комиссии maker и taker

Что такое Maker Fee и Taker Fee?

Maker fee взимается, когда ордер добавляет ликвидность в книгу ордеров. Taker fee применяется, если ордер сразу исполняется против уже существующей ликвидности. Иными словами, maker fee начисляется за ордера, которые остаются в книге (например, лимитные ордера, ожидающие исполнения), а taker fee — за ордера, которые убирают ликвидность, совпадая с уже размещёнными заявками (например, рыночные ордера или лимитные ордера, которые исполняются мгновенно).

На биржах с книгой ордеров лимитный ордер, ожидающий исполнения, можно сравнить с «выкладкой товара на полку» — за это платформа взимает maker fee. Рыночный ордер или лимитный ордер, который исполняется сразу, «покупает с полки» и приводит к начислению taker fee, как описано в Maker vs. Taker Fees. Обычно taker fee выше, чтобы стимулировать пользователей предоставлять ликвидность. На DEX, несмотря на отсутствие традиционной книги ордеров, термин «taker» также применяется к сделкам, которые мгновенно исполняются через пул ликвидности. В структуре комиссий DEX учитываются как протокольные, так и сетевые (gas) комиссии.

Почему важно разбираться в Maker Fee и Taker Fee?

Понимание структуры maker и taker fee напрямую влияет на ваши издержки и выбор торговой стратегии.

Стоимость одной сделки может существенно различаться в зависимости от того, выступаете ли вы как maker или как taker. Например, комиссии за спотовую торговлю обычно составляют 0,1%–0,2%, а taker fee на рынке деривативов — около 0,05%. Для активных трейдеров эти различия существенно сказываются на итоговой доходности. Структура комиссий влияет и на выбор ордеров: трейдеры, ориентированные на моментум, предпочитают taker-ордера ради скорости, а grid-трейдеры и маркетмейкеры выбирают maker-ордера ради более низких комиссий или возвратов. Знание структуры комиссий помогает выбирать оптимальное время для сделок, торговые пары и инструменты платформы — например, использовать токены биржи или ваучеры для снижения расходов.

Как работают Maker Fee и Taker Fee?

Главный принцип — добавляет ли ваш ордер ликвидность или убирает её.

Ликвидность — это доступный объем ордеров для исполнения на рынке. Размещая лимитный ордер, вы увеличиваете этот объем и становитесь поставщиком ликвидности (maker); за это взимается maker fee, а на некоторых платформах можно получить возврат (отрицательную комиссию). Если вы размещаете рыночный ордер или лимитный ордер типа "immediate or cancel" (например, IOC, FOK), вы убираете ликвидность и платите taker fee.

Тип и параметры ордера определяют его статус. Например, опция Post-Only гарантирует, что ордер будет размещён только как maker; если ордер может исполниться сразу, система его отменяет. Без Post-Only даже лимитный ордер может исполниться как taker, если совпадает с ценой в книге.

Rebate и отрицательные комиссии стимулируют маркетмейкинг. Rebate возвращает часть комиссии maker, отрицательная комиссия — это прямая выплата при исполнении; обычно такие условия действуют для топовых аккаунтов или в рамках акций.

Частая ошибка: maker/taker fee — это отдельные расходы, отличные от slippage. Slippage — это скрытая издержка из-за движения цены и недостаточной глубины рынка, а maker/taker fee — явные комиссии платформы; оба фактора могут одновременно влиять на итоговую стоимость сделки.

Как применяются Maker Fee и Taker Fee в криптотрейдинге?

На централизованных биржах (CEX) действуют стандартные уровни и ставки maker/taker для спота и деривативов. На DEX основную часть издержек составляют протокольные и сетевые комиссии.

На Gate для спотовой торговли установлены фиксированные базовые ставки. Аккаунты с большим 30-дневным объемом торгов или активами получают более высокий VIP-уровень, что снижает maker и taker fee поэтапно. В деривативах базовые ставки обычно включают более низкие maker fee и более высокие taker fee. Токены платформы (GT) и ваучеры на комиссии позволяют дополнительно снизить издержки. Фактические ставки могут меняться по официальным объявлениям; классификация ордера зависит от способа исполнения сделки.

