PayPay ищет до 1,1 миллиарда долларов на IPO на Nasdaq, опираясь на поддержку SoftBank и долю в Binance Japan

PayPay Corp., крупнейший в Японии поставщик безналичных платежей и акционер Binance Japan с долей 40%, подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 2 марта 2026 года на первичное публичное размещение на Nasdaq Global Select Market с целью привлечения до 1,1 миллиарда долларов.

Токийская компания и продающий акционер, связанный с SoftBank Vision Fund II, предлагают 55 миллионов американских депозитарных акций по цене от 17 до 20 долларов за акцию, что при верхней границе диапазона оценивает компанию в более чем 13 миллиардов долларов. Ожидается, что IPO, запланированное на 11 марта, станет крупнейшим японским листингом в США в истории и происходит на фоне повышенной волатильности рынка после военных ударов по Ирану в выходные.

Детали IPO и оценка

PayPay предлагает 31,1 миллиона американских депозитарных расписок, в то время как аффилированное лицо SoftBank Vision Fund II продает 23,9 миллиона ADR, согласно заявке в SEC. Каждая ADR представляет одну обыкновенную акцию. При цене в 20 долларов за акцию рыночная капитализация PayPay составит примерно 13,4 миллиарда долларов, исходя из количества акций, указанных в заявке.

Агентство по инвестициям Абу-Даби, подразделение Qatar Investment Authority, и подразделение платежного гиганта Visa Inc. договорились приобрести акции на сумму до 220 миллионов долларов в совокупности, обеспечивая поддержку якорных инвесторов для размещения.

Первоначально размещение планировалось начать до открытия рынков 2 марта, но было отложено после того, как глобальные рынки были потрясены воздушными ударами США и Израиля по Ирану в выходные, что вызвало рост цен на энергоносители и доходности облигаций. Официальный маркетинг ожидается после задержки.

Связь с SoftBank и контроль голосования

Согласно заявке, SoftBank Group ожидает контролировать примерно 92% голосующих прав в PayPay после IPO. Компания была создана в 2018 году как совместное предприятие с индийской платежной компанией Paytm, поддерживаемой SoftBank Vision Fund.

Основатель SoftBank Масайоши Сон изначально настаивал на оценке до 20 миллиардов долларов, однако текущий диапазон отражает более консервативные рыночные условия. Размещение предоставляет SoftBank еще один публично торгуемый актив, связанный с его стратегией цифровых финансов, поскольку конгломерат продолжает монетизировать свои активы для финансирования новых инвестиций в искусственный интеллект. В период с июня по декабрь 2025 года SoftBank Group продала акции T-Mobile US Inc. на сумму почти 13 миллиардов долларов.

Стратегическое партнерство с Binance Japan

PayPay углубила свое участие в криптовалютных рынках через капиталовложение и бизнес-альянс с Binance Japan в октябре 2025 года, приобретя 40% долю в бирже. Цель партнерства — связать цифровые платежи с криптовалютами, позволяя пользователям Binance Japan финансировать покупки и снимать средства через PayPay Money.

Интеграция представляет собой стратегический мост между доминирующей инфраструктурой безналичных платежей в Японии и растущей экосистемой криптовалют. По состоянию на декабрь 2025 года в стране с населением около 123 миллионов человек зарегистрировано более 72 миллионов пользователей, что дает PayPay значительный охват для финансовых услуг, связанных с криптовалютами.

Binance Japan действует как местное подразделение глобальной криптовалютной биржи Binance, обслуживая японских клиентов под регулировкой.

Финансовые показатели и рост пользователей

За девять месяцев, завершившихся в декабре 2025 года, PayPay получил прибыль в 103,3 миллиарда йен при выручке 278,5 миллиарда йен, тогда как за аналогичный период предыдущего года прибыль составляла 28,96 миллиарда йен при выручке 220,4 миллиарда йен. Эти результаты демонстрируют масштабируемую экономику компании по мере ускорения внедрения безналичных платежей в Японии.

К декабрю 2025 года число пользователей PayPay превысило 72 миллиона, что составляет более половины населения страны. Компания достигла быстрого распространения благодаря активной маркетинговой политике, агрессивным субсидиям для пользователей и поддержке SoftBank в привлечении торговцев по всей Японии.

QR-кодовые платежи составляли 9,6% всех безналичных транзакций в Японии в 2024 году, по сравнению с 0,2% в 2018 году, согласно данным Министерства экономики, торговли и промышленности Японии. Кредитные карты остаются доминирующими — 82,9% безналичных платежей, хотя их доля постепенно снижается.

Международное расширение и партнерство с Visa

PayPay расширяет свою деятельность за границей перед глобальным размещением. В 2025 году компания начала предоставлять свои услуги более чем в 2 миллионах магазинов в Южной Корее для японских путешественников. В феврале 2026 года PayPay объявила о партнерстве с Visa для изучения возможностей на рынке США.

Эти инициативы расширения позволяют PayPay выйти за пределы Японии и привлекать платежный объем от японских туристов за границей, а также потенциально входить на новые рынки.

Андеррайтеры и график листинга

Руководство размещением осуществляют Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Mizuho Financial Group и Morgan Stanley. Ожидается, что акции начнут торговаться на Nasdaq Global Select Market под символом “PAYP”.

Ожидается, что цена IPO будет установлена 11 марта, при условии стабилизации рыночных условий после начальной волатильности, вызванной конфликтом на Ближнем Востоке. Успешный дебют станет одним из крупнейших японских листингов в США за последние годы и станет проверкой интереса инвесторов к финтех-проектам на фоне геополитической неопределенности.

FAQ: IPO PayPay и доля в Binance Japan

Как связаны PayPay и Binance Japan?

PayPay приобрела 40% долю в Binance Japan в октябре 2025 года через капиталовложение и бизнес-альянс. Партнерство позволяет пользователям Binance Japan финансировать покупки и снимать средства через PayPay Money, связывая крупнейшую в Японии платформу безналичных платежей с криптовалютной биржей.

Какова ожидаемая оценка и сроки IPO PayPay?

PayPay планирует привлечь до 1,1 миллиарда долларов, предлагая 55 миллионов американских депозитарных акций по цене от 17 до 20 долларов за акцию. При верхней границе диапазона оценка составит примерно 13,4 миллиарда долларов. IPO ожидается 11 марта 2026 года после краткой задержки из-за рыночной волатильности, вызванной конфликтом на Ближнем Востоке.

Какой контроль сохранит SoftBank после IPO?

Ожидается, что SoftBank Group будет контролировать около 92% голосующих прав в PayPay после IPO. Компания была создана как совместное предприятие с поддерживаемым SoftBank Paytm в 2018 году и получила значительную поддержку SoftBank в привлечении торговцев и росте числа пользователей.