Инструменты искусственного интеллекта Anthropic встряхнули акции софтверных компаний, вызывая необходимость пересмотра оценки сектора
Вкратце
- Юридический AI-плагин Anthropic вызвал распродажу акций программного обеспечения и сервисов на сумму 285 миллиардов долларов.
- Эксперты считают, что агенты ИИ сократят начальные должности и приведут к переходу от ценовой модели по месту сиденья к другим схемам.
- Инвесторы, похоже, переоценивают SaaS-компании, поскольку фирмы, разрабатывающие базовые модели, переходят к полной автоматизации рабочих процессов.
Акции нескольких компаний, занимающихся информационными и профессиональными услугами, резко упали на этой неделе на фоне презентации Anthropic инструмента для юридической автоматизации, что потрясло доверие инвесторов к долгосрочной ценовой политике сектора. Thomson Reuters упала на 18%, Pearson — на 7%, а LegalZoom — почти на 20%, сообщает Bloomberg. Распродажа распространилась на акции программного обеспечения, финансовых услуг и управления активами, стерев примерно 285 миллиардов долларов рыночной стоимости. Паника началась после того, как Anthropic 30 января объявила о 11 open-source плагинах для Claude Cowork, но особое внимание привлек один из них. Это был юридический плагин, который автоматизирует проверку контрактов, обработку NDA и процессы соблюдения нормативных требований. В двух словах, он выполняет рутинную работу, которая обеспечивает занятость тысяч параюристов и младших сотрудников.
Паника была не только из-за одного плагина для проверки документов — она связана с тем, что этот компонент символизирует: компании, разрабатывающие базовые модели, начинают создавать полноценные продукты для автоматизации рабочих процессов, готовые конкурировать напрямую с индустрией корпоративного программного обеспечения. «Реакция рынка была сигналом, а не о том, что агенты ИИ сразу заменят эти бизнесы, — говорит Скотт Дилан, основатель Nexatech Ventures, в интервью Decrypt. — Это не спекуляция, а реальный риск. Инвесторы наконец-то начинают учитывать структурный риск, связанный с тем, что поставщики базовых моделей теперь могут конкурировать напрямую с программным слоем». Он добавил, что опасения не являются спекулятивными. «Это вежливое выражение того, что если Anthropic может создать внутренний инструмент для юридического workflow, то что мешает им сделать то же самое для финансов, закупок или HR?» — отметил Дилан.
Если агенты ИИ могут выполнять такие задачи, зачем платить за место сиденья? Именно так строился бизнес Salesforce, Bloomberg и всех гигантов SaaS.
И сейчас начинают появляться трещины.
Источник: legaltechnology.com
Краткосрочный FUD или структурное переоценивание? «Давление на продажу отражает углубляющийся структурный спор», — заявил аналитик Schroders Джонатан МакМуллан в интервью Reuters. — «Инвесторы активно переоценивают эти области по мере того, как исчезает историческая «премия за видимость»; скорость развития ИИ усложняет долгосрочные оценки, особенно потому, что инструменты ИИ позволяют бизнесам делать больше с меньшим числом сотрудников, угрожая традиционной модели оплаты за пользователя программного обеспечения». Эти опасения распространились и за пределы юридических технологий. Гиганты рекламы Omnicom и Publicis упали на 11,2% и 9% соответственно. Австралийская облачная бухгалтерская фирма Xero потеряла за день с 2013 года 16%. А что думают сами работники? Спрашивая, представляют ли достижения в области агентов ИИ угрозу для юридической работы, основатель и партнер компании Simon Perdue, практикующей в Техасе и Нью-Мексико, отметил взвешенно. «Мы живем в мире, где судейство и доверие важнее сырой вычислительной мощности», — сказал Саймон Decrypt, подчеркнув, что человеческая оценка все еще превосходит чистую скорость вычислений. «ИИ способен просматривать огромные объемы информации, выявлять паттерны и быстро обнаруживать проблемы, которые младший сотрудник сделать не сможет. Наоборот, это облегчение, потому что оно освобождает ресурсы для стратегического мышления, подготовки свидетелей, рассказа историй и принятия решений под давлением».
Саймон отметил, что его фирма уже интегрировала ИИ в повседневную работу, описывая технологию как ускоритель, а не замену юристам. Она уже используется для составления планов, сокращения материалов для обнаружения, тестирования возможных линий вопросов, при этом адвокаты сохраняют контроль над суждениями, нарративом и стратегией в суде. «ИИ не дает показаний», — сказал он. «Мы делаем это». Через два-три года, по прогнозам Саймона, «тренировочные адвокаты, использующие ИИ, станут более ценными, а не менее. Работа станет более эффективной, с меньшими затратами времени на рутинные задачи, больше времени уйдет на теорию дела, консультации с клиентами и подготовку к суду». Менее оптимистичный взгляд у Скотта Дилана из Nexatech. «Честный ответ — агенты ИИ заменят определенные виды работы, особенно повторяющиеся, основанные на правилах задачи, которые можно четко определить», — сказал он Decrypt. — «Проверка контрактов, обработка NDA, контроль за соблюдением нормативных требований. Именно эти рабочие процессы нацелены Anthropic, и их выполняют десятки тысяч параюристов и младших сотрудников». Но Дилан не полностью пессимистичен. «Замещение — это не то же самое, что устранение. Скорее всего, произойдет сжатие на входном уровне. Младшие роли, которые раньше были стартовой площадкой — работа ассистента в юридических фирмах, аналитика в консалтинге, первичная поддержка клиентов — сократятся», — отметил он. Человеческие вызовы в обществе, ориентированном на агента Дилан считает, что работникам нужно научиться адаптироваться и преодолевать трудности.