На DEX с AMM, например Uniswap, книги ордеров нет — «taker» означает прямой обмен с пулом. В комиссию входят ставки протокола (обычно 0,05%, 0,3% и др., устанавливаемые пулом) и расходы на gas. Поставщики ликвидности выступают как maker, зарабатывая комиссию протокола, но сталкиваясь с impermanent loss. Агрегаторы, такие как 1inch, направляют сделки через разные пулы для минимизации slippage и оптимизации комиссии.

С точки зрения стратегии, grid-трейдинг и пассивный маркетмейкинг предпочитают maker-ордера ради более низких издержек или возвратов; momentum-трейдинг и stop-loss чаще приводят к оплате taker fee из-за необходимости мгновенного исполнения. В NFT и на маркетплейсах NFT с книгой ордеров действует аналогичная логика: выставление (maker) и мгновенная покупка (taker) подчиняются установленным платформой ставкам комиссий.

Как снизить Maker Fee и Taker Fee?

Цель — по возможности выступать поставщиком ликвидности, использовать скидки платформы и балансировать эффективность исполнения.

1. Используйте лимитные ордера с опцией Post-Only, чтобы гарантировать статус maker и избежать случайного исполнения как taker. На волатильных рынках расширяйте ценовой диапазон, чтобы не получить мгновенное исполнение.
2. Включайте списание в токенах GT или приобретайте ваучеры на комиссии на Gate. Скидки по токенам и пакетам комиссий снижают эффективную ставку — это выгодно для высокой торговой активности или регулярных циклов. Следите за волатильностью цены токена и сроком действия ваучеров.
3. Повышайте уровень аккаунта. На большинстве платформ VIP-уровень определяется по 30-дневному объему торгов или активам; более высокий уровень — ниже комиссии или даже возвраты для maker. Консолидация торгов на одной платформе или использование субаккаунтов помогает быстрее достичь высокого уровня (с учётом правил платформы).
4. Выбирайте торговые пары и периоды с высокой ликвидностью. Глубокие рынки снижают slippage и повышают вероятность исполнения лимитных ордеров как maker. Будьте осторожны во время важных новостей, когда волатильность резко возрастает.
5. В деривативах используйте условные ордера и дробите исполнение. Сочетание широких триггерных цен с лимитными ордерами или опцией "maker only" снижает риск случайного исполнения как taker; дробление крупных сделок помогает сохранить статус maker без движения рынка.
6. На DEX используйте агрегаторы и выбирайте пулы с низкой комиссией. Агрегаторы находят маршруты с меньшими протокольными комиссиями и сниженным slippage; на сетях с высокими издержками, таких как Ethereum L1, рассматривайте решения L2 или альтернативные блокчейны для минимизации расходов на gas.

Риск: чрезмерное стремление к статусу maker может привести к пропущенным сделкам или неисполненным ордерам; Post-Only может вызывать частые отмены на волатильных рынках; учитывайте временную стоимость и изменение цены токена при использовании ваучеров или списания в токенах биржи.

Текущие тенденции и данные по Maker/Taker Fee

В течение года биржи усилили кампании по снижению комиссий и возвратам, увеличив разницу между ставками maker и taker для стимулирования предоставления ликвидности.

В 2025 году базовые ставки по споту на ведущих CEX в основном составляют 0,1%–0,2%. В деривативах базовые maker fee — 0,01%–0,02%, а taker fee — 0,03%–0,06%. Возвраты (отрицательные maker fee) становятся обычной практикой для топовых аккаунтов или в рамках акций, обычно в диапазоне от -0,005% до -0,02%. Фактические ставки различаются по уровням платформы — всегда сверяйтесь с официальными таблицами.

Во втором полугодии 2025 года использование скидок по токенам биржи и ваучеров продолжает расти среди трейдеров с высокой частотой сделок, снижая эффективные ставки. Квантовые трейдеры, совмещающие возвраты для maker и ваучеры, могут довести издержки до нуля или даже получить отрицательные значения, а стратегии с высоким соотношением taker остаются под влиянием taker fee.

