PAXG и XAUt доминируют в торговле золотом во время закрытия CME в выходные

Токенизированное золото теперь ведет ценовое открытие в выходные, часто задавая тон перед возобновлением торгов на CME.

Выходные торги золотом смещаются в сторону блокчейн-сетей по мере закрытия фьючерсов CME. В этот промежуток токенизированные активы, такие как PAXG и XAUt, становятся основными площадками для видимых ценовых движений. Быстрый рост рынка и увеличивающиеся объемы теперь делают цифровое золото важным краткосрочным сигналом перед возобновлением фьючерсов.

Цифровые токены золота занимают рынок на сумму 4,4 миллиарда долларов, пока торговля на CME приостановлена

После закрытия CME поздно вечером в пятницу, регулированное обнаружение цен временно прекращается до воскресенья вечером. Пока рынок недоступен, обновления цен на регулируемых площадках не происходят. Некоторые тихие двусторонние сделки продолжаются в части Азии, однако эти транзакции не публикуются публично.

Токенизированное золото, такое как PAXG и XAUt, продолжает торговаться без перерыва, делая блокчейн-платформы основным ориентиром для цен на выходных. По словам Игги Иоппе, бывшего CIO Credit Suisse и ныне работающего в Theo, большинство заметных изменений цен за выходные происходят на блокчейне.

К моменту возобновления торгов на CME фьючерсы часто уже корректируются в соответствии с уровнями, отраженными в токенизированных рынках. По сути, токены цифрового золота задают краткосрочное направление перед тем, как традиционные контракты снова откроются.

Быстрый рост усиливает эту роль. Данные с Cex.io показывают, что токенизированное золото за последний год выросло примерно на 2,8 миллиарда долларов. Общая стоимость увеличилась с около 1,6 миллиарда до 4,4 миллиарда долларов, что составляет рост на 177%. Такой темп роста превзошел многие сегменты рынка золота.

Кроме того, было создано более 115 000 новых кошельков, что почти в три раза увеличило число держателей. Около 25% всех новых инвестиций в токены реальных активов пошли в токенизированное золото. Другие токенизированные активы, такие как акции, корпоративные облигации и нерезиденты США, выросли менее заметно.

С другой стороны, токенизированное золото в прошлом году показало объем торгов примерно в 178 миллиардов долларов. Активность достигла пика выше 126 миллиардов долларов только в четвертом квартале. На этом уровне токенизированное золото занимает второе место в мире по объему торгов среди инвестиционных продуктов в золото, уступая только SPDR Gold Shares.

PAXG и XAUt отражают рыночное настроение перед возобновлением фьючерсов

Рыночная активность в основном определяется профессиональными ликвидными фирмами. Эти участники работают на нескольких площадках, захватывая ценовые разрывы между блокчейн-активами и традиционными рынками. Их стратегии сосредоточены на краткосрочных спредах, а не на направленных ставках.

Помимо арбитража, трейдеры также держат токенизированное золото для прямого отслеживания цен на слитки. Некоторые используют его в качестве залога, другие — для хеджирования более широких портфелей или получения дохода. Спрос обычно возрастает в периоды геополитической напряженности или макроэкономической неопределенности, когда инвесторы ищут защитные активы.

После ударов США и Израиля по Ирану цены на токенизированное золото в субботу резко выросли. Инвесторы переводили деньги в PAXG и XAUt, поскольку Bitcoin и Ether переживали значительные падения цен. XAUt кратковременно превысил 5450 долларов, а PAXG поднялся почти до 5536 долларов, после чего откатился, согласно данным CoinMarketCap.

Круглосуточная торговля дает токенизированному золоту явное преимущество в управлении рисками. Инвесторы могут мгновенно корректировать позиции в ответ на неожиданные события. Однако участники фьючерсных рынков должны ждать открытия рынков, чтобы реагировать. Этот временной разрыв может быть значительным во время геополитических шоков или резких макроэкономических движений.

На данный момент оба системы существуют бок о бок. Блокчейн-рынки предлагают круглосуточный доступ и видимость цен. Блокчейн-активы обеспечивают непрерывный доступ и прозрачное ценообразование, особенно во время закрытия рынков в выходные.