Solar скоро истощит рынок серебра – цены не останутся дешевыми надолго

Яркая новая публикация аналитика Лукаса Экуэме действительно выглядит интересно для держателей серебра, и не из-за краткосрочных колебаний цен или трейдерского хайпа. Вместо этого фокус смещается на что-то гораздо более масштабное: структурный спрос.

Изображение, которое Лукаc поделился, показывает серебро как «ключевой катализатор солнечной революции», и цифры, прилагаемые к этому утверждению, трудно игнорировать. Спрос на серебро для фотогальванической (PV) солнечной энергетики тихо вырос за последнее десятилетие, превратившись в одного из самых сильных долгосрочных драйверов потребления в целом секторе сырья.

• Спрос на солнечную энергию становится монстром для серебра
• Почему серебро трудно заменить в солнечных панелях
• Рынок уже испытывает дефицит
• Статус стратегического металла меняет правила игры
• Цены на серебро могут недолго оставаться «дешевыми»

Спрос на солнечную энергию становится монстром для серебра

Согласно данным в посте, спрос на серебро, связанный с PV, составлял около 82 миллионов унций в 2016 году. К 2024 году эта цифра выросла примерно до 198 миллионов унций.

Это колоссальный рост на 140% всего за восемь лет.

Это структурный сдвиг в том, как потребляется серебро. Солнечная энергия больше не является нишевым применением — она становится одной из доминирующих промышленных сил, стоящих за спросом на серебро.

И прогнозы становятся еще более агрессивными.

К 2030 году ожидается, что спрос на серебро для PV достигнет от 320 до 450 миллионов унций в год. Это означает еще увеличение на 60% до 130% по сравнению с текущими уровнями.

На верхней границе солнечная энергия может потреблять почти половину текущего мирового производства серебра.

Это тот уровень спроса, который товарные рынки не могут легко поглотить.

Почему серебро трудно заменить в солнечных панелях

Инфографика также объясняет основную проблему: серебро необходимо в конструкции солнечных панелей благодаря своему непревзойденному электрическому сопротивлению.

Серебряная паста используется в проводящей сетке, которая захватывает электроны и превращает солнечный свет в пригодную для использования электроэнергию. Ведутся попытки снизить или заменить серебро, но реальность проста: эффективность важна, и серебро остается одним из лучших доступных материалов.

Это делает этот спрос «липким». Он не исчезает просто потому, что цены растут.

Читайте также: Вот куда может пойти цена серебра, если поддержка в $71 сломается

Рынок уже испытывает дефицит

Лукас добавляет еще один важный момент: серебро не входит в этот бум спроса из положения избытка.

По сообщениям, рынок зафиксировал пять последовательных лет дефицита серебра, что означает, что потребление превышает предложение.

Дефициты такого рода не решаются тихо. Они истощают запасы со временем, и как только запасы на поверхности истощаются, ценовое давление начинает расти быстро.

Здесь серебро отличается от многих других товаров. Важно, сколько доступных запасов остается, когда спрос взрывается.

Читайте также: Этот аналитик делает срочный прогноз цены серебра

Статус стратегического металла меняет правила игры

Пост также подчеркивает что-то все более важное: серебро все больше рассматривается как стратегический ресурс.

Военные применения растут, промышленное использование ускоряется, а правительства уделяют больше внимания цепочкам поставок, связанным с критическими металлами.

Когда товар становится стратегическим, он перестает торговаться как простой промышленный ресурс и начинает торговаться как необходимость.

Это может изменить поток капитала в сектор.

Цены на серебро могут недолго оставаться «дешевыми»

Общий вывод из поста Лукаса Экуэме ясен: спрос на солнечную энергию становится слишком большим, чтобы его игнорировать, а предложение серебра растет недостаточно быстро, чтобы с комфортом его удовлетворить.

Если спрос на PV продолжит расти в диапазоне 320–450 млн унций, рынок может столкнуться с неприятной реальностью: серебро может быть структурно недопоставлено в течение многих лет.

Вот как начинаются сжатия.

Не с хайпа, а с математики.