Что такое ставка финансирования
Механизм ставки финансирования обеспечивает периодические выплаты между держателями лонг и шорт позиций. Его цель состоит в том, чтобы гарантировать, что цена бессрочного контракта может лучше отражать цену базового актива и более тесно согласовать цену контракта со спотовой ценой.
Оплата производится только между держателями лонг и шорт позиций. Биржа не взимает никаких комиссий. Когда ставка финансирования положительная, держатели лонг позиций платят держателям шорт позиций; и наоборот, когда ставка финансирования отрицательная, держатели шорт позиций платят держателям лонг позиций.
Существуют различные интервалы расчетов для ставки финансирования. Для контрактов с восьмичасовым интервалом расчета ставки финансирования расчет ставки финансирования будет проводиться в 00:00 (UTC), 08:00 (UTC) и 16:00 (UTC) каждый день. Для контрактов с четырехчасовым интервалом расчета ставки финансирования расчет ставки финансирования будет проводиться в 00:00 (UTC), 04:00 (UTC), 08:00 (UTC), 12:00 (UTC), 16:00 (UTC) и 20:00 (UTC) каждый день.
Для получения дополнительной информации о расчетных интервалах и верхних и нижних лимитов ставки финансирования на фьючерсных рынках, пожалуйста, обратитесь к странице Детали контракта.
Расчет ставки финансирования
Формула
Премиум индекс = [max(0, Влияние цены бид – Индексная цена) – Max(0, Индексная цена – Влияние цены аск)] ÷ Индексная цена
Ставка финансирования = Средний премиум индекс + зажим (Интервальная процентная ставка – Текущий премиум индекс, 0,05%, −0,05%)
Средний премиум индекс представляет собой среднее арифметическое всех рассчитанных премиум индексов в пределах текущего интервала ставки финансирования.
Ставка финансирования при расчетах = зажим (8-часовая средняя ставка финансирования, fmax, −fmax), где fmax и −fmax обозначают верхний и нижний пределы ставки финансирования. Вы можете проверить ставку финансирования на странице Ставка финансирования .
• Ставка финансирования и премиум индекс рассчитываются каждые 60 секунд.
• Стандартная процентная ставка фьючерсов Gate составляет 0,03% в день. Если комиссии выплачиваются каждые 8 часов, интервальная процентная ставка составит 0,01% и т. д.
• Gate оставляет за собой право корректировать верхний и нижний пределы ставки финансирования в экстремальных рыночных условиях.
Расчет влияния цены
Предположим, что книга ордеров выглядит следующим образом, с условным значением влияния в 20 000 USDT.
| Уровни Бид/Аск | Цена | Размер (BTC) | Стоимость ордера (USDT) |
|---|---|---|---|
| Аск 3 | 130 000 | 0,4 | 52 000 |
| Аск 2 | 120 000 | 0.25 | 30 000 |
| Аск 1 | 110 000 | 0,1 | 11 000 |
| Бид 1 | 100 000 | 0.05 | 5 000 |
| Бид 2 | 90 000 | 0,1 | 9 000 |
| Бид 3 | 80 000 | 0,2 | 16 000 |
Расчет влияния цены бид
Так как номинальная сумма на первом уровне бид составляет 5 000 USDT, что меньше 20 000 USDT, весь объём ордера в 0,05 BTC на этом уровне будет включён в расчёт цены влияния на цену бид.
Учитывая, что номинальная сумма второго уровня бида составляет 9000 USDT, совокупная номинальная сумма первых двух уровней бида составляет 5000 + 9000 = 14 000 USDT, что все еще меньше 20 000 USDT, весь размер ордера в размере 0,05 BTC на этом уровне также будет включен в расчет влияния цены аск.
Номинальная сумма третьего уровня бида составляет 16 000 USDT, поэтому совокупная номинальная сумма первых трех уровней бида составляет 5 000 + 9 000 + 16 000 = 30 000 USDT, что превышает 20 000 USDT. Поскольку совокупный номинал первых двух уровней бида составляет 14 000 USDT, что означает дефицит в 6 000 USDT (20 000 − 14 000 = 6 000 USDT) по сравнению с номиналом влияния, для третьего уровня потребуется размер ордера в 0,075 BTC (6 000 ÷ 80 000 = 0,075 BTC).Общее количество BTC, использованное для расчета влияния цены бид = 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC
Влияние цены бид = 20 000 ÷ 0,225 ≈ 88 888,89 USDT
Расчет влияния цены аск
Поскольку номинальная сумма первого уровня аск составляет 11 000 USDT, что ниже 20 000 USDT, весь размер ордера в размере 0,1 BTC на этом уровне будет включен в расчет влияния цены аск
Поскольку номинальная сумма второго уровня аск составляет 30 000 USDT, совокупная номинальная сумма первых двух уровней аск составляет 11 000 + 30 000 = 41 000 USDT, что превышает 20 000 USDT. Учитывая, что на первый уровень аск пришлось 11 000 USDT, со второго уровня аск требуется 9 000 USDT (20 000 − 11 000 = 9 000 USDT).
С этой целью количество BTC, которое будет использовано для расчета влияния цены аск = 9000 / 120 000 = 0,075 BTC.
Общая сумма BTC, используемая для расчета цены аск, включает 0,1 BTC с первого уровня аск и 0,075 BTC со второго уровня аск, что в сумме составляет 0,175 BTC (0,1 + 0,075 = 0,175 BTC).
Влияние цены аск = 20 000 ÷ 0,175 ≈ 114 285,71 USDT
Расчет ставки финансирования
Ставка финансирования = Стоимость позиции × Ставка финансирования
Контракты USDT-M
Стоимость позиции = Марк-цена × Размер позиции × Множитель контракта
Контракты Coin-M
Стоимость позиции = Размер позиции × Множитель контракта ÷ Марк-цена
Для получения более подробной информации о деталях расчета, пожалуйста, обратитесь к разделу Как рассчитать стоимость позиции в торговле бессрочными фьючерсами.
Например
Предположим, что пользователь A занимает лонг позицию по бессрочному контракту BTCUSDT, размер позиции составляет 10 000 контрактов, множитель контракта составляет 0,0001 BTC, текущая Марк-цена составляет 95 000