Биткойн движется к уровню $90,000 после отклонения на важном сопротивлении

Bitcoin торгуется ниже в пятницу, медленно приближаясь к уровню $90 000 после неудачи прорвать ключовую зону сопротивления. Откат связан с ослаблением институционального спроса, поскольку спотовые Bitcoin ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали чистые оттоки на этой неделе. В то же время, данные on-chain свидетельствуют о переходе рынка в фазу избирательного повторного риска и структурного восстановления, при этом значительные избыточные предложения по-прежнему ограничивают направление движения.

Институциональный спрос ослабевает по мере ускорения оттоков ETF

Bitcoin начал неделю с положительной динамики, но в середине недели скорректировался, закрепившись в консолидации около уровня поддержки $90 000. Такое поведение цены тесно связано с потоками институциональных инвесторов. Согласно данным SoSoValue, в понедельник спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали приток в размере $697,25 миллиона, после чего последовали три подряд дня оттоков на сумму $1,12 миллиарда до четверга. В результате, чистые недельные потоки стали отрицательными и составили $431,02 миллиона.

Длительные оттоки указывают на снижение институционального аппетита в краткосрочной перспективе. Если эта тенденция продолжится или усилится, Bitcoin может столкнуться с дополнительным давлением вниз, поскольку спрос на ETF был ключевой опорой в недавних рыночных фазах.

Корпоративное накопление Bitcoin остается сильным

Несмотря на ослабление потоков ETF, корпоративный спрос на Bitcoin продолжает демонстрировать устойчивость. В понедельник исполнительный председатель Strategy Inc. Майкл Сэйлор объявил о покупке 1287 BTC, увеличив общие активы компании до 673 783 Bitcoin. Этот шаг подтверждает долгосрочную уверенность компании и агрессивную стратегию накопления.

Кроме того, Strategy Inc. увеличила свои резервы в долларах США на $62 миллионов до $2,25 миллиарда, укрепляя ликвидность и сохраняя гибкость для будущих приобретений Bitcoin. Этот контраст между оттоками ETF и корпоративным накоплением подчеркивает растущее расхождение между краткосрочной позицией институциональных инвесторов и стратегиями долгосрочного баланса.

Интерес со стороны Уолл-стрит растет благодаря новым заявкам ETF

Дополнительным сигналом институционального интереса стало подтверждение Morgan Stanley в среду о подаче регистрационных заявлений S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на спотовые Bitcoin и Solana ETF. Если эти продукты получат одобрение, они смогут способствовать долгосрочному росту цен за счет расширения доступа, улучшения ликвидности и повышения легитимности обоих активов.

Хотя немедленная реакция рынка остается сдержанной, эти заявки подчеркивают устойчивый интерес со стороны традиционных финансовых институтов, ищущих регулируемое воздействие на цифровые активы.

Трейдеры Bitcoin остаются спокойными на фоне кризиса в Венесуэле

Геополитический риск вновь вышел на передний план после того, как США провели масштабную военную операцию в Венесуэле в субботу, захватив президента Николаса Мадуро и его жену, Силию Флорес. Несмотря на серьезность событий, трейдеры Bitcoin остались заметно спокойными.

Данные CryptoQuant о чистых потоках на биржах, отслеживающие движение Bitcoin на биржах или из них, не показывают значительного всплеска после новости. Отсутствие увеличения притоков свидетельствует об отсутствии панической распродажи и указывает на осторожную, но сдержанную реакцию рынка.

Рынок Bitcoin демонстрирует растущую устойчивость к геополитическим шокам

Исторически крупные конфликты, такие как вторжение России в Украину или эскалации на Ближнем Востоке, вызывали краткосрочную волатильность Bitcoin. Однако устойчивые притоки на биржи становятся все реже. С 2023 года рынки Bitcoin демонстрируют большую устойчивость, и первоначальные реакции на геополитические шоки быстро исчезают.

Ситуация в Венесуэле, похоже, следует тому же сценарию. Хотя чувствительность цены существует, нет признаков широко распространенного поведения, вызванного страхом, что подтверждает идею о том, что трейдеры Bitcoin становятся более избирательными и менее реактивными.

Спекуляции вокруг «теневых» резервов Bitcoin Венесуэлы

QCP Capital отметил, что геополитические события, связанные с Венесуэлой, могут выступать в качестве краткосрочного катализатора для Bitcoin. Вновь возникла рыночная спекуляция вокруг утверждений о том, что Венесуэла может контролировать значительный «теневой» резерв Bitcoin, потенциально соперничающий по размеру с активами Strategy Inc. Эти утверждения остаются неподтвержденными.

