Grayscale переходит к преобразованию доверия AAVE в ETF

• Grayscale не смогла преобразовать свой AAVE Trust в спотовый ETF на NYSE Arca.
• Предлагаемый ETF взимает комиссию спонсора в размере 2,5% и использует Coinbase в качестве кастодиана.
• Заявка отражает растущий интерес институциональных инвесторов к инвестиционным продуктам, связанным с DeFi.

Grayscale подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на преобразование своего AAVE Trust в спотовый биржевой фонд, который будет котироваться на NYSE Arca. Этот шаг является очередным этапом стратегии управляющего активами по внедрению крипто-нативных продуктов в регулируемые структуры ETF.

Заявка поступает на фоне растущего интереса институциональных инвесторов к децентрализованным финансам. Предложение Grayscale сосредоточено на AAVE, нативном токене протокола Aave, который доминирует в сфере децентрализованного кредитования в рамках DeFi.

AAVE в настоящее время имеет рыночную капитализацию около 1,8 миллиарда долларов и торгуется примерно по 119 долларов, что отражает примерно 9% дневного прироста. Токен достиг своего рекордного максимума в 661,69 долларов в апреле 2021 года, что подчеркивает его волатильность и историю роста.

Однако, похоже, первым пошел Bitwise. Компания подала документы в декабре на несколько крипто-ETF, включая продукты, связанные с AAVE. Эта ранняя подача может дать Bitwise преимущество в регуляторной очереди.

Роль Aave в DeFi укрепляет позицию ETF

Aave — самая известная платформа децентрализованного кредитования. Пользователи блокируют криптоактивы для получения дохода или займа под залог без необходимости посредников. Этот протокол представляет собой значительный объем заблокированных средств в приложениях DeFi.

Инвестиционные инструменты, связанные с AAVE, уже торгуются в Европе, включая продукты от 21Shares и Global X. ETF Grayscale предоставит версию, котирующуюся в США на регулируемых рынках, расширяя доступ для традиционных инвесторов.

Grayscale продолжает свою стратегию преобразования. Ранее компания преобразовала свой Bitcoin Trust в спотовый ETF после победы в судебном споре против SEC. Это стало переломным моментом на рынке ETF в США и открыло путь для других спотовых Bitcoin ETF, о которых широко писали в новостных источниках о криптовалютах и регулировании.

Структура ETF и позиционирование на рынке

Новый ETF Grayscale AAVE будет взимать комиссию спонсора в размере 2,5% от чистой стоимости активов. ETF будет оплачивать эту комиссию в токенах AAVE. Coinbase выступит в роли кастодиана и первичного брокера, укрепляя институциональные меры по обеспечению безопасности хранения и исполнения сделок.

NYSE Arca планирует котировать ETF при одобрении SEC. Биржа уже принимала участие в размещении нескольких ETF, связанных с криптовалютами, что делает ее логичным местом для расширения в области токенов DeFi.

Согласно регуляторным документам, доступным через SEC, стратегия Grayscale повторяет ее предыдущие преобразования трастов. Аналитики Bloomberg отмечают, что ETF на базе токенов могут ускорить приток институциональных инвестиций в альткоины при одобрении дополнительных листингов регуляторами.

ETF позволит инвесторам получать экспозицию к AAVE без необходимости владения токенами напрямую или управления приватными ключами. Такая структура может привлечь хедж-фонды, управляющих активами и консультантов по богатству, ищущих упрощенный доступ к DeFi.

DeFi выходит на институциональный уровень

Это объявление от Grayscale отражает более широкую тенденцию. Токен DeFi уже не является нишевым активом, а становится полноценным кандидатом на ETF. Это связано с повышенной ясностью и улучшениями в решениях по хранению активов.

Хотя это все еще маловероятно, само объявление о ETF свидетельствует о возросшей уверенности в долгосрочной перспективе сектора DeFi. Институциональное принятие расширяется за пределы Bitcoin и Ethereum к нативным активам протоколов.

Если одобрят, ETF может привести к увеличению ликвидности и повышению узнаваемости AAVE на традиционных рынках. Это еще больше размывает границы между децентрализованными финансами и традиционными финансовыми рынками.

Выделенные новости криптовалют:

KuCoin Institutional Premiere 2026 подчеркивает долгосрочный рост и устойчивость рынка