Открытый интерес по фьючерсам на федеральные фонды в августе вырос на 30%, так как трейдеры делают ставки на повышение ставки в июле с вероятностью 36%

Согласно данным рынка процентных свопов, открытый интерес по фьючерсам на федеральные фонды с поставкой в августе вырос на 30% — до почти 590 тыс. контрактов к понедельнику (29 июня), поскольку трейдеры агрессивно наращивали короткие позиции, делая ставку на повышение ставки в июле. Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании по денежно-кредитной политике в следующем месяце подскочила до примерно 36% под влиянием недавнего акцента председателя ФРС Кевина Уорша на стабильность цен.

Изменение ожиданий по ставкам сжало кривую доходности. Спред между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций сузился примерно на 15 базисных пунктов с июньского заседания: доходность 10-летних бумаг составляет около 4,46%, а 2-летних — 4,17%. Опросы клиентов JPMorgan показывают, что чистые длинные позиции по облигациям выросли до семимесячного максимума, что сигнализирует об усилении позиционирования на возможное уплощение кривой.