Посевной раунд собрал 8 миллионов долларов, Bulk Trade хочет стать «королём производительности» Perp DEX

Автор: KarenZ, Foresight News

В области Perp DEX, несмотря на постоянное развитие ликвидности и пользовательского интерфейса, из-за ограничений базовых механизмов консенсуса публичных блокчейнов и времени генерации блоков, DEX всегда остаются отстающими по задержкам и пропускной способности по сравнению с CEX.

Bulk Trade выбрал иной путь, отличающийся от обычных Perp DEX: углубление в инфраструктуру на уровне низкоуровневых компонентов, создание собственной архитектуры клиента валидатора Solana, пытаясь построить торговый слой, сочетающий скорость сопоставления на уровне централизованных бирж и возможности децентрализованного расчетного механизма.

В чем есть фон?

Согласно официальным данным, на посевном этапе финансирования Bulk собрал 8 миллионов долларов, лид-инвесторами выступили 6th Man Ventures и Robot Ventures, другие участники — маркет-мейкеры Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, а также ангельские инвесторы Anatoly Yakovenko (Toly, соучредитель Solana) и руководитель исследовательского отдела Delphi Digital Ceteris.

Два соучредителя Bulk активно участвуют в криптосообществе:

• Соучредитель и CEO Kobie McGlashan: в феврале 2022 года совместно с другими основал Web3-компанию по найму и консалтингу BEExperience и занимал должность CEO, с апреля по август 2022 года — вице-президент по маркетингу и развитию Orderly Network, ранее работал менеджером по региональному контролю в британском телекоммуникационном гиганте Openreach.
• Соучредитель и CTO Junaid Peer: называет себя «олигархом orderbook» (ордебук-олигарх), является соучредителем Bulk. Его публичная информация свидетельствует о долгосрочном участии в разработке систем, связанных с ордебуками, однако в открытых источниках его профессиональный опыт ограничен, в основном он представлен проектом Bulk. На платформе X у него около 9300 подписчиков, контент в основном посвящен инфраструктуре торговли и обсуждению экосистемы Solana.

Как устроена основная архитектура?

Работа блокчейна Solana зависит от множества «валидаторов». Bulk не создает что-то с нуля, а использует форк популярного клиента валидатора Solana — Jito-agave — под названием Bulk-Agave, и оснащает его собственным плагином — Bulk Tile. Этот плагин может работать параллельно с основной функцией валидатора, отвечая за ключевые логические блоки — сопоставление ордеров, расчетные движки и т.п., что значительно повышает эффективность обработки.

Что касается логики распространения ордеров на бирже BULK, то проще говоря, после внесения средств на цепочку Solana пользователь может начать торговать. Ордеры распространяются через слой BULK Net, разбивая их на 8 мелких фрагментов, и любой валидатор, получив хотя бы 6 из них, может восстановить исходный ордер. Затем BULK использует протокол UDP для передачи данных — «получил — передал, только маленькие фрагменты», что решает проблему потерь пакетов при высокочастотной торговле и значительно ускоряет распространение.

Далее — вопрос сопоставления ордеров. В BULK оно происходит не постоянно, а с фиксированным интервалом — каждые 20 миллисекунд запускается «период сопоставления (tick)». Все ордера сортируются по «публичному ключу, случайному числу и номеру периода», и все узлы используют одинаковое правило для вычисления результата, без централизованного управления и манипуляций, исключая фронт-раннинг и обеспечивая максимально честные условия. Приоритет ордера определяется только тем, в какой период он попал в систему.

Кроме того, Bulk внедрил механизм предотвращения самосделки (STP). Для маркет-мейкеров и профессиональных квантовых трейдеров, которые часто выставляют ордера на покупку и продажу одновременно, существует риск случайной самосделки. Этот механизм помогает эффективно защищать таких профессиональных участников.

Последний этап торгового процесса — окончательное подтверждение и расчет. BULK использует быстрый экономичный подтверждающий механизм за 25-40 миллисекунд, чтобы обеспечить скорость для высокочастотной торговли, позволяя трейдерам сразу же действовать; затем результаты транзакций синхронизируются с Solana для окончательного подтверждения расчетов на цепочке.

Какие особенности у Bulk?

Торговая система Bulk строится вокруг центральной книги ордеров (CLOB) для каждого рынка perpetual контрактов. Все контракты используют USDC для маржинальных расчетов.

По скорости, согласно объяснениям Delphi Digital, цены в Bulk обновляются быстрее, ликвидность более реальна, а эффективность затрат выше. Обычные торговые платформы на Solana обновляются каждые 400 миллисекунд, а Bulk — асинхронно каждые 20 миллисекунд, полностью отделены от генерации блоков; кроме того, у других платформ ордера могут отменяться до исполнения, создавая ложную ликвидность. В Bulk ордера должны оставаться активными до тех пор, пока их не отменит пользователь — видимая ликвидность — это реально исполнимые ордера. В части расчетов используется правило «цена приоритет, время приоритет», ордера исполняются в порядке их поступления.

Bulk заявляет, что на платформе отсутствует необходимость платить Gas за размещение ордеров, а также используются API и CCXT, что упрощает пользовательский опыт и устраняет сложности, связанные с блокчейном. Кроме того, за счет пакетной обработки ордеров снижаются транзакционные издержки.

В плане безопасности, Bulk отмечает: «Нет необходимости доверять платформе хранение активов, нет кросс-чейн или ордерных сортировщиков, риск краха платформы или хищения средств исключен, также отсутствуют уязвимости и риски централизации, характерные для кросс-чейн решений и решений второго уровня.»

Кроме того, для валидаторов, работающих с BULK, есть возможность получать прибыль от MEV, возникающего при аукционе за место в блоке Jito, не отказываясь от доходов с ордербука Bulk, что создает положительный экологический цикл стимулирования.

Итог

Bulk Trade представляет собой очередную попытку построения высокопроизводительной платформы для торговли производными на базе Solana. Интегрируя движок сопоставления в узлы валидаторов, проект стремится обеспечить производительность, близкую к централизованным биржам, при сохранении децентрализации.

На данный момент Bulk Trade находится на стадии внутреннего тестирования, скоро откроется публичная тестовая сеть. Посмотрим, сможет ли эта высокопроизводительная торговая платформа изменить конкурентную среду на рынке on-chain деривативов, и будем следить за развитием.