Поняв этот всеобъемлющий отчет AgentFi, вы сможете уловить Alpha в экономике, основанной на AI

Автор: Cambrian Network

Составлено: Deep Tide TechFlow

**Путеводитель по глубокому приливе:**В настоящее время это самый полный квартальный отчёт отрасли по треку конвергенции «AI Agent + Crypto Infrastructure», опубликованный Cambrian Network. В отчете не только перечисляется этот список, но и анализируется логика эволюции всего рынка: от правил принятия решений до интеллекта LLM, от хранения пользовательских ключей до автономного выполнения агентов, а также последних прогрессов в реализации ключевой инфраструктуры, такой как платежный стандарт x402 и протокол идентификации ERC-8004. Этот отчёт обязательно к прочтению для понимания текущего положения направления AgentFi и его направления в 2026 году.

Полный текст следующий:

С момента нашего последнего выпуска отчета Agentic Finance Panorama в декабре 2025 года этот рыночный сегмент пережил стремительный рост. Мы видим появление новых проектов, рост внедрения, а автономные агенты работают с криптоинфраструктурой. Данные доказывают: платежи x402 продолжают ускоряться, за последние 30 дней было совершено более 15 миллионов транзакций, а также установлены институциональные партнёрства с крупными компаниями, такими как AWS и Stripe. ERC-8004 был запущен в основной сети в конце января — стандарт, созданный для укрепления доверия между агентами и рынком.

Отчёт о Agentic Finance Panorama, 1-й квартал 2026 года

В этом выпуске рассматривается ландшафт автономных продуктов, поддерживающих участие розничных пользователей в децентрализованных финансах (DeFi). Как и раньше, мы установили строгие критерии отбора: выбранные проекты должны быть активными и доступными для общественности, с реальными пользователями и реально действующими средствами. Агенты классифицируются по типу продукта.

Примечание: В данном отчёте продукты, ранее классифицированные как «агенты по обеспечению ликвидности» и «кредитные агенты», были объединены в более широкую категорию «Доходность», что отражает тенденцию всё более диверсифицированной деятельности агентов в способах получения дохода.

Что такое агентские финансы?

Агентское финансирование — это развивающийся сегмент рынка с продуктами, использующими технологии автоматизации для активного управления средствами пользователей или предоставления финансовых консультаций. Вдохновлённые ChatGPT, Claude Code и новыми инструментами агентов с открытым исходным кодом, такими как OpenClaw и Moltbot, одни используют LLM, другие — жёстко закодированные правила или традиционное машинное обучение. Независимо от базовой технологии, многие из них называют себя «агентными».

Ранней формой агентских финансов был простой автоматизированный торговый робот с исполнением. DeFi-лето 2020-2021 годов принесло ботов, фармящих урожайность, и протоколы Vault, такие как Yern, которые автоматически собирают сбор и начисляют сложные проценты, но логика остаётся детерминированной: если X выполняется, Y выполняется. В 2022-2023 годах автоматизация расширилась по протоколам и цепочкам (боты управляют коэффициентами залога, ребалансируют позиции LP, гонятся за доходностью на кредитном рынке), но пользователи по-прежнему владеют ключами и устанавливают все параметры.

Первый реальный сдвиг произошёл в 2024 году, когда LLM вошли в технологический стек, и мы начали видеть интерфейсы на естественном языке, аналитических агентов на базе ИИ и разговорные транзакции. Решающий прорыв произошёл в 2025 году — первый агент замкнутого цикла, действующий по строгим правилам и не требующий одобрения человека. Сегодня агентские финансы являются признанной рыночной категорией, и команда Cambrian гордится тем, что стала пионером в продвижении терминов «агентское финансирование» и «AgentFi» для описания этого сегмента рынка. Продукты, рассмотренные в этом отчёте, представляют собой следующий крупный шаг в эволюции AgentFi: программное обеспечение, способное принимать решения, управлять капиталом и оплачивать собственную деятельность.

Автономия и интеллект агентных финансов

Проекты агентного финансирования охватывают несколько специализированных сценариев применения, но каждый из них может быть помещён в простую систему координат. Горизонтальная ось отражает уровень интеллекта: слева — регулярные системы, основанные на математике и статистике, а справа — системы на основе LLM (которые многие теперь называют «агентами ИИ»). Вертикальная ось символизирует степень автономии: нижняя ось — это инструмент, предоставляющий информацию, средняя — система, требующая вмешательства человека, а верхняя — система, которая работает автономно в рамках стратегии и не требует одобрения.

