Кошмар налогов на биткоин: в Нидерландах налог на нереализованную прибыль 36% может быть отменен

В Нидерландах одобрили налог на нереализованные криптовалютные прибыли в размере 36%, что вынудит инвесторов ежегодно платить налоги на нераспроданные Bitcoin и Ethereum, начиная с 2028 года.

Нидерланды приняли беспрецедентный налог на бумажные прибыли по Bitcoin

Нидерландские законодатели одобрили новый налог, предусматривающий 36% сбор на фактическую доходность инвестиций, включая как реализованные, так и нереализованные прибыли от криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum. Закон, называемый Закон о фактической доходности в рамках 3-го блока, вступит в силу 1 января 2028 года и будет применяться ежегодно, что означает, что инвесторы будут обязаны платить налог на Bitcoin даже при отсутствии продажи активов.

Это представляет собой беспрецедентный масштаб налоговой политики, предложенной развитой экономикой. В то время как в некоторых юрисдикциях облагаются налогом нереализованные прибыли по определённым типам активов, применение этой схемы к криптовалютам создаёт новые сложности для соблюдения правил и искажает экономические показатели. Палата представителей Нидерландов одобрила этот закон 12 февраля, вызвав немедленную реакцию со стороны криптосообщества и более широкого инвестиционного сектора.

Недвижимость и акции стартапов освобождены от налогообложения по методу рыночной стоимости, что вызывает опасения у криптоинвесторов относительно дискриминационного подхода. Критики утверждают, что налогообложение бумажных прибылей может вынудить инвесторов продавать активы для получения наличных для уплаты налога на Bitcoin или рассматривать переезд в более благоприятные юрисдикции. Правительство защищает меру как необходимую для предотвращения значительных потерь доходов после решения Верховного суда 2021 года, отменившего предыдущую систему налогообложения в рамках 3-го блока.

Ключевые особенности нидерландского закона о налоге на Bitcoin:

36% ставка: применяется к ежегодной доходности по всем криптовалютам

Включение нереализованных прибылей: налог начисляется на бумажные прибыли даже без продажи активов

Вступление в силу с 2028 года: закон начнёт действовать 1 января 2028 года с переходным периодом

Дискриминация активов: недвижимость и акции стартапов освобождены, криптовалюты облагаются полным налогом

Ежегодное применение: налог рассчитывается и подлежит уплате каждый год независимо от срока владения

Закон предусматривает некоторые послабления, такие как налоговые льготы для мелких сбережений и неограниченный перенос убытков, позволяющий компенсировать спады в будущем. Несмотря на эти меры, многие сторонники криптовалют считают, что налогообложение нереализованных прибылей по сути проблематично.

Министр финансов Хейнен объявляет о пересмотре налога на Bitcoin

Криптоинвесторы в Нидерландах вздохнули с облегчением, когда министр финансов Эелко Хейнен заявил о намерении внести изменения в спорный закон, облагающий налогом нереализованные прибыли по цифровым активам и другим инвестициям. «Я не считаю, что закон может пройти в нынешней редакции», — сказал Хейнен телеканалу RTL Nieuws. «Что-то здесь явно пошло не так, и текущий закон нужно изменить».

Этот закон, называемый Закон о фактической доходности в рамках 3-го блока, подвергся широкой критике как со стороны криптоиндустрии, так и в более широких кругах. Основная проблема — в том, что по новому закону о налоге на Bitcoin, если стоимость актива растёт один год, а затем падает, налогоплательщики могут оказаться должниками по крупным суммам, даже если в целом инвестиции принесли убытки. Это создаёт абсурдные ситуации, когда инвесторы имеют чистые убытки, но всё равно обязаны платить значительные налоги.

Хейнен заявил, что уже обсудил этот вопрос со своим государственным секретарём. «Мы вместе решили: вернёмся к началу, начнём обсуждение с Палатой представителей и Сенатом и посмотрим, как можно изменить закон», — отметил он. Закон ещё должен пройти через Eerste Kamer, сенат Нидерландов, и не вступит в силу до 1 января 2028 года, что даст Хейнену время для внесения поправок.

