Биткоинпревысил63000долларов,опционы колл с истечением 8 июля доминируют.

Биткоин восстановился до $63 692 6 июля. Данные Deribit показывают, что по опционам на биткоин с экспирацией 8 июля объем коллов за 24 часа составил 6 258 контрактов, путов — 3 610, соотношение пут/колл — 0,58, максимальная боль установлена на уровне $63 000, а вокруг страйка $69 000 сконцентрирован значительный объем коллов.

Данные по экспирации опционов на биткоин 8 июля: 6 258 коллов, 3 610 путов

(Источник: Deribit)

Согласно данным платформы Deribit, ключевые показатели опционов на биткоин с экспирацией 8 июля:

Объем коллов за 24 часа: 6 258 контрактов

Объем путов за 24 часа: 3 610 контрактов

Соотношение пут/колл (P/C Ratio): 0,58

Открытый интерес (коллы): 370 контрактов

Открытый интерес (путы): 257 контрактов

Общий объем контрактов к экспирации: около 628 контрактов номинальной стоимостью $39,3 млн

Этот объем составляет лишь небольшую часть месячного расчета в конце июня (в совокупности биткоин и Ethereum — десятки миллиардов долларов); Glassnode отмечает, что сигнал заключается в самой структуре позиций, а не в прямом влиянии расчета.

Концентрация коллов на страйке $69 000 и распределение путов

Максимальная боль (Maximum Pain) по контрактам с экспирацией 8 июля установлена на уровне $63 000 — страйк, при котором большинство опционов истекают неисполненными, минимизируя прибыль продавцов. Открытый интерес по коллам сконцентрирован вокруг страйка $69 000, что свидетельствует об активном хеджировании ожиданий роста; открытый интерес по путам сосредоточен между $58 000 и $62 000, что указывает на относительно ограниченное хеджирование рисков снижения.

Аналитики Glassnode отмечают: «Это может быть первым признаком возвращения оптимизма на рынок опционов», но предупреждают, что слабое хеджирование означает, что любые неожиданные события могут вызвать значительные колебания цены перед экспирацией.

Публикация протокола заседания FOMC за июнь: ставка 3,50% – 3,75%

Протокол заседания ФРС 16–17 июня будет опубликован 8 июля в 14:00 по восточному времени (США) — в тот же день, что и экспирация данных опционов на биткоин. Это первое заседание по денежно-кредитной политике под руководством нового председателя ФРС Кевина Уорша. На июньском заседании ставка была сохранена на уровне 3,50% – 3,75% (четвертое подряд сохранение). Девять из 18 чиновников прогнозируют повышение ставки позднее в 2026 году; в июньском заявлении также был отброшен прежний «голубиный» наклон.

Жесткий дебют Уорша привел к падению биткоина и золота 17 июня. В понедельник 7 июля Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг за июнь. Аналитик Сенгезер отмечает, что рынок будет следить за тем, не опустится ли субиндекс занятости значительно ниже 45.

Часто задаваемые вопросы

Почему экспирация опционов на биткоин 8 июля привлекает внимание?

По опционам на биткоин с экспирацией 8 июля объем коллов (6 258 контрактов) значительно превышает объем путов (3 610 контрактов), соотношение пут/колл составляет 0,58; максимальная боль установлена на уровне $63 000. Glassnode отмечает, что ослабление спроса на защиту от снижения «может быть первым признаком возвращения оптимизма». Кроме того, в тот же день публикуется протокол заседания ФРС за июнь, что создает синхронный макроэкономический риск.

Какое потенциальное влияние может оказать протокол заседания FOMC за июнь на биткоин?

Июньское заседание сохранило ставку на уровне 3,50% – 3,75%, но девять из 18 чиновников прогнозируют повышение позднее, а в заявлении был отброшен прежний «голубиный» наклон; первое заседание нового председателя ФРС Кевина Уорша было воспринято рынком как «ястребиное». Реакция рынка после публикации протокола будет определяться мгновенными рыночными данными после официального объявления; интерпретация содержания протокола аналитиками не является инвестиционной рекомендацией.

Что означает максимальная боль (Maximum Pain) в опционах на биткоин?

Максимальная боль — это страйк, при котором большинство опционов истекают неисполненными, максимизируя прибыль продавцов (и минимизируя прибыль покупателей). В данном случае максимальная боль составляет $63 000. Теория максимальной боли предполагает, что спотовая цена может стремиться к этому уровню перед экспирацией, однако академические доказательства этой гипотезы противоречивы, и ее не следует использовать в качестве единственного основания для торговли.