«Я не думаю, что мы движемся к миру, где люди станут излишними», — сказал он. — «Сценарий, при котором агенты берут на себя всю работу с знаниями, а люди остаются в растерянности — честно говоря, маловероятен в любой значимой временной перспективе». В долгосрочной перспективе, по его словам, люди сохранят свои позиции в «ролях, требующих физического присутствия или высокого уровня человеческого взаимодействия», таких как здравоохранение, личные услуги и квалифицированные профессии. Но пока общество не адаптируется, всех ждет болезненный период, и инвесторы уже учитывают все эти факторы. IDC предсказала, что к 2028 году чистая ценовая модель по месту сиденья устареет, и 70% поставщиков программного обеспечения перейдут к моделям оплаты за использование, результатам или организационным возможностям. Если агент выполняет работу, клиенты ожидают платить за результат, а не за входы. Пока что компании-разработчики enterprise-софта экспериментируют с разными моделями. Bain & Company проанализировала более 30 SaaS-поставщиков, внедряющих генеративный ИИ. Почти 35% увеличили цену за место сиденья с включенными функциями ИИ. Еще 35% перешли на гибридные модели с оплатой за использование. Остальные экспериментируют с моделями оплаты за результат — за проверку контракта, решенную задачу или сгенерированное лидогенерирование, а не за место сиденья. Главная проблема — убедить клиентов платить больше до того, как они увидят экономию. SaaS-компания, предлагающая за $40,000 агента ИИ вместо $80,000 продавца, сталкивается с проблемой: в краткосрочной перспективе клиенту нужны и сотрудник, и агент, пока он оценивает результаты. Это увеличение затрат на 50% на неопределенный срок.
«Проблема в том, что большинство агентов сегодня используют API, которые быстро расходуют токены, что может привести к дорогим и непредсказуемым счетам, если их не контролировать строго», — рассказал Decrypt управляющий директор MYCO Management Дэвис Хаусхолдер. — «В таких случаях вы просто заменяете одну подписку SaaS на другую». «В отличие от обычных генеративных ИИ, риск агентов — не случайный сбой, а сбой в масштабах», — добавил Хаусхолдер. В ближайшие пару лет можно ожидать серьезных потрясений в рабочей жизни. Увольнения, вызванные в основном страхом, могут происходить вместе с более сложными автоматизированными рабочими процессами по мере развития инструментов. Развитие более богатых мультиагентных экосистем с улучшенными API и протоколами координации может стать еще одной проблемой. Регуляторное внимание также усилится, поскольку правительства осознают, что автономные агенты могут быть использованы в качестве оружия или вызвать социальную нестабильность. В среднесрочной перспективе инфраструктура может укрепиться. Будут введены лучшие регуляции для рабочих сред, где взаимодействуют люди и агенты. Вероятно, появятся рынки агентов с системами репутации, проверенными навыками и стандартными протоколами для автономных транзакций между агентами. В процессе можно ожидать и нескольких громких утечек безопасности, которые станут сигналами тревоги. В долгосрочной перспективе это, скорее всего, будет перестройка, а не событие исчезновения. По мере того, как ИИ сжимает маржу и превращает базовые функции в товар, сильнейшие компании сосредоточат власть. Реальная ценность может сместиться с программного обеспечения по месту сиденья на собственные данные, включая юридические базы данных, финансовые показатели, логики соблюдения нормативных требований, лицензированные для систем, управляемых агентами. Услуги останутся, но данные станут ядром бизнеса.
Что означают агенты ИИ для рабочих мест: замещение или переосмысление? Тем временем, последствия очевидны. Исследование MIT показало, что 11,7% рабочих мест в США уже могут быть автоматизированы с помощью существующих технологий ИИ. Исследование Всемирного экономического форума 2025 года утверждает, что почти 60% работников по всему миру потребуется пройти «переквалификацию», чтобы оставаться актуальными в эпоху агентов. «Нам нужно реформировать нашу систему образования и переосмыслить подход к обучению людей, чтобы они использовали ИИ для повышения эффективности своей работы, а не позволяли ИИ полностью ее выполнять, что ставит их под угрозу со стороны работодателей, стремящихся снизить издержки», — сказала Амрита Бхасин, генеральный директор Sotira и консультант компаний Fortune 500, в интервью Decrypt. «Физически невозможно полностью предотвратить развитие AGI», — добавила она. — «Нам нужно поддерживать среднестатистического американского работника и обеспечивать его навыками, обучением и возможностями конкурировать на все более конкурентном и/или нестабильном рынке труда, который угрожает ИИ». Компании и профессионалы, которые адаптируются — учатся работать вместе с агентами ИИ, переходят от исполнения к контролю и основывают свою ценность на суждении, а не на процессе — скорее всего, добьются лучших результатов. Те, кто не успеет адаптироваться, рискуют потерять свою ценность, подобно акциям, которые распродали на этой неделе.