Неясно, потребуется ли полная переработка закона о налоге на Bitcoin или достаточно частичных изменений. Министр финансов не уточнил масштаб предполагаемых изменений. Сейчас дискуссия возвращается в парламент для дальнейшего рассмотрения перед одобрением Сенатом.

Реакция отрасли: «Самое глупое, что только может делать любое правительство»

«Это самое глупое, что только может делать любое правительство на планете Земля. И это многое говорит», — заявил 13 февраля в X генеральный директор Shopify Тобиас Лютке. Его слова привлекли широкое внимание криптосообщества и деловых кругов, подняв спор за пределы криптовалютных форумов и перенеся его в более широкие дискуссии о экономической политике.

Критика Лютке резонирует, поскольку она отражает фундаментальную экономическую проблему с налогом на нереализованные прибыли по Bitcoin. Обложение бумажных доходов вынуждает инвесторов искать деньги из других источников для оплаты налогов, что может потребовать продажи активов в неподходящее время. Это создаёт давление на продажу во время спадов рынка, усиливая волатильность и ставя в невыгодное положение долгосрочных держателей.

Эта политика особенно вредна для инвесторов, использующих криптовалюту как долгосрочный сберегательный инструмент, а не для спекулятивной торговли. Человек, держащий Bitcoin для пенсии, может видеть, как его стоимость резко колеблется из года в год. Согласно нидерландскому закону о налоге на Bitcoin, он будет обязан платить 36% с прибыли в годы роста, но не сможет полностью компенсировать убытки в периоды спада, что создаёт асимметричную налоговую нагрузку.

Критики предупреждают, что новый закон может вынудить держателей криптовалют продавать активы для покрытия налоговых обязательств, а некоторые исключения предоставляют ограниченную помощь мелким инвесторам. Освобождение для недвижимости и акций стартапов вызывает дополнительные споры, поскольку предполагает, что правительство более благосклонно относится к традиционным активам, чем к цифровым, несмотря на растущую экономическую значимость криптовалют.

Рост крипто-принятия в Нидерландах

Несмотря на грядущие изменения в налоге на Bitcoin, уровень принятия криптовалют в Нидерландах быстро растёт. Косвенные владения через компании, учреждения и домохозяйства достигли 1,42 миллиарда долларов к октябрю 2025 года, увеличившись с 96 миллионов долларов в 2020 году. Этот рост на 1380% за пять лет свидетельствует о стабильной динамике развития крипторынка в стране.

Нидерланды исторически считаются относительно дружественной к криптовалютам юрисдикцией в рамках Европейского союза. В стране работают крупные криптовалютные биржи, а регуляторы создали ясные лицензирующие рамки для криптобизнеса. Эта регуляторная ясность, в сочетании с технологически подкованным населением, способствует развитию здоровой криптоэкосистемы.

Однако предложенный налог на Bitcoin угрожает повернуть эту тенденцию вспять. Если Нидерланды введут 36% ежегодный налог на нереализованные прибыли, а соседние страны сохранят более благоприятные режимы, капитал и талант могут начать мигрировать. Например, Бельгия обычно не облагает налогом криптовалютные прибыли для долгосрочных инвесторов. Португалия недавно ввела налог на криптовалюты, но только на реализованные прибыли, а не на бумажные.

Конкурентная динамика внутри ЕС означает, что даже небольшие различия в налоговом режиме по Bitcoin могут вызвать значительные потоки капитала. Крипто-компании и состоятельные инвесторы могут переезжать в более благоприятные юрисдикции, чтобы избежать налогового давления, что снизит налоговую базу Нидерландов, несмотря на намерения увеличить доходы.

Мировой контекст: как другие страны облагают налогом Bitcoin

Обложение нереализованных прибылей остаётся редкостью среди развитых стран. Большинство государств облагают налогом прибыль от криптовалют только после продажи активов, рассматривая их как аналог капитальных доходов с акций или других инвестиций. Понимание глобальных подходов к налогообложению Bitcoin помогает понять противоречивость нидерландской инициативы.

