Биткоин-ETF теряют $630M в крупнейшем дневном оттоке с января

Спотовые ETF на Bitcoin в США зафиксировали 630,4 миллиона долларов чистого оттока 13 мая, отметив самый крупный дневной выход средств за более чем три месяца, поскольку данные по инфляции вызвали широкую институциональную склонность к риску. Оттоки развернули пятинедельную серию притоков, которая накопила приблизительно 3,8 миллиарда долларов совокупных чистых притоков по итогам недели, завершившейся 6 мая, согласно данным Farside Investors.

Разбивка оттоков по ETF

IBIT от BlackRock возглавил распродажи с оттоком 284,7 миллиона долларов, затем следуют ARKB от ARK Invest (177,1 миллиона), FBTC от Fidelity (133,2 миллиона) и BITB от Bitwise (35,4 миллиона) — вместе они обеспечили все потери дня. Оттоки 13 мая стали худшим результатом за один день с 29 января, когда ETF на Bitcoin потеряли 817,8 миллиона долларов.

Распродажа в ETF на Bitcoin нарастала в течение нескольких дней: 268,5 миллиона долларов ушло 7 мая и еще 233,2 миллиона долларов — 12 мая.

Инфляционные данные запускают сдвиг на рынке

Индекс потребительских цен за апрель составил 3,8%, выше ожиданий и максимальное значение с сентября 2023 года. На следующий день индекс цен производителей показал 6% — самый высокий уровень с февраля 2023 года. По словам Иллии Отыченко, главного аналитика CEX.IO, эти публикации усилили опасения, что Федеральная резервная система может рассмотреть повышение ставок в этом году.

«Большая часть оттоков была обусловлена инфляционными данными США на этой неделе, которые существенно изменили рыночные ожидания относительно политики Федеральной резервной системы», — сказал Отыченко Decrypt. «Вместе эти релизы усилили опасения, что Федеральная резервная система может рассмотреть повышение ставок в этом году».

Отыченко отметил, что инфляционные данные вызвали широкую антирисковую реакцию, которая «в итоге ударила по Bitcoin и привела к повышенным оттокам из ETF».

Мнения аналитиков

Петер Чанг, руководитель исследований в сингапурской алгоритмической торговой компании Presto Labs, предостерегал от чрезмерного чтения одного дневного показателя. «Институции — это разнородная группа. Рынки могут подняться на фоне бычьих настроений определенной когорты инвесторов, но возникающая при этом более высокая цена может стать сильным стимулом для другой когорты инвесторов зафиксировать прибыль», — сказал он Decrypt, охарактеризовав происходящее как «здоровую консолидацию».

Отыченко указал на растущие медвежьи позиции по деривативам как на предупреждающий сигнал. «Произошло увеличение дезинвестирования длинных позиций и рост отношения put/call-опционов, и оба этих фактора указывают на то, что медвежьи настроения все больше накапливаются», — сказал он.

Позиционирование на рынке и прогноз

Отыченко отметил, что многое будет зависеть от цен на нефть и событий вокруг пролива Ормуз; при этом он предупредил, что любое длительное нарушение может подтолкнуть энергозатраты вверх и «добавить еще одну инфляционную волну», усилив давление на крипторынки. Он также отметил, что исход слушаний по закону Clarity Act может «добавить дополнительную волатильность по всему сектору».

На рынке прогнозов Myriad пользователи ставят лишь 24% на то, что блокада пролива Ормуз будет снята до июня, хотя вероятность всплеска цен на нефть марки Brent до 120 долларов снизилась с 76% в среду до 65% на дату публикации. Пользователи Myriad оценивают вероятность того, что следующими шагами Bitcoin станет движение к 84 000 долларов, более чем в 84%, а не падение до 55 000 долларов; при этом в ближайшей перспективе настрой остается осторожным — пользователи дают лишь 41% шанс, что BTC закроется выше 80 000 долларов к пятнице 16:00 UTC.

Движение цены Bitcoin

Bitcoin торгуется на уровне 79 540 долларов, снижаясь на 1,6% за последние 24 часа после того, как на выходных ненадолго достиг диапазона 82 000 долларов, по данным CoinGecko.