Банки призывают OCC ограничить выдачу доверительных сертификатов в сфере криптовалют до тех пор, пока не прояснится ситуация с правилами GENIUS

Американская ассоциация банкиров настоятельно призывает Управление контролера валюты замедлить выдачу национальных доверительных банковских лицензий для криптовалютных и стейблкоин-компаний до тех пор, пока не будут решены ключевые вопросы, связанные с законом GENIUS, который должен изменить регулирование стейблкоинов в США. В недавнем комментарии, ответе на уведомление OCC о проекте правил по национальным банковским лицензиям, ABA предупредила, что регуляторная картина сектора остается фрагментированной между федеральными и штатными органами. Торговая ассоциация утверждает, что одобрение заявок сейчас может оставить необеспеченные доверительные фонды, ориентированные на цифровые активы, уязвимыми перед нерешенными вопросами безопасности, операционной деятельности и процедур разрешения кризисных ситуаций, даже несмотря на то, что индустрия связывает активы клиентов с платформами, зарегистрированными на федеральном уровне.

Критика ABA сосредоточена на риске, что разрозненный контроль может создать пробелы для организаций, управляющих криптовалютами и стейблкоинами. В письме говорится, что до тех пор, пока будущие правила закона GENIUS не установят ясные регуляторные обязательства, было бы разумно приостановить или замедлить одобрение заявок OCC. Закон GENIUS, который стремится упростить или переопределить роль цифровых активов в банковской системе США, еще не создал окончательную регуляторную карту. Без этого ясного понимания, утверждает ABA, банки, стремящиеся получить лицензии, могут столкнуться с обязательствами, которые еще не определены, что усложняет управление рисками и ожидания надзорных органов по этим новым структурам.

Помимо вопросов управления, ассоциация подчеркнула особые опасения по поводу безопасности и надежности, связанные с необеспеченными доверительными фондами, ориентированными на цифровые активы. В числе главных вопросов — как разделяются и защищаются активы клиентов, возможные конфликты интересов и меры кибербезопасности, необходимые для противостояния сложным угрозам. В письме указывается, что необеспеченные цифровые доверительные фонды могут использоваться для обхода традиционной регистрации и контроля со стороны таких агентств, как SEC или CFTC, когда деятельность обычно вызывает регулирование в области ценных бумаг или деривативов. Основная опасность — что эти лицензии могут стать «задним входом» для обхода комплексного и интегрированного надзора.

Позиция ABA совпадает с недавними шагами OCC, которые позволяют нескольким криптовалютным компаниям управлять цифровыми активами клиентов под федеральной лицензией, оставаясь вне сферы депозитных операций и кредитования. В декабре 2025 года OCC одобрило условные национальные доверительные лицензии для пяти заметных участников: Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank и Paxos Trust Company. Этот шаг — явное продвижение вперед, за которым последовали призывы к осторожности, что усилило требования отраслевых экспертов и законодателей к более строгому регулированию новых моделей.

По мере усиления регуляторного диалога, широкая банковская лоббистская группа активизировала свои усилия по привлечению Конгресса к действию. Предложения, такие как Закон о ясности рынка цифровых активов (CLARITY), получили внимание за попытки ограничить привлекательность стейблкоинов и других программ с доходностью, которые могут размывать границы между традиционными банковскими продуктами и криптоуслугами. В то же время обсуждение предложений закона GENIUS подчеркнуло противоречия между инновациями и пруденциальным надзором. Индустрия опасается, что без единой нормативной базы организации, получающие лицензии, могут оказаться в регуляторной неопределенности, где защита потребителей и финансовая стабильность не будут полностью обеспечены.

Хотя письмо ABA подчеркивает необходимость осторожности, действия OCC отражают другую сторону текущего баланса: предоставление регулируемого доступа к цифровым активам под федеральной лицензией при попытке избежать полного режима депозитных операций. Эта позиция получила поддержку со стороны некоторых представителей крипто-сектора, выступающих за ясные и единые стандарты, предотвращающие фрагментацию подходов на уровне штатов. В дискуссии также поднимается вопрос о том, как одинаково или по-разному относиться к банкам и криптовалютам, что подчеркивают как представители отрасли, так и регуляторы. Отдельное заявление OCC и связанные с ним комментарии утверждают, что нет оснований различать банки и криптовалюты; остается вопрос, как эти принципы реализовать в единых, обязательных правилах, действующих через несколько агентств.

​Предупреждение после новых лицензий на крипто-доверительные фонды

Важность вмешательства ABA обусловлена тем, что оно последовало за условными одобрениями OCC, объявленными в декабре 2025 года, которые позволяют этим компаниям управлять цифровыми активами клиентов под федеральной юрисдикцией, оставаясь вне сферы депозитных и кредитных операций. OCC описало эти структуры как национальные доверительные фонды, предназначенные для сегрегации цифровых активов и предоставления возможностей по хранению без перехода к традиционным банковским операциям. Пять получателей лицензий — Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank и Paxos Trust Company — представляют собой разные сегменты рынка и отражают растущий интерес к экспериментам с федеральным надзором в области криптоконтроля. Этот шаг сигнализирует о возможном пути для регулируемого хранения цифровых активов, несмотря на продолжающееся давление со стороны законодателей и отраслевых групп по уточнению законодательства и более точным ожиданиям по надзору.

Стремление к ясности в управлении не происходит в вакууме. Участники рынка и законодатели рассматривают такие предложения, как закон GENIUS и CLARITY, которые пытаются определить границы крипто-деятельности в рамках традиционной банковской системы и ограничить практики, которые могут быть неправильно интерпретированы как банковские продукты без полного регулирования. Эволюция регуляторной мозаики создает дилемму для компаний, стремящихся получить лицензии: как согласовать инновационные модели хранения с надежной, предсказуемой системой, обеспечивающей защиту клиентов и системную стабильность — при этом не тормозя развитие финтеха.