Подходы к налогообложению Bitcoin в мире:

• США: облагают налогом реализованные прибыли по ставкам 15-20% для долгосрочных инвестиций, и 0-37% для краткосрочных сделок в зависимости от уровня дохода
• Германия: налоговая льгота, если актив держится более одного года; при продаже в течение года — облагается налогом как доход
• Португалия: недавно введён налог 28% на реализованные прибыли; нереализованные прибыли не облагаются налогом
• Великобритания: облагает налогом реализованные прибыли свыше £3,000 ежегодного необлагаемого минимума по ставкам 10-20%
• Сингапур: обычно отсутствует налог на капитальные прибыли по личным криптоактивам
• Дубай/Абу-Даби: нулевое налогообложение на криптовалютные прибыли, что создаёт статус «налогового рая»

Малое число юрисдикций облагает налогом криптовалютные гавани, такие как Дубай, Абу-Даби и Каймановы острова, где отсутствует налог на криптовалютные прибыли. Это создаёт конкурентное давление на страны вроде Нидерландов, пытающиеся внедрить агрессивные режимы налогообложения Bitcoin. Высокодоходные криптоинвесторы могут переезжать в более благоприятные юрисдикции, что делает конфискационные налоговые политики потенциально контрпродуктивными.

Правовая база: решение Верховного суда, требующее реформ

Инициатива возникла после того, как Верховный суд Нидерландов в 2021 году отменил предыдущую систему налогообложения в рамках 3-го блока. Суд постановил, что старая система нарушала права собственности, облагая налогом предполагаемые доходы, а не фактическую доходность инвестиций. Это вынудило законодателей искать новую налоговую схему.

Законодатели разработали закон о фактической доходности, чтобы облагать налогом реальные инвестиционные доходы, а не предполагаемые. Предыдущая система основывалась на гипотетических прибылях, основанных на категориях активов, а не на индивидуальной доходности. Новая структура должна была привести налоговую систему в соответствие с реальной доходностью и устранить произвольность.

Однако решение создало новые проблемы, распространив налогообложение на нереализованные прибыли. Хотя фактическая доходность — шаг вперёд, ежегодное налогообложение бумажных прибылей вызывает конституционные и экономические опасения. Защитники прав собственности утверждают, что принудительное налогообложение нераспроданных активов фактически создает косвенное конфискационное воздействие, особенно если инвесторам приходится продавать активы для оплаты налогов.

Что дальше для налога на Bitcoin в Нидерландах

Официальные лица заявляют, что долгосрочная цель — перейти к модели облагаемых только реализованных прибылей, однако ежегодное налогообложение нереализованных прибылей считается необходимым для защиты государственных финансов в переходный период. Это означает, что налог на нереализованные прибыли может быть временной мерой, а не постоянной политикой, хотя конкретных сроков перехода к системе только по реализованным прибылям пока не объявлено.

Судьба закона зависит от дальнейших обсуждений в Сенате и предложенных министерством финансов поправок. Возможны разные сценарии: полное исключение положения о нереализованных прибылях, частичные изменения, снижающие ставки или расширяющие пороги освобождения, или отсрочка вступления в силу после 2028 года.

Криптосообщество Нидерландов активно выступает против закона через лоббистские группы и прямое взаимодействие с парламентариями. Представители отрасли считают, что разумная налоговая политика должна облагать только реализованные прибыли, предоставлять ясные инструкции по расчету базы, разрешать полное зачет убытков за годы и относиться к криптовалютам как к другим инвестиционным активам без дискриминации.

Влияние на регулирование криптовалют в Европе

Спор о налоге на Bitcoin в Нидерландах имеет более широкие последствия для регулирования криптовалют в Европе. По мере разработки индивидуальных налоговых схем в странах ЕС, различия в подходах создают возможности для налогового арбитража и конкуренции. Гармонизированный подход по всему ЕС помог бы избежать налогового шопинга, однако согласование позиций 27 государств с разными налоговыми приоритетами остаётся сложной задачей.

Этот случай показывает, что традиционные налоговые системы сталкиваются с вызовами при адаптации к цифровым активам. Круглосуточные глобальные рынки, высокая волатильность и легкость трансграничных переводов создают уникальные сложности, с которыми не справляются обычные налоговые схемы. Для поиска сбалансированных решений, приносящих доходы государству и одновременно стимулирующих инновации, необходима тщательная политика.