Уолл-стрит начинает покупать мем-монеты

Писатель: The DeFi

Перевод: White Blockchain

Отложим ценовые колебания в сторону — в сфере криптовалют сейчас происходят очень интересные вещи. В этом месяце некоторые из крупнейших мировых управляющих активами начали покупать DeFi-токены:

BlackRock: после поддержки на интерфейсе Uniswap своей токенизированной фонда BUIDLToken, приобрели неопределённое количество $UNIToken.

Apollo Global Management: объявили о планах купить до 90 миллионов MORPHOToken (примерно 170 миллионов долларов) в течение следующих 48 месяцев.

Citadel Securities и Ark Invest: инвестировали в LayerZero $ZROToken.

Это первый крупный традиционный финансовый институт, включивший DeFi-токен в свой портфель.

Кроме того, всего несколько недель назад Jupiter получил инвестиции в размере 35 миллионов долларов от ParaFi Capital, и сделки проходили по рыночной цене. Это было немыслимо несколько лет назад, ведь большинство венчурных фондов (VC) покупали токены со значительными OTC-скидками и сразу же их перепродавали после разблокировки.

Теперь институты и венчурные фонды готовы покупать DeFi-токены по открытой рыночной цене, что кажется очень позитивным долгосрочным сигналом.

Почему это важно?

Крупнейшие институциональные игроки могут оказывать значительное давление на покупку определённых токенов, как это происходило с биткоином (BTC) за последние два года. Кроме того, это легализует всю индустрию и может подтолкнуть многих скептически настроенных розничных инвесторов, особенно из Саудовской Аравии, начать инвестировать.

Плюс, недавние механизмы обратного выкупа, внедрённые в популярных децентрализованных приложениях (dApps), могут стать тем, что приведёт к следующему крупному взлёту альткоинов.

Я понимаю, что большинство уже полностью потеряли доверие к альткоинам, и зачастую по вполне обоснованным причинам. Честно говоря, большинство токенов в этом пространстве вряд ли когда-либо достигнут новых исторических максимумов (ATH).

Но я уверен, что проекты с хорошими фундаментальными показателями могут в следующем бычьем цикле дать потрясающий взлёт, и мы увидим, что такое настоящая «сезон альткоинов». Благодаря интересу институтов, BTC вырос с 16 000 до 124 000 долларов за этот цикл. Для альткоинов, чтобы их цена резко взлетела, потребуется меньший покупательский спрос.

Что ждать дальше и каковы мои планы?

Я считаю, что мы только начинаем. BlackRock (недавно купивший UNI) всегда задавал тон в индустрии. Когда он действует, остальные финансовые игроки обычно следуют за ним.

Я ожидаю, что в ближайшие месяцы появится ещё больше заявлений о покупке альткоинов со стороны крупных институтов.

Тем не менее, я считаю, что сейчас не стоит торопиться с покупками альткоинов. Перед тем, как BTC достигнет дна цикла, даже при входе институциональных средств, альткоины вряд ли покажут хорошую динамику. Исторически, дно обычно приходится на год после пика цикла, примерно в октябре.

Текущая макроэкономическая ситуация, если повторить историю, предполагает, что дно этого цикла BTC может прийтись на конец третьего квартала или начало четвёртого квартала 2026 года. Исходя из прошлых циклов, март 2026 года может стать хорошим месяцем для криптовалют, но даже при отскоке, я считаю, он не продлится более нескольких недель.

Учитывая все эти факторы, мой план — начать масштабное увеличение риска по альткоинам и BTC в третьем квартале. До этого я планирую делать только регулярные вложения (DCA), когда цена держится на ключевых уровнях поддержки.

Какие альткоины я собираюсь покупать?

До третьего квартала ещё есть время для принятия решений, но мои текущие критерии таковы:

Низкий коэффициент P/E (цена/прибыль): рассчитывается как полная оценка токена (FDV) делённая на годовой доход (чем ниже 15, тем лучше).

Высокий оборот и низкий уровень эмиссии.

Планы обратного выкупа или другие механизмы, реально поддерживающие стоимость токена.

Команды, которые продолжают быстро развиваться и выпускать новые продукты даже в условиях медвежьего рынка.

Настоящее соответствие продукту и рынку (PMF): пользователи используют продукт потому, что он действительно хорош, а не только ради получения токенов.

Я не лгу — таких проектов немного. Но я считаю, что именно они наиболее привлекательны для институциональных инвесторов. В моём списке — Fluid, Jupiter, AAVE, Pendle, Hyperliquid, Lighter, EtherFi и Sky. Однако я расскажу о конкретных покупках ближе к третьему кварталу.

Этот цикл показал, как институции подтверждают инвестиционную роль BTC. Сейчас они делают то же самое с альткоинами, вкладывая реальные деньги.

Переход криптовалют в эпоху институционального доминирования, по моему мнению, сделает крупные покупки альткоинов одним из главных драйверов следующего бычьего рынка. Медвежий рынок ещё не завершён, но я не сомневаюсь, что новый цикл роста обязательно наступит.

Убедитесь, что у вас правильная стратегия.