Биткойн колеблется около 66 000 долларов, борется за поддержку, три чиновника Федеральной резервной системы единогласно предупреждают: война в Иране делает снижение ставок еще более отдаленной.

Биткойн вчера вечером резко упал до 66 140 долларов, затем восстановился и колебался около 68 549 долларов, а затем продолжил колебания, на момент публикации — 68 549 долларов. Эфириум (ETH) следовал аналогичной динамике: с 1929 долларов поднялся до 2000 долларов, затем опустился обратно, сейчас — 1990 долларов.

Под давлением сильного падения американских акций, золото, ранее считающееся защитным активом, вчера также неожиданно упало на 6%, что свидетельствует о том, что ситуация с войной в Иране достигла стадии высокой неопределенности — инвесторы уже не доверяют даже активам-убежищам.

Рост цен на нефть укрепляет доллар и сдерживает рост золота

Стратег по валютным рынкам Monex USA Хуан Перес отметил, что рост цен на нефть, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, является ключевым фактором недавнего укрепления доллара. Он объяснил, что поскольку большая часть нефтяных сделок осуществляется в долларах, затруднения в судоходстве в Ормузском проливе поднимают цены на нефть, что вынуждает рынки увеличивать спрос на долларовые кредиты и способствует укреплению доллара, одновременно сдерживая рост золота.

Перес предупредил, что рынки опасаются, что этот конфликт может затянуться дольше, чем ожидалось. Также он отметил, что валюты развивающихся рынков, которые еще недавно показывали хорошую динамику по отношению к доллару, сейчас тоже ослабевают.

Три чиновника ФРС настойчиво предупреждают: риски инфляции усиливаются

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Вильямс заявил, что риск изменения инфляционных ожиданий из-за продолжающейся отклонения инфляции от цели существует, однако «до настоящего времени этого не произошло». Он считает, что уровень процентной ставки ФРС остается чуть выше нейтрального. Относительно конфликта в Иране Вильямс отметил, что его влияние проявится через изменение цен на нефть, состояние финансовых рынков и активов, подчеркнув:

Цены на нефть действительно влияют на инфляцию, и это влияние изменит краткосрочные перспективы инфляции. Нам нужно оценить, насколько долго это влияние сохранится.

Глава Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмидт занимает более жесткую позицию. Он вновь подчеркнул, что инфляция «по-прежнему слишком высокая», и последние данные показывают, что уровень инфляции превышает целевой показатель ФРС почти на один процент. Шмидт прямо заявил:

Инфляция уже около пяти лет остается выше целевого уровня ФРС, и я считаю, что мы не можем чувствовать себя удовлетворенными.

Он отметил, что в сферах товаров и услуг, подверженных тарифам, наблюдается явное давление на цены. Хотя он оптимистично настроен относительно того, что искусственный интеллект и другие новые технологии в конечном итоге смогут обеспечить рост без инфляции, «мы пока еще не достигли этого». Шмидт также предупредил, что старение населения и высокий спрос на медицинские услуги могут усилить инфляционные риски — к 2025 году сектор здравоохранения почти полностью обеспечит новые рабочие места.

Кроме того, он отметил, что в 2026 году ожидается масштабное стимулирование экономики, и подчеркнул, что «люди больше обеспокоены неопределенностью в сфере занятости и искусственного интеллекта, чем состоянием экономики».

Кашкари: изначально планировал снизить ставку, сейчас не уверен

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари заявил, что пока рано говорить о том, как война в Иране повлияет на инфляцию, однако он отметил, что «она может оказать влияние на денежно-кредитную политику». Более того, он признал:

Я изначально предполагал, что в 2026 году произойдет одно снижение ставки, сейчас я в этом не уверен.

Кашкари также отметил, что он не ожидает значительного повышения тарифов и не считает, что новая волна тарифных барьеров вызовет дополнительное давление на инфляцию, однако он признал, что неопределенность в отношении тарифов уже усилилась. Он подчеркнул, что в свете недавних тенденций инфляции необходимо внимательно следить за текущими данными и масштабом и продолжительностью воздействия иранского конфликта.

После того, как ФРС в январе оставила ставки без изменений, большинство участников ожидают, что на ближайшем заседании FOMC ставка останется неизменной, и предпочтут временно удерживать ставки, ожидая признаков снижения инфляции. В условиях переплетения факторов — рост цен на нефть, военные действия и инфляция — сроки снижения ставок, скорее всего, будут отодвинуты еще дальше.