С момента выхода первого выпуска этого отчёта рынок сместил акцент на большую автономию, в то время как продукты с наибольшим AUM по-прежнему принимают решения о распределении капитала, основанные на правилах. LLM показали свои сильные стороны в таких областях, как интерфейс, информационный поиск и анализ, но когда речь идёт о денежных потоках, алгоритмически основанные на правилах, агенты остаются мейнстримом, поскольку надёжность и аудитируемость имеют решающее значение.

Рост рынка AgentFi 2025-2026

Данные о росте

С момента публикации последнего отчёта экосистема продолжает расширяться. Число уникальных пользователей онлайн-продуктов AgentFi продолжает расти. За последние 30 дней Bankr и Giza лидировали по числу пользовательских депозитов, каждый с 900+ депозитами.

В доминирующих проектах агента в центре обсуждения находится агент по прибыли наряду с агентом по торговле и оптимизации портфеля.

Мы также наблюдаем растущий институциональный интерес и активные инвестиции в создание инфраструктуры, необходимой для экспоненциального роста агентских финансов. Некоторые примеры включают запуск Grayscale децентрализованного AI-фонда в конце 2025 года, выпуск Robinhood Cortex Assistant для розничных пользователей и запуск Visa протокола Trusted Agent, разработанного на основе платёжного стандарта Coinbase x402 для сценариев коммерции с использованием ИИ.

x402 продолжает масштабироваться на новых цепях и теперь начинает поддерживать BSC и Polygon, помимо уже поддерживаемых Base и Solana. Несмотря на замедление рынка из-за недавних рыночных условий, выплаты агентам остаются высокими — общий объём торгов x402 превышает $50 миллионов. Большая часть торгового объёма x402 была обработана виртуальными серверами за последние 30 дней.

Новые тенденции

Если вы активны на X, вы, вероятно, заметили, что временная линия недавно была заполнена агентами в стиле OpenClaw, построенными на основном фреймворке OpenClaw, такими как clawdbotatg. Эти агенты могут автономно выполнять платежи, создавать токены, выполнять криптотранзакции на базе искусственного интеллекта и участвовать в рынках прогнозирования.

Bankr стал широко используемым слоем исполнения этих агентов OpenClaw, предлагая программируемые кошельки и автоматические перенаправления комиссий для покрытия операционных расходов. Дело не только в Bankr — 80+ проектов сейчас строят агентскую инфраструктуру для агентов в стиле OpenClaw на базе, позволяя им участвовать в Agentic Finance.

Различные новые агенты также активно используют недавно запущенный ERC-8004 для регистрации своих личностей как NFT и создания репутационных историй, подтверждающих свою легитимность. С момента запуска ERC-8004 29 января более 24 000 агентов завершили регистрацию.

В сочетании со всеми стандартами, упомянутыми в предыдущем отчёте (ERC-8004, x402, AP2, ACP), криптоинфраструктура доказывает, что является самым мощным базовым слоем для ИИ-агентов, которые могут хранить, передавать и создавать денежную стоимость без каких-либо привратников. Недавним примером стали новые агентские кошельки Coinbase.

Agentic Finance Panorama Q1 2026

В начале 2026 года розничные пользователи стали первыми сторонниками агентского финансирования, при этом учреждения обратили на это внимание, но всё ещё далеки от полного внедрения. Ниже приведён список наиболее репрезентативных продуктов AgentFi, ориентированных на розничную торговлю.

Cambrian применяет строгие критерии отбора для включения в панораму агентных финансов: мы не включаем проекты, которые всё ещё находятся в разработке или на внутреннем тестировании, а также проекты, предлагающие только LLM-интерфейсы, но требующие от человека принятия «критических» решений. Это исключает многие проекты.

Агент по оптимизации торговли и портфеля

Торговые агенты — это первые продукты, которые приходят на ум большинство людей, когда слышат «агентское финансирование», управляющие средствами пользователей путём ребалансировки портфелей или выбора покупки и продажи активов. Торговые решения требуют доступа к биржам, торговым активам, бюджетам, торговым рекомендациям или правилам, а также к качественным данным. Следующие инструменты поддерживают один или несколько из вышеуказанных аспектов.

