Northern Trust выходит на рынок токенизированных казначейских обязательств вместе с BNY

Northern Trust Asset Management (NTAM) сделала новый шаг в области блокчейн-финансов. 2 марта компания запустила токенизированный класс акций своего портфеля NIF Treasury Instruments. Этот шаг выводит одного из крупнейших игроков традиционных финансов на быстрорастущий рынок токенизированных активов. NTAM управляет активами примерно на 1,4 триллиона долларов, включая около 355 миллиардов долларов в стратегиях ликвидности.

Важно отметить, что новые токенизированные акции не изменяют базовый фонд. Вместо этого создается цифровая зеркальная запись на блокчейне. Продукт доступен для институциональных клиентов через платформу LiquidityDirect от BNY Mellon. Он работает на базе сети GS DAP от Goldman Sachs.

Значимый шаг в цифровые активы

Этот запуск — первый реальный продукт NTAM в области токенизации. Ранее компания больше сосредотачивалась на инфраструктуре и исследованиях. Теперь она предлагает живой, регулируемый продукт клиентам. Этот запуск также основывается на ранее проведенной работе между BNY Mellon и Goldman Sachs по токенизированным решениям для денежного рынка.

Однако это не просто тест. Продукт уже работает и предназначен для реального институционального использования. Главный директор по продуктам NTAM Паула Кар заявила, что токенизация может ускорить расчет и повысить прозрачность для инвесторов. Проще говоря, компания хочет, чтобы ее фонды работали более гладко в цифровом мире.

Как работает токенизированный фонд?

Структура остается консервативной по дизайну. Базовый портфель по-прежнему инвестирует в краткосрочные инструменты казначейства США и связанные репо. Его цель — сохранение капитала, ликвидность и стабильный доход. Фонд также продолжает стремиться к стабильной чистой стоимости активов в 1,00 доллара. Что меняется — это слой учета. Блокчейн создает цифровую зеркальную запись владения. Это может повысить прозрачность и снизить операционные барьеры.

Кроме того, токенизация может обеспечить более быстрое урегулирование сделок, а в будущем — лучшее перемещение залогов. Пока доступ ограничен институциональными инвесторами. Розничные пользователи на этом этапе не включены. Тем не менее, этот шаг показывает, как традиционные продукты денежного рынка медленно переходят в блокчейн-среду.

Рынок токенизированных казначейских облигаций набирает обороты

Время запуска не случайно. Токенизированное американское казначейство приближается к рынку объемом около 11 миллиардов долларов. Аналитики ожидают сильного роста в ближайшие годы. Некоторые прогнозы предполагают, что токенизированные продукты денежного рынка могут достичь 25-30 миллиардов долларов к концу 2026 года. Между тем, более широкие оценки от таких компаний, как PwC, предполагают, что токенизированные активы могут достичь 10 триллионов долларов к 2030 году.

NTAM присоединяется к другим крупным игрокам, исследующим эту область. Такие компании, как BlackRock и Franklin Templeton, уже запустили аналогичные токенизированные казначейские продукты. Вместе они превращают низкорискованные активы в ворота для институционального внедрения блокчейна.

Почему это важно для индустрии?

Эксперты считают, что это еще один знак того, что токенизация переходит от теории к практике. Вместо экспериментальных пилотов крупные управляющие активами уже внедряют реальные инфраструктурные решения. В то же время запуск Northern Trust остается взвешенным. Продукт разрешен только для институциональных участников и строго контролируется. Это эволюция, а не мгновенное разрушение существующего порядка.

Тем не менее, направление ясно. По мере того как все больше традиционных фондов подключаются к блокчейн-технологиям, мост между традиционными финансами и цифровыми активами становится все прочнее. Если тенденция сохранится, токенизированные казначейства могут стать ключевым элементом институциональной ликвидности в ближайшие годы.