Хедж-фонды показывают лучшую с 2009 года результативность: акции и макроэкономические темы — крупнейшие победители

По сообщению CNBC, к 2026 году опубликован последний отчет о глобальной индустрии хедж-фондов. Данные показывают, что в 2025 году хедж-фонды продемонстрировали самый сильный за 16 лет годовой результат, общий доход составил 12.6%, достигнув нового рекорда с момента глобального финансового кризиса. В целом, стратегии по акциям с длинной и короткой позициями и тематические макро-стратегии стали ключевыми драйверами доходности.

Согласно статистике отраслевого аналитического агентства HFR, годовой рост фондов, ориентированных на выбор акций, и макро-фондов превысил 17%. Эти стратегии за счет захвата макроэкономических изменений на рынках акций, облигаций, сырья и валют обеспечили сверхдоходность в сложных условиях. Индекс HFR в декабре 2025 года вырос на 1.56% за месяц, а за год продемонстрировал лучший результат с 2009 года.

Что касается рыночной ситуации, 2025 год не был односторонним. Искусственный интеллект, технологические обновления и инвестиции в инфраструктуру продолжали стимулировать фондовые рынки, в то время как колебания тарифной политики, корректировки криптоактивов и временные откаты технологических акций проверяли способности управляющих по управлению рисками. В целом, высокая волатильность создала больше возможностей для активных стратегий.

По отраслям, здравоохранение, энергетика и сырье стали “жирной” почвой для доходности. Фонды, сосредоточенные на медицинском секторе, выросли на 33.8% за год, а фонды, связанные с энергетикой и базовыми материалами, — на 23.4%. Реформы ценообразования на лекарства, прогресс в диетических методах, а также рост цен на золото и серебро обеспечили ясную логику для соответствующих стратегий.

Не все стратегии показали одинаковый успех. Квантовые диверсифицированные фонды в 2025 году снизились на 0.65%, что связано с краткосрочной волатильностью, вызванной новостями о тарифах, и распродажами технологических акций, что подчеркнуло ограничения чистых моделей в экстремальных условиях рынка.

Несколько ведущих институтов показали отличные результаты. Крупные хедж-фонды, такие как Citadel и Bridgewater, продолжали получать прибыль в мультистратегиях и макро-трейдинге; фонды, основанные на событиях и фундаментальном отборе акций, также показали двузначную и более высокую доходность. Некоторые фонды достигли значительной сверхдоходности за счет мульти-активных позиций в оборонной, финансовой и других секторах.

Выдающиеся результаты 2025 года отражают высокую диверсификацию современной индустрии хедж-фондов. Используя такие “двигатели доходности”, как стратегии по акциям, макро-темы и события, управляющие достигли относительно независимых путей доходности в различных рыночных условиях. Эта тенденция продолжит оставаться актуальной и в 2026 году.