@askjimmy_ai: AI-сигнальный терминал с процентом побед, прибылью и убытками, поддерживающий выполнение в один клик

@HeyAnonai: Спот- и маржинальная торговля с подсказками на естественном языке

@get_truenorth: Торговые функции на основе продвинутого движка открытий и исследований

@AIWayfinder: Использовать агентов в цепочке для автономной торговли между несколькими цепочками

@bankrbot: Универсальный DeFi-терминал, поддерживающий кроссчейн-свопы и автоматизированные стратегии

@glider_fi: Автоматизированное, настраиваемое управление портфелем

@AgentHustleAI: DeFi-персональный помощник, охватывающий базовые замены на кастомные автоматизированные стратегии

@Velvet_Capital: DeFi-приложения, оснащённые информационными помощниками, способными выполнять базовые операции (например, обмен информацией)

@SurfAI: DeFi-исследователь и исполнительный ассистент, сочетающий глубокий анализ рынка с автоматизированными торговыми процессами

@HeyElsaAI: AI-ассистент для управления криптоактивами, выполнения DeFi-транзакций и предоставления кроссчейн-данных в реальном времени

@elfa_ai: Аналитика-ориентированный торговый ассистент, интегрирующий социальные сигналы с отслеживанием умных кошельков

@ethy_agent: автономный торговый помощник, который выполняет транзакции, стейкинг, доходность и переводы напрямую из смарт-кошелька пользователя

@symphonyio: Кросс-чейн-терминал исполнения DeFi с функциями поддержки транзакций на основе ИИ

@Cod3xOrg: Торговый движок, управляемый событиями, с терминалами, поддерживающими обновление алгоритмических торговых стратегий

@autonolas: Поддержка адаптивных DeFi-стратегий через автономный агент управления портфелем, развернутый на рабочем столе

@Butler_Agent: Оркестрация агентов для выполнения сделок, доходного фарма и автоматизации DeFi через Virtuals Protocol Agent

@fere_ai: AI-ассистент, поддерживающий кроссчейн, мемкоины, рынки прогнозов и торговлю по протоколу DeFi

@modenetwork: Вечный DEX с торговыми агентами, управляемыми LLM, которые выполняются круглосуточно на основе пользовательских политик

@minara: AI-торговый ассистент с постоянным контрактным ассистентом и настраиваемыми рабочими процессами агента

@MiloOnChains: Solana Trading Agent с поддержкой выполнения на естественном языке и опциональной круглосуточной автоматизированной торговлей

Агент по доходам

Доходность в AgentFi бывает разной, наиболее популярной из которых являются кредитные соглашения (где заемщики платят проценты, а кредиторы получают доходность). Пользователи также могут предоставлять ликвидность в DEX (децентрализованных биржевых пулах) для торговых комиссий или вкладывать средства в определённые хранилища, которые распределяют средства по нескольким площадкам. Следующие агенты помогают пользователям находить наилучшую доходность с учётом риска в этих стратегиях.

Примечание: в предыдущих версиях отчёта мы делили LP Agent и Yield Agent на разные категории. Со временем мы наблюдаем всё больше проектов, интегрирующих несколько стратегий генерации доходности, включая, но не ограничиваясь, кредитованием, LP и спотовой торговлей.

@afiprotocol_xyz: Оптимизировать доходность с помощью некастодиальных алгоритмов, управление агентами, ликвидность и стратегии деривативов

@almanak: Многостратегическая оптимизация доходности с помощью стратегий, сгенерированных ИИ

ARMA от @gizatechxyz: агент по доходности стейблкоинов

@ArrakisFinance: Автоматизированные стратегии маркетмейкинга

@getaxal: Ищите оптимальные протоколы кредитования, пулы ликвидности и стратегии доходности, нейтральные к дельте

@DeFiSaver: Кредитование и кредитование по всем основным протоколам, обеспечивая автоматическую защиту от ликвидации

@Infinit_Labs: Слой абстракции DeFi, предоставляющий агенты в один клик и подсказочные стратегии DeFi

@kamino: Автоматизированный кредитный протокол на Solana, предлагающий оптимизированную доходность, кредитные позиции и модульный кредитный рынок

@uselulo: Генерируйте доходность, внося средства в перезалоговые кредитные пулы

@mamo: финансовый помощник, созданный для оптимизации личного управления финансами

@pendle_fi: Автономная оптимизация доходности через протоколы кредитования, Vault и стратегии, нейтральные к Delta

@SaildotMoney: Автоматически ротация средств между кредитными пулами, сейфами и AMM

@superformxyz: цифровой банк на некастодиальной цепочке, который агрегирует доходы от кросс-чейн-кредитных протоколов и поддерживает кросс-чейн-депозиты

@Surf_Liquid: On-chain DeFi-агент, который независимо управляет доходностью стейблкоинов и имеет проверяемую ребалансировку

@RFLnow: Автономный агент на базе для комплексного управления фермерством урожайности LP, включая внедрение ликвидности, сбор урожая, ребалансировку и оптимизацию доходности

@Zyfai: Управление доходом от кредитов

Prediction & Gaming Agent

Рынки прогнозов — это платформы, на которых пользователи могут торговать исходом будущих событий, таких как результаты выборов или спортивные матчи. Эти рынки часто должны отслеживать новости и другую реальную информацию, которая меняется в реальном времени. Рынки прогнозов — одна из самых захватывающих и развивающихся категорий в AgentFi. Способность агентов собирать и отслеживать реальные события из более широкого спектра источников данных, чем люди могут обрабатывать вручную, делает их идеальными игроками на рынках прогнозирования.

