[Перестройка богатства, децентрализация③] Адаэзе из Нигерии и регулирование 2.0: представление о будущем финансов

Через первые две статьи мы рассмотрели реальность расширяющегося разрыва между трудовым доходом и доходом от капитала, а также потенциал “токенизации активов” как ключевого технологического решения этой проблемы. Теперь осталась только последняя часть головоломки. Как изменится наша жизнь, когда эта технология будет применена в повседневной жизни? И какие меры должны предпринять политики для этого?\n\nВ этой последней серии мы завершим её, рассмотрев конкретные финансовые сценарии 2030 года, изображённые исследовательским институтом Coinbase, а также предложенные новые регуляторные рамки для поддержки этого сценария.\n\nУтро в Лагосе 2030 года: инвестиционный портфель Адаэзе\n\nЧтобы проиллюстрировать будущее, которое принесёт токенизация, в отчёте Coinbase рассказывается история бизнесмена Адаэзе, работающего в технологическом рынке “Компьютерная деревня” в Лагосе, Нигерия.\n\nВ одно утро 2030 года с высокой инфляцией Адаэзе не беспокоит обесценивание наваренных вчера на Нара, а она открывает свой смартфон. Всего несколькими нажатиями она конвертирует наличные в стабильную валюту в долларах и сразу же покупает акции Nvidia в “дробных долях”.\n\nБез сложных документов или многодневных процедур расчёта. В её портфеле — 0.06 акций Nvidia и 0.15 акций LVMH. Через несколько месяцев, когда ей потребуется оплатить обучение племянника, она продаёт лишь очень небольшую часть своих акций и мгновенно получает деньги для оплаты обучения.\n\nЭто и есть мир без “преград посредников”. Ранее доступ к глобальным активам высокого класса был привилегией богатых, а теперь он стал частью повседневной жизни бизнесменов Лагоса, которые могут так же легко, как отправить сообщение, инвестировать в те же активы.\n\nРегулирование 2.0: предложение “интеграции”, а не “запрета”\n\nЧтобы реализовать этот сценарий, развитие политики и технологий должно идти рука об руку. Coinbase предлагает следующую рамочную концепцию “регулирования 2.0”.\n\n① Нейтральность базового уровня. Протоколы блокчейна должны оставаться нейтральными публичными продуктами, подобно TCP/IP в интернете. Регуляции и надзор должны сосредоточиться на приложениях (биржах, хранилищах), предоставляющих услуги поверх протокола, а не на самом протоколе.\n\n② Обеспечение права на самостоятельное хранение. Возможность контролировать свои активы без посредников — это ключевое право цифровых активов. Регуляторы не должны запрещать или бояться этого, а должны использовать прозрачные данные блокчейна для модернизированного мониторинга незаконных действий, таких как отмывание денег.\n\n③ Контроль за интеллектуальным капиталом. Развивающиеся страны, опасающиеся утечки капитала, не должны быть вынуждены безусловно открывать свои рынки. Однако жесткое ограничение кошельков — не решение. Вместо этого на уровне приложений можно установить целенаправленные лимиты или использовать программируемые системы соответствия для создания гибких и точных систем контроля.\n\nВосстановление лестницы богатства\n\nЗа три предыдущие статьи мы подтвердили, что проблема “преград посредников” — это не просто отсутствие финансовых продуктов, а структурная причина усугубления глобального неравенства в богатстве.\n\nВидение Coinbase ясно: будущее финансов должно заключаться не только в предоставлении банковских счетов, а в том, чтобы 4 миллиарда человек по всему миру стали акционерами глобальных рынков капитала.\n\nУспех не измеряется цифрами. Когда бизнесмены в Лагосе, фрилансеры в Мумбаи и учителя в Буэнос-Айресе смогут инвестировать в одни и те же активы на той же инфраструктуре и по тем же затратам, что и менеджеры хедж-фондов в Нью-Йорке, разрыв в капитале действительно сократится. Тогда возможность приумножения активов больше не будет зависеть от происхождения или баланса счета, а только от личных талантов и желания копить.\n\nЭто и есть настоящее “финансовое демократическое” обещание блокчейна.