Горизонт Персидского залива в центре внимания, поскольку глобальные потоки нефти сталкиваются с угрозой перебоев

Военные удары США по Ирану потрясли мировые энергетические рынки, отправив цены на нефть к семимесячным максимумам и вызвав новую неопределенность в инфляции, политике центральных банков и финансовых рынках США, поскольку трейдеры готовятся к волатильной неделе.

Цены на нефть, по прогнозам, вырастут после военных действий США против Ирана

Президент Дональд Трамп 28 февраля подтвердил, что американские силы совместно с Израилем начали крупные боевые операции против Ирана, резко обострив напряженность в одном из важнейших энергетических коридоров мира. Объявление вывело геополитические риски на передний план торговых платформ от Нью-Йорка до Лондона и по всему Азии.

Брент-нефть завершила неделю около 73 долларов за баррель, что примерно на 16% выше с начала года, поскольку инвесторы закладывают возможность перебоев в поставках. Сейчас несколько сценариев рынка указывают на цену в 80 долларов за нефть, если судоходные потоки через Ормузский пролив столкнутся с реальными угрозами или перебоями.

Около 20% мировой торговли сырой нефтью — примерно 13 миллионов баррелей в день — и аналогичная доля сжиженного природного газа проходят через Ормузский пролив, делая его одним из наиболее стратегически чувствительных узких мест в мировой экономике. Даже частичные перебои, по словам аналитиков, могут быстро сказаться на рынках топлива, грузоперевозок и страхования.

В заметке, опубликованной Bitcoin.com News в воскресенье, Нигел Грин, основатель и генеральный директор Devere Group, отметил, что текущая переоценка связана скорее с операционными рисками, чем с чистой спекуляцией.

«Энергетические рынки входят в фазу переоценки, вызванную операционными рисками, а не спекуляциями», — сказал Грин. Он добавил:

«Когда около одной пятой мирового потока сырой нефти проходит через один морской коридор, даже маловероятная вероятность перебоев требует повышения структурной премии за риск.»

Он подчеркнул, что для роста цен не обязательно полностью останавливать физические поставки. «Страховые расходы, перенаправление судоходства и превентивное накопление запасов сами по себе могут ужесточить ожидания по поставкам. Свободные глобальные производственные мощности сосредоточены у нескольких стран Персидского залива, — отметил основатель Devere Group, — в то время как коммерческие запасы в странах ОЭСР ниже долгосрочных средних значений.

Грин объяснил, что продолжительный перебой в поставках в размере 1 миллиона баррелей в день — около 1% мирового предложения — будет достаточно для изменения баланса на рынке, уже оцененном с учетом умеренного роста спроса. Он также отметил, что рынки за пределами нефти реагируют синхронно. Доходность казначейских облигаций США отражает спрос на активы-убежища в последние сессии, а золото укрепляется, поскольку инвесторы хеджируют геополитические риски, отметил Грин.

Золото за последние пять торговых сессий выросло на 5,5%. Аналитика Грина подробно описывает, что доллар США и японская иена привлекают защитные потоки, а валюты развивающихся рынков с более высокой волатильностью сталкиваются с новыми давлениями. Грин отметил, что повышение цен на нефть на 10–15 долларов может усложнить прогнозы по инфляции и процентным ставкам в США и за рубежом.

«Центральные банки, которые предполагали снижение ставок позже в этом году, столкнутся с более сложными расчетами, если энергия снова начнет влиять на потребительские цены и инфляционные ожидания», — сообщил он в своем анализе.

В то же время, нефтяной союз OPEC+ решил умеренно увеличить добычу. Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман в виртуальном формате встретились в воскресенье, 1 марта, и согласились возобновить частичное снятие добровольных сокращений добычи.

Группа одобрила корректировку добычи на 206 000 баррелей в день на апрель, что является частью более широкой стратегии по постепенному сокращению на 1,65 миллиона баррелей в день, впервые объявленной в апреле 2023 года. Представители заявили, что увеличение может быть приостановлено или отменено в зависимости от рыночных условий, и подтвердили свою приверженность полному соблюдению Декларации о сотрудничестве, контролируемой Совместным мониторинговым комитетом.

В своем анализе Грин также отметил, что особенно уязвимы экономики Азии. Он подробно объяснил, что Индия, Южная Корея и Япония сильно зависят от потоков энергии из Персидского залива, причем Индия получает почти половину своих импортов сырой нефти через Ормузский пролив.

В социальных сетях многие участники уверены, что инвесторы в нефть и газ с нетерпением ждут открытия торгов в понедельник. Кроме того, рано утром в воскресенье несколько источников сообщили, что Иран атаковал нефтяной танкер Skylight у стратегического Ормузского пролива, ранив четырех членов экипажа и вызвав эвакуацию, сообщили в морской службе безопасности Омана. Многие считают, что даже угроза закрытия Ормузского пролива «вероятно приведет к росту цен на нефть выше 100 долларов за баррель».

Будет ли последняя эскалация краткосрочной или перерастет в затяжной конфликт, энергетические рынки сейчас торгуют риском так же активно, как и фундаментальными факторами. В условиях, когда ключевой судоходный коридор находится под пристальным вниманием, а политики уже балансируют между инфляционным давлением, предстоящие сессии проверят, насколько сильно инвесторы готовы заложить геополитические премии в нефть, облигации и акции одновременно.

FAQ 🔎

• Как удары США по Ирану влияют на цены на нефть в США? Военные действия США увеличивают риск перебоев в поставках через Ормузский пролив, что повышает мировые цены на нефть и влияет на стоимость бензина и энергии в США.
• Почему Ормузский пролив важен для мировых энергетических рынков? Около 20% мировой торговли сырой нефтью проходят через Ормузский пролив ежедневно, делая его критически важным маршрутом поставок.
• Что решили в OPEC+ после обострения конфликта с Ираном? OPEC+ одобрил увеличение добычи на 206 000 баррелей в день в апреле, сохранив возможность корректировать объемы в зависимости от рыночных условий.
• Могут ли более высокие цены на нефть повлиять на инфляцию и процентные ставки в США? Продолжительный рост цен на нефть может повлиять на потребительские расходы на энергию, что усложнит контроль инфляции и решения центральных банков.