Если они подтвердятся, Венесуэла станет крупнейшим суверенным держателем Bitcoin, что соответствует ее растущей зависимости от криптовалют, включая использование USDT в нефтяных сделках с 2024 года. QCP добавил, что возможность изъятия Bitcoin и его включения в стратегические резервы США снижает вероятность принудительной продажи и подчеркивает растущее стратегическое значение Bitcoin на национальном уровне.

Сдвиги в структуре рынка в сторону избирательного повторного риска

Еженедельный отчет Glassnode подчеркнул значительный сдвиг в структуре рынка Bitcoin. Рынок уходит от оборонительного, распределительного поведения к избирательному повторному риску и восстановлению участия.

По данным отчета, в начале года Bitcoin прошел через значительную часть наследственного позиционирования на спотовом, фьючерсном и опционном рынках. Событие по снижению заемных средств в конце 2025 года, в сочетании с истечением деривативов в конце года, фактически сбросило структурные ограничения и улучшило ясность сигналов.

Избыточное предложение ограничивает немедленный рост

Аналитики Glassnode отметили, что Bitcoin сейчас сталкивается с значительным избыточным предложением в диапазоне от $92 100 до $117 400. Группы кошельков, которые накапливали активы около максимумов цикла и держали их во время снижения до $80 000, приближаются к точкам безубыточности. По мере роста цен в эту зону давление со стороны продавцов, скорее всего, увеличится, поскольку эти держатели попытаются выйти без убытков.

В результате любой устойчивый бычий цикл потребует времени и устойчивости для поглощения этого избыточного предложения. Преодоление этих уровней считается необходимым, чтобы Bitcoin мог установить более сильный восходящий тренд за пределами недавних зон распределения.

Макроэкономические данные могут вызвать направленное движение

Теперь внимание сосредоточено на макроэкономических факторах, особенно на отчете по занятости в США (Nonfarm Payrolls), который запланирован на пятницу в 13:30 GMT. Ожидается, что данные вызовут волатильность доллара США, которая часто переходит в рискованные активы, такие как Bitcoin.

Рынки внимательно следят за показателями занятости, безработицы и роста заработных плат, поскольку Федеральная резервная система обосновала недавние снижение ставок признаками ослабления рынка труда. Любое неожиданное ускорение в найме или росте зарплат может изменить ожидания по денежно-кредитной политике.

Ожидания снижения ставок благоприятствуют рисковым активам

Фабиан Дори, главный инвестиционный директор Sygnum Bank, отметил, что хотя некоторые экономические показатели улучшились, сильное повторное ускорение на рынке труда было бы неожиданным. В сочетании с более мягкими данными по инфляции и закрепленными ожиданиями по инфляции риски для политики ФРС кажутся склонными к дополнительному смягчению.

Такая среда особенно поддержит активы с высоким бета-коэффициентом, включая технологические акции и крупные криптовалюты, такие как Bitcoin.

Bitcoin тестирует критические технические уровни поддержки

На недельном графике Bitcoin продолжает находить поддержку около 100-недельной экспоненциальной скользящей средней на уровне $86 025, которая удерживается с конца ноября. На этой неделе BTC торгуется около $90 300.

Если 100-недельная EMA удержится, Bitcoin может попытаться пробиться к сопротивлению 50-недельной EMA на уровне $97 631. Однако недельный индекс относительной силы (RSI) остается на уровне 40, ниже нейтрального, что указывает на сохраняющийся медвежий контроль, несмотря на признаки стабилизации импульса.

Сигналы на дневном графике указывают на ослабление импульса

На дневном таймфрейме Bitcoin был отклонен на уровне коррекции Фибоначчи 61,8% около $94 253 в начале недели. Цена снизилась почти на 3% за следующие два дня, повторно протестировав зону $90 000, которая ранее выступала в роли сопротивления.

Дневной RSI движется вниз к нейтральному уровню 50, что сигнализирует о затухании бычьего импульса. Закрытие ниже $90 000 на дневном графике может открыть путь к более глубокой коррекции к уровню поддержки $85 569, соответствующему уровню коррекции Фибоначчи 78,6%.

Ключевая поддержка определит следующий шаг Bitcoin

Если зона поддержки $90 000 продолжит удерживаться, Bitcoin может стабилизироваться и попытаться снова подняться к сопротивлению $94 253. Однако постоянные оттоки ETF, избыточное предложение и макроэкономическая неопределенность свидетельствуют о том, что любой рост потребует терпения и сильного спроса для преодоления существующих рыночных препятствий.