её четвертой внесённой поправками регистрации S-1.