Преподаватель по искусственному интеллекту Нав Тур поделился 12 подробными советами, чтобы Claude AI провёл анализ акций в стиле Уолл-стрит — от финансовых отчётов отдельных акций до оценок IPO — всего за 10 минут, завершив модель Уолл-стрит без диплома по финансам или финансовый анализ уровня Goldman Sachs. Вот несколько практических заданий, выбранных Chain News для читателей.
Модель дисконтированного денежного потока (DCF)
Возьмём в качестве примера модель «Дисконтированного денежного потока (DCF)» — метод оценки, который оценивает будущий свободный денежный поток компании и оценивает текущую стоимость компании по соответствующей ставке дисконтирования. ИИ может быстро генерировать отчёты, включающие взвешенные средневзвешенные затраты капитала (WACC) и анализ чувствительности на основе предположений пользовательских данных. Эта технология снижает консолидацию данных, которая раньше занимала часы или минуты, значительно повышая эффективность первоначального анализа.
Задание следующее:
Вы старший аналитик в Goldman Sachs. Мне нужна полная модель оценки по дисконтированному денежному потоку (DCF) для [названия компании]. Пожалуйста, предоставите:
Прогноз свободного денежного потока: следующие 5 лет и предположения роста
Расчёт взвешенной средневзвешенной стоимости капитала (WACC): стоимость собственного капитала + стоимость финансирования
Терминальное значение: два метода: метод устойчивого роста и метод выходного множества
Анализ чувствительности: изменения значения при различных предположениях
Объяснение ставки дисконтов: почему мы выбрали этот WACC
Ключевые факторы: Причины увеличения и снижения денежного потока
Сопоставимые компании: как наши предположения соотносятся с конкурентами
Диапазон оценки: бычий сценарий, эталонный сценарий и сценарий медвежьего рынка
Формат похож на страницу оценки инвестиционного банкинга, но с чёткими формулами.
Проанализируйте финансовую отчетность компании
Разрешение ИИ анализировать финансовую отчетность компании может сэкономить инвесторам много усилий и времени, а с помощью соответствующих подсказок ИИ также может быть попрошены напрямую анализировать модель и превращать её в таблицы или диаграммы, которые можно понять с первого взгляда.
Задание следующее:
Вы — вице-президент Morgan Stanley. Мне нужна полная модель из трёх таблиц [Название компании].
Пожалуйста, предоставите:
Отчет о прибыли: выручка, затраты, EBITDA, чистая прибыль (5 лет)
Баланс: активы, обязательства, собственный капитал (5 лет)
Отчет о денежном потоке: операционная деятельность, инвестиционная деятельность, фандрайзинг (5 лет)
Формула корреляции: Как связаны отчеты (чистая прибыль→ денежные потоки→ баланс)
Оборотный капитал: изменения в дебиторской задолженности, запасах и кредиторской задолженности
Выписка по долгу: погашение основного долга и расходы на проценты
Ключевые предположения: темпы роста выручки, маржа прибыли, капитальные затраты в процентах от продаж
Ошибка: баланс баланса против циркулярных справочников
Пожалуйста, предоставьте его в формате Excel с формулами, объяснёнными простым и понятным языком.
Анализ сопоставимых компаний (Comps)
При оценке стоимости конкретного предприятия аналитики по исследованиям акций часто сравнивают его с другими компаниями в своей отрасли, используя метод финансовой оценки, называемый «Сравнимый анализ компаний» (Compar Company, Comps), из которого они выбирают более подходящие инвестиционные цели.
Задание следующее:
Вы аналитик по исследованиям акций в Citibank. Мне нужен сравнительный отчёт по сделке по адресу [Название компании].
Пожалуйста, предоставьте следующую информацию:
Компании, торгуемые пирами: 10-15 публичных компаний в одной отрасли
Мультипликаторы транзакций: EV/EBITDA, EV/выручка, коэффициент цена/прибыль каждой конкурентной компании
Финансовые показатели: доход, EBITDA, маржа прибыли (для сравнения)
Диапазон оценки: 25-й перцентиль, медиана, 75-й перцентиль
Подразумеваемая оценка: стоимость нашей компании по каждому кратному
Корректирование: почему наша компания заслуживает премии или скидки
Сравнение роста: Как наш рост соотносится с другими
Качественный скрининг: какие сверстники наиболее сопоставимы и почему
Покажите её в виде сравнимой таблицы оценки компании с выделенными мультипликаторами.
Оценка IPO и анализ ценообразования
Оценка IPO и анализ цен — это тоже эзотерические знания, и доверение их ИИ может сэкономить много времени на поиск данных.
Задание следующее:
Вы — банкир на рынках капитала в Barclays. Мне нужен отчёт по анализу цен IPO по [название компании].
Пожалуйста, предоставьте следующую информацию:
Структура выпуска: первичный и вторичный рынок, общая сумма собранных
Оценка до размещения: стоимость компании до повышения IPO
Оценка после выпуска: стоимость компании после привлечения средств на IPO
Сопоставимые IPO: недавние транзакции в той же отрасли и их мультипликаторы цен
Диапазон оценки: низкие, средние и высокие цены на акцию
Анализ размывания капитала: Сколько капитала будет разбавлено существующими акционерами
Анализ находящихся в обращении акций: доля публичных акций компании
Ожидания цены акций в первый день: типичное занижение цены в отрасли
Пожалуйста, обратитесь к меморандуму о ценообразовании IPO для получения формата и приложите рекомендуемый ценовой диапазон.
Будут ли заменены аналитики?
Вышеуказанные задания предоставляют различные финансовые услуги, такие как Уолл-стрит:
Младший аналитик: $10M/год
Ассистент: 15 тысяч долларов в год
Вице-президент: $25M/год
Всего за 10 минут можно получить финансовый анализ уровня Goldman Sachs без диплома по финансам.
Статья «ИИ нарушает работу Уолл-стрит: 12 вопросов финансового анализа уровня инвестиционного банка полностью раскрыты» впервые появилась на Chain News ABMedia.
