Почему умные деньги сбрасывают Nvidia?

Японский инвестиционный гигант Softbank недавно продал всю свою долю в Nvidia; и теперь хедж-фонд Питера Тиля следует его примеру.

Продажа Nvidia: сигнал от умных денег?

Любопытная сделка была обнаружена в отчёте 13F хедж-фонда Peter Thiel’s Macro LLC, поданном в пятницу; вся его акция Nvidia была продана в Q3. Фонд относительно небольшой, и доля в вопросе тоже; но именно сигнал привлёк внимание Уолл-стрит, а не сумма в долларах.

Калифорнийский производитель чипов быстро стал звездой в 2023 году после того, как любимая компания искусственного интеллекта (AI) OpenAI выпустила свою модель ChatGPT в конце ноября 2022 года, обученную с использованием графических процессоров (GPUs) Nvidia.

(Nvidia перешла от обычной публичной компании к самой ценной фирме на Земле всего за пару лет благодаря успеху своего чипа H100, используемого ведущими компаниями для обучения моделей ИИ / График: companiesmarketcap.com) «NVIDIA и наши партнеры быстро движутся, чтобы предоставить самой мощную платформу для вычислений ИИ в мире тем, кто создает приложения, которые кардинально изменят наш образ жизни, работы и развлечений», — заявил в то время генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг.

Хуанг был прав. Чип Nvidia H100, достигший огромного успеха, стал предпочтительным компьютером для обучения сложных моделей ИИ. В прошлую среду Nvidia стала первой компанией, достигшей $5 триллионной рыночной капитализации. Но именно в этом и заключается проблема — переоценка. Другие компании тоже присоединились к гонке за ИИ, и Nvidia уже не единственная, кто наслаждается успехом технологии.

Крупнейшие технологические компании мира, такие как Google, Meta и Microsoft, присоединились к золотой лихорадке и сейчас вкладывают миллиарды в ИИ. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман недавно объявил о «обязательствах примерно на 1,4 триллиона долларов в течение следующих 8 лет».

Подробнее: Биткойн падает на фоне растущих опасений пузыря ИИ

Но инвесторы всё больше нервничают по поводу возможного пузыря. Ветераны Уолл-стрит хорошо помнят крах доткомов 25-летней давности, который обошёлся в $5 триллион долларов после того, как всё закончилось. И многие утверждают, что сейчас мы находимся в пузыре ИИ, и оценки вышли из-под контроля. Может быть, именно поэтому Тиль и Macro LLC выходят из Nvidia?

На прошлой неделе японский инвестиционный гигант Softbank сообщил аналитикам, что ликвидировал всю свою долю в Nvidia на сумму 5,83 миллиарда долларов. Интересно, что обе компании всё ещё оптимистично настроены по сектору: Softbank объявил о вложениях в OpenAI на сумму 22,5 миллиарда долларов, а Тиль продолжает инвестировать в компании такие как Substrate и Cognition AI. Он также является нынешним председателем AI-ориентированной компании Palantir.

Softbank пояснил, что он продал свои акции Nvidia только для получения наличных для инвестиций в OpenAI. Macro LLC не объяснил причины своих сделок. Маловероятно, что ИИ исчезнет в ближайшее время, но если рынки действительно застряли в пузыре ИИ, последующий крах, вероятно, превзойдёт крах доткомов по масштабам.

FAQ ⚡

• Почему крупные инвесторы продают Nvidia?

Softbank и Macro LLC Питера Тиля вышли из своих позиций в Nvidia на фоне растущих опасений пузыря на рынке ИИ.

• Значит ли это, что они настроены медвежьё на ИИ?

Оба остаются активно инвестированными в сектор, Softbank вложил 22,5 миллиарда долларов в OpenAI, а Тиль поддерживает компании такие как Palantir, Substrate и Cognition.

• Что вызывает опасения пузыря?

Оценка Nvidia в $5 триллион долларов и обязательства по расходам на ИИ на триллион долларов вызвали сравнения с крахом доткомов.

• Замедляется ли инвестиции в ИИ?

Нет. Технологические гиганты, такие как Google, Meta и Microsoft, продолжают вкладывать миллиарды в инфраструктуру и чипы для ИИ.