YZi Labs обвиняет 10X Capital в сокрытии более 5% владения, за планом "ядовитой таблетки" скрывается подозрение о теневой группе
YZi Labs, значительный акционер CEA Industries Inc. (NASDAQ:BNC), выпустила дополнительные документы 27 февраля, утверждая, что связанные с 10X Capital структуры, контролируемые членом совета директоров Хансом Томасом, могли владеть более чем 5% обыкновенных акций BNC без подачи декларации, что явно соответствует порогу обязательной подачи деклараций по Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Документальные доказательства: 5,39% недекларированных активов рассчитаны
Обвинения YZi Labs основаны на числовых вычислениях из публичных документов компании. Согласно квартальному отчету BNC за квартал, закончившийся 31 октября 2025 года (10-Q), всего за последние шесть месяцев было реализовано 2 376 236 варрантов; Форма S-3 компании, поданная 19 сентября 2025 года, показывает, что 10X BNB Cayman Sponsor владеет 2 376 239 акциями, относящимися к варрантам Strategic Advisor, а 10X Capital Partners LLC владеет 640 099 акциями, относящимися к варрантам управляющего активами.
YZi Labs явно подтвердила, что сама не осуществляла никаких ордеров стратегического советника, тем самым исключая другого держателя. Это означает, что 2 376 236 использованных варрантов почти наверняка принадлежат связанным с 10X структурами. На основании раскрытых BNC 44 062 938 акций на 12 декабря 2025 года, эта партия использованных варрантов составляет примерно 5,39% от общего объема обыкновенных акций, достигая и превышая обязательный порог подачи SEC.
Суть проблемы в том, что 10X Capital и директор Ханс Томас ещё не подали Schedule 13D в SEC; Томас является директором более шести месяцев и не подал форму 3, как того требует раздел 16.
Подозрение «Координационной группы»: инсайдерская структура владения акциями 7,41%
Опасения YZi Labs выходят за рамки отдельных активов 10X Capital. Согласно публичным отчетам компании, другие инсайдеры также владеют акциями BNC — генеральный директор Дэвид Намдар (864 428 акций), председатель совета директоров Энтони К. Макдональд (15 025 акций), директор Николас Дж. Эттен (9 347 акций) и директор Карли Э. Рид (1 330 акций), которые вместе составляют около 2,02% выпущенных акций.
Вместе с примерно 5,39% акций 10X BNB Cayman Sponsor, вышеупомянутые инсайдеры совместно контролируют примерно 7,41% акций BNC. Более того, совет единогласно одобрил план прав акционеров (план «ядовитой таблетки») и внес поправки в устав компании 26 декабря 2025 года, и YZi Labs считает, что это высококоординированное мера по управлению могло составлять «координированную группу действий», требуемую разделом 13(d)(3) SEC.
Основные пункты обвинений YZi Labs
Акция не была заявлена: 10X осуществление варрантов связанным лицом или превышение обязательного порога подачи SEC в 5% от активов в BNC
Форма 3 не подаётся: Ханс Томас не подавал форму 3 в соответствии с разделом 16 более шести месяцев в качестве директора
Возможные скоординированные действия: Совет единогласно одобрил план с ядовитыми таблетками, который сочетает пересекающиеся отношения или образует «группу», требуемую разделом 13(d)(3)
Неделя молчания: YZi Labs указывали на конфликт более недели, а 10X Capital и Thomas пока молчат
Часто задаваемые вопросы
Что такое SEC Schedule 13D и почему требуется 10X Capital для подачи?
Приложение 13D — это обязательный документ для подачи, требуемый SEC: если физическое лицо или группа владеет более чем 5% акций котирующейся компании, он должен быть представлен в течение 10 торговых дней после приобретения, чтобы убедиться, что рынок и акционеры полностью понимают личность основного акционера и цель его владения. Расчёты YZi Labs показывают, что выполнение варрантов связанными с 10X Capital структурами могло превысить этот порог, но пока никаких отчётов не поступало.
Какую роль играет «проект ядовитой таблетки» в этом споре?
План «ядовитой таблетки» — это механизм защиты от контрпоглощения, который позволяет другим акционерам приобретать больше акций со скидкой, если доля акционера превышает определённый процент, тем самым разбавляя коэффициент владения акциями приобретателя. YZi Labs считает, что единогласное одобрение совета директоров плана по ядовитым таблеткам на фоне неуточнённых потенциальных незаявленных проблем с акциями свидетельствует о существовании тесно скоординированных управленческих действий, которые могут составлять «координированную группу», которую необходимо раскрывать согласно определению SEC раздела 13(d)(3).
Каковы возможные последствия, если 10X Capital и Hans Thomas нарушат требования SEC по отчетности?
Нарушение обязательных требований SEC к подаче документов может привести к расследованиям SEC, гражданским санкциям и обязательным приказам о подаче документов. Если будет установлено, что это умышленное уклонение от заявления, им могут быть предъявлены более серьёзные гражданские или уголовные обвинения. YZi Labs заявила, что продолжит предпринимать все необходимые меры для информирования акционеров BNC и строгого соблюдения соответствующих сторон федерального законодательства о ценных бумагах.