Кроваваая расправа по медведям Bitcoin! 5 миллиардов фьючерсных позиций ликвидированы, капитал перемещается между альткоинами

Биткойн в среду превысил 95 000 долларов, достигнув двухмесячного максимума, после трех попыток наконец пробил 94 500 долларов. За последние 24 часа ликвидации шортов составили 270 миллионов долларов, а общие ликвидации на рынке — 600 миллионов долларов, что явно указывает на давление со стороны шортов в производных инструментах. Нерешенные позиции снизились с 31,5 миллиарда до 30,6 миллиарда долларов, что в сочетании с покупками спотового рынка создает положительную обратную связь. Переключение внимания на альткоины началось: DASH вырос до уровня 2021 года, а Optimism — на 18.5%.

Механизм давления со стороны шортов за 5 миллиардов долларов

(Источник: Bloomberg)

В среду в азиатскую торговую сессию биткойн продолжил осторожный рост, начавшийся в январе, и на мгновение обновил двухмесячный максимум выше 95 000 долларов. Согласно отчету CoinDesk, во вторник биткойн достиг двухмесячного максимума в 96 240 долларов, что вызвало дальнейший приток капитала в альткоины. После пробоя важного уровня в 94 500 долларов на рынке деривативов явно проявилось «давление со стороны шортов»: в короткие сроки были вынуждены закрыться крупные плечевые позиции, что повысило волатильность и рост цен.

Сообщается, что после первого пробоя уровня в 94 500 долларов с ноября, за последние четыре часа было ликвидировано более 500 миллионов долларов фьючерсных позиций. Ранее биткойн трижды пытался преодолеть этот уровень, 5 января, 10 декабря и 3 декабря, без успеха. Этот прорыв считается сигналом улучшения технической структуры, поскольку успешный пробой после нескольких неудач обычно означает, что продавленное давление уже полностью освободилось.

По данным CoinGlass, за последние 24 часа ликвидации шортов по биткойну составили около 270 миллионов долларов, а по всему рынку — около 600 миллионов долларов. Объем нерешенных контрактов по биткойну — около 30,6 миллиарда долларов, снизившись с пика в 31,5 миллиарда долларов. Снижение объема нерешенных контрактов обычно означает, что часть плечевых позиций была закрыта или сокращена, а концентрированные ликвидации после прорыва создают позитивную обратную связь: спотовый рынок демонстрирует более агрессивные покупки, а деривативы вынуждены покрывать шорты, что способствует росту цен.

Цикл из четырех стадий давления со стороны шортов

Первая стадия: цена приближается к 94 500 долларов, шорты увеличивают позиции, надеясь на повторный неудачный прорыв

Вторая стадия: спотовый рынок внезапно активизируется, цена успешно пробивает уровень, вызывая технические покупки

Третья стадия: плечевые шорты вынуждены закрывать позиции, пассивно покрываясь, что дополнительно поднимает цену

Четвертая стадия: паника распространяется, все больше шортов закрывают позиции для ограничения убытков, вызывая каскадный рост

Главный инвестиционный директор Kronos Research Винсент Лю заявил, что на рынке производных по биткойну наблюдается «явное давление со стороны шортов». Согласно данным, вынужденное закрытие часто вызывает пассивное покрытие в процессе роста цены, что создает краткосрочный механизм «ускорения роста». Этот механизм особенно заметен на крипторынках с высоким уровнем кредитного плеча: при пробое ключевых сопротивлений срабатывают стопы и принудительные ликвидации шортов, вызывая каскадный рост за короткое время.

Возвращение нарратива о страхе и надежных активах после скандала с ФРС

На фоне обострения геополитической неопределенности, слабых данных по инфляции в США и судебных разбирательств с участием Минфина США, нарратив «защиты капитала и твердых активов» стал более привлекательным для криптоактивов. Руководитель Arctic Digital Джастин д’Анетан отметил, что в среднесрочной перспективе в рамках идеи «гонки за золотом» увеличивается доля биткойна, а также другие рисковые активы показывают сильную динамику.

Он подчеркнул, что последние данные по инфляции в США оказались слабее ожиданий рынка, что создает дополнительные позитивные условия для криптовалют. В то же время, в связи с расследованием Минюста США по поводу ремонта штаб-квартиры Федеральной резервной системы, а также ростом споров о «независимости» ФРС, усиливается дискуссия о ценности «защиты капитала и твердых активов». Когда независимость ФРС ставится под сомнение, доверие к фиатным валютам может ослабнуть, что стимулирует инвестиции в биткойн и другие нефункциональные активы.

Со-руководитель FalconX по глобальным рынкам Джошуа Лим отметил, что текущий макроэкономический фон в целом поддерживает биткойн: напряженность в Венесуэле, внутренние волнения в Иране, споры о независимости ФРС и решение MSCI временно исключить из основных индексов компании с высоким долей криптоактивов, такие как Strategy Inc., формируют серию «продолжительных позитивных макроэкономических тенденций».

Ротация альткоинов и ключевой уровень 94 500 долларов

В секторе альткоинов, приватные монеты DASH выросли с объемами перед пробоем биткойна, достигнув уровня 2021 года, что некоторые трейдеры воспринимают как сигнал к росту риска и активизации торгов. Затем рост распространился: за 24 часа Optimism вырос примерно на 18.5%, TIA и PENGU — примерно на 14%, что свидетельствует о восстановлении рыночных настроений после коррекции альткоинов.

Одновременно доля биткойна на рынке снизилась с 59.3% 24 декабря до 58.6%, что отражает временное превосходство альткоинов. Индексы, отслеживающие 80 альткоинов, по состоянию на начало года выросли примерно на 8%, а индекс CoinDesk 20 — примерно на 6.35%, что говорит о росте интереса к более широкому спектру средне- и маломасштабных токенов.

В краткосрочной технической перспективе трейдеры следят за тем, сможет ли цена биткойна откатиться и удержаться на уровне 94 500 долларов, превратив его в новую «поддержку». Если удастся удержать уровень, следующая важная зона — около 99 000 долларов, которая в период с июня по ноябрь неоднократно выступала в роли поддержки и сейчас может стать сопротивлением. В случае, если биткойн не сможет закрепиться выше 94 500 долларов, цена может снова опуститься в диапазон 85 000—94 500 долларов и колебаться внутри него.