По мере развития регуляторных рамок эксперты отмечают, что структура OCC по условным одобрениям для национальных доверительных фондов может иметь значительные последствия для структуры рынка, защиты потребителей и допустимых видов деятельности для недепозитных держателей цифровых активов. Напряженность между стимулированием инноваций и обеспечением устойчивой финансовой системы остается центральной темой дискуссии. Уже сейчас в обращении находятся законопроекты и инициативы, которые могут повлиять на этот процесс, что делает 2026 год потенциально ключевым для регулирования криптоконтроля и стейблкоинов на федеральном уровне.

Почему это важно

Для инвесторов текущие регуляторные разъяснения влияют на оценку рисков и восприятие легитимности решений по хранению криптовалют. Формальный, четко определенный регуляторный каркас может снизить неопределенность относительно защиты активов клиентов, хранящихся в необеспеченных доверительных фондах, и повлиять на ценообразование рисков связанных продуктов. Для разработчиков и операторов ясные правила помогают планировать бизнес-модели, соответствующие требованиям по капиталу, управлению и управлению рисками. А для законодателей взаимодействие между положениями закона GENIUS, надзором за банками и регулированием ценных бумаг/деривативов подчеркивает важную задачу: обеспечить, чтобы инновации оставались в рамках финансовой стабильности и защиты потребителей.

С точки зрения структуры рынка, дискуссия подчеркивает, как инфраструктура хранения и расчетов может развиваться под федеральным контролем. Если условные доверительные лицензии OCC станут распространенной практикой, участники рынка будут ожидать прозрачности в отношении требований к капиталу, стандартов устойчивости и мер по предотвращению путаницы среди потребителей — особенно в отношении учреждений, использующих слово «банк» в названии для брендинга, несмотря на отсутствие традиционных банковских операций. Требования к именованию отражают более широкую озабоченность доверием и ясностью в среде, где цифровые активы могут храниться у организаций, действующих под федеральной юрисдикцией, но без полномочий по приему депозитов.

Между тем, закон GENIUS и связанные с ним инициативы продолжают формировать регуляторный диалог по стейблкоинам и цифровым активам в рамках американской финансовой системы. По мере развития регуляторных расчетов рынок будет следить за тем, как агентства интерпретируют и реализуют эти концепции в практических решениях по лицензированию. Баланс между ответственным развитием хранения и расчетов и обеспечением устойчивой, прозрачной и обязательной системы надзора, защищающей потребителей и поддерживающей целостность рынка, остается в центре внимания.

Что дальше наблюдать

Официальный ответ OCC на комментарий ABA и возможные корректировки в графике разработки правил.

Развитие правил по закону GENIUS и любые сопутствующие руководства, уточняющие обязательства по криптоконтролю в рамках национальных лицензий.

Подробности о пяти крипто-компаниях, получивших условные национальные доверительные лицензии, включая этапы по капиталу, управлению рисками и разделению активов.

Законодательные инициативы по закону CLARITY и связанные меры, которые повлияют на управление стейблкоинами и требования к раскрытию информации.

Источники и проверка информации

Письмо ABA в OCC о национальном лицензировании банков (PDF).

Пресс-релиз OCC: условные одобрения национальных доверительных банков для Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank и Paxos Trust Company (nr-occ-2025-125.html).

Обновления OCC по правилам, связанным с законом GENIUS, и связанные с этим дискуссии, освещенные в отраслевых публикациях.

Отчет Cointelegraph о позиции OCC по равному обращению с банками и криптовалютами и более широкая лоббистская деятельность вокруг закона GENIUS и связанных реформ.

Что говорит письмо ABA, в контексте

Позиция ABA сосредоточена на благоразумии и прозрачности. Ассоциация считает, что OCC должен воздержаться от поспешных одобрений лицензий для организаций, управляющих необеспеченными средствами клиентов в криптовалютах и стейблкоинах, пока правила закона GENIUS не будут полностью сформулированы и интегрированы в согласованную систему надзора. В письме подчеркивается, что без ясных и всеобъемлющих обязательств организации могут столкнуться с неопределенными требованиями к капиталу, операционной устойчивости и защите клиентов. Также призывается к более строгим правилам по именованию, чтобы избежать путаницы у потребителей, когда организации используют слово «банк» в брендинге, не осуществляя традиционные банковские операции. Главная идея — согласовать инновации с надежными мерами защиты и оставить банки с полномочиями по приему депозитов в качестве эталона для защиты потребителей и управления рисками.

Ключевые фигуры и дальнейшие шаги

По мере продолжения регуляторных дискуссий эксперты будут следить за тремя направлениями: официальными ответами OCC на комментарии участников, развитием правил по закону GENIUS и практическими последствиями уже одобренных пяти условных лицензий. Вопрос о том, следует ли различать банки и криптовалюты, вероятно, сохранится, однако текущий акцент делается на обеспечении того, чтобы новая система лицензирования предусматривала четкие обязательства и строгий контроль. В условиях, когда политика и отрасль продолжают обсуждать эти вопросы, ближайшие месяцы могут стать решающими для определения долгосрочного и предсказуемого регулирования хранения криптовалют, выпуска стейблкоинов и связанных с ними цифровых активов в США.

Эта статья изначально публиковалась как «Банки требуют от OCC ограничить лицензии на крипто-доверительные фонды до прояснения правил по Crypto Breaking News — вашему надежному источнику новостей о криптовалютах, биткоине и блокчейне».