В децентрализованной торговле в 2025 году ставки протоколов AMM остаются ступенчатыми (например, 0,05%, 0,3%), но на общие издержки больше влияют gas и маршрутизация. По мере роста популярности Ethereum L2 и других высокопроизводительных сетей средние расходы на gas на пользователя снизились по сравнению с L1, что уменьшает относительную стоимость «taker» (мгновенных свопов). Для крупных сделок всё чаще используют агрегаторы и дробление исполнения для минимизации скрытых расходов, таких как slippage.

Общие тенденции: платформы стимулируют маркетмейкинг, увеличивая spread между maker и taker, предлагая скидки по токенам, ваучеры и временные акции с отрицательными комиссиями; протокольные комиссии DEX стабильны, а сетевые расходы снижаются благодаря новым инструментам и оптимизации маршрутов. Для трейдеров важно динамически оценивать диапазон комиссий относительно своей стратегии для эффективного управления издержками в 2025 году.

Ключевые термины

• Maker fee: сниженная комиссия для тех, кто добавляет ликвидность, размещая отложенные ордера по торговой паре.
• Taker fee: повышенная комиссия для тех, кто немедленно исполняет сделки против уже существующих ордеров.
• Ликвидность: легкость покупки или продажи активов; поставщики ликвидности получают сниженные комиссии как maker.
• Книга ордеров: онлайн-реестр всех отложенных заявок на покупку и продажу на бирже.
• Торговая пара: сочетание двух активов (например, BTC/USDT), торгующихся друг против друга.
• Структура комиссий: разница между ставками maker и taker, устанавливаемая биржей, влияющая на издержки и прибыль трейдеров.

FAQ

Какая комиссия ниже: Maker Fee или Taker Fee?

В большинстве случаев maker fee ниже taker fee. Биржи специально делают такую разницу, чтобы стимулировать пользователей предоставлять ликвидность. Taker платят больше за мгновенное исполнение. Фактические ставки различаются по платформам — на крупных биржах, таких как Gate, maker fee обычно на 0,1%–0,2% ниже taker fee. Всегда проверяйте актуальное расписание комиссий перед торговлей.

Новичку лучше использовать maker-ордера или taker-ордера?

Это зависит от стиля торговли и целей. Maker-ордера подходят терпеливым трейдерам, которые хотят сэкономить на комиссиях, но такие ордера могут остаться неисполненными. Taker-ордера подходят тем, кто хочет мгновенного исполнения, но платит больше и не упускает возможности. Новичкам рекомендуется попробовать оба варианта на небольших суммах, чтобы определить, какой из них удобнее.

Почему мои комиссии выше, чем у других?

Различия в комиссиях обычно связаны с типом ордера (maker или taker) и уровнем пользователя. Частые taker платят больше; на высоких VIP-уровнях комиссии ниже. Для разных активов могут действовать разные структуры комиссий по парам. На платформах вроде Gate увеличение объема торгов или хранение биржевых токенов открывает доступ к сниженным ставкам.

Влияют ли Maker/Taker Fee на мою прибыль?

Существенно — особенно для трейдеров с высокой частотой или небольшими объемами сделок. Со временем постоянные издержки по taker fee могут «съесть» 5%–10% прибыли. Чтобы оптимизировать доход, используйте больше maker-ордеров, участвуйте в акциях платформы или держите governance-токены для дополнительных преимуществ.

Означают ли “Taker” и “吃单” (chi dan) одно и то же?

Да — “taker” это английский термин для "吃单" (chi dan). “Maker” соответствует "挂单" (gua dan). Это стандартные термины криптотрейдинга: maker добавляет ликвидность, размещая ордера; taker исполняет сделки мгновенно через рыночные ордера и платит за это повышенную комиссию. Понимание этих терминов помогает ориентироваться в структуре комиссий любой биржи.

Дополнительные материалы

• https://www.bankrate.com/investing/maker-taker-fees-crypto/
• https://www.investopedia.com/articles/active-trading/042414/what-makertaker-fees-mean-you.asp
• https://www.cointracker.io/blog/maker-vs-taker-fees-key-differences-examples-and-strategies