Мы ожидаем, что этот сегмент продолжит расти в 2026 году. Академические исследования, такие как это от Федеральной резервной системы, показывают, что рынки прогнозирования могут дать ценные знания политикам. Тем временем CFTC заявляет о своих полномочиях преодолевать сопротивление штатов и легитимизировать рынки прогнозов.

@AskBillyBets: Активен на рынках ставок и прогнозов на основе криптовалют

@sire_agent: Коллективный автономный фонд ставок на спорт, основанный на реализации стратегий с помощью искусственного интеллекта

Агент по настроениям, фундаментам, новостям и техническому анализу

Инвесторы обычно используют рыночный анализ для определения того, что покупать, и анализ настроений, чтобы определить, когда покупать или продавать. LLM значительно преобразили анализ рынка и анализ настроений, расширив объём анализируемых данных, ускорив анализ и способствуя более глубокому пониманию контекста путём выявления связей между источниками данных. Существенное отличие аналитических агентов от вышеупомянутых агентов заключается в том, что они не предпринимают прямых действий, а предоставляют информативные рекомендации. Существует множество аналитических агентов, но это лишь несколько примеров.

@aixbt_agent: Крипторыночная аналитика, обнаружение нарративов, альфа-анализ, отслеживание KOL

@DeepFortyTwo: Альфа, который отслеживает высокосигнальные твиты на X, ищет агентов для оценки и анализа информации как в блокчейне, так и вне её

LlamaAI от @DefiLlama: DeFi-помощник данных, который запрашивает базу данных DefiLlama по анализу TVL, доходности, комиссий и токенов

Messari Copilot от @MessariCrypto: Основанный на исследованиях Мессари и данных в реальном времени, он предоставляет ответы на вопросы с использованием цитируемых источников

Что ждёт агентское финансирование в 2026 году

Первый квартал 2026 года находился под давлением для тестирования криптоинфраструктуры. Общая капитализация рынка криптовалют снизилась на фоне макроэкономической неопределённости после превышения пика в 4 триллиона долларов. Однако IBIT от BlackRock (iShares Bitcoin Trust) зафиксировал исторический однодневный торговый объём в 10 миллиардов долларов в начале февраля; Токенизированные RWA превысили $20 млрд (только токенизированные казначейские облигации составили $80-10 миллиардов, по сравнению с $5,5 миллиардами в третьем квартале 2025 года); Предложение стейблкоинов выросло до $310 миллиардов.

Регуляторная ясность сочетается с DeFi, TradFi и ИИ

Регуляторная среда продолжает развиваться в сторону предоставления чётких правил для дальнейшего роста криптоэкономики. Мы рассматриваем это как значительный шаг вперёд, поскольку ясность регулирования — ключ к тому, чтобы TradFi вложил больше капитала в криптоиндустрию. Например, SEC под руководством председателя Пола Аткинса объявила о «исключениях для инноваций» и предстоящем законодательстве по «регулированию криптовалют», в то время как закон CLARITY, который уточняет юрисдикцию CFTC/SEC, является реалистичной возможностью принять до промежуточных выборов в ноябре 2026 года. Тем временем Гонконг готовится выпустить первую партию лицензий на стейблкоины в марте 2026 года; FCA (Financial Conduct Authority) Великобритании открыло регуляторную песочницу для поддержки выпуска стейблкоинов в Великобритании. Полный срок соответствия требованиям MICA (Crypto Asset Service Provider) должен наступить в июле 2026 года — EURC от Circle стал доминирующим евро-стабильным коином после того, как несколько бирж ЕС в прошлом году делистировали USDT.

Регуляторная ясность в сочетании с проверенной в боях криптоинфраструктурой создаёт основу для масштабного созревания институционального капитала на блокчейне и агентных финансах. В ближайшие месяцы мы ожидаем, что институциональное внедрение и агентское финансирование будут продолжать расти, но по параллельной траектории. Агентское финансирование должно сначала создать надёжную репутацию для розничных пользователей, прежде чем учреждения смогут выделить значимые средства; Только тогда эти две траектории пересекутся.

Мы также ожидаем, что использование стейблкоинов и платежи агентов будут продолжать расти по мере появления новых тенденций автономных агентов, таких как OpenClaw, которые требуют программного доступа к API, хешрейтам и сторонним сервисам. Стейблкоины, как нативный слой расчетов для транзакций между автоматами, готовы стать ключевым катализатором для выхода агентных финансов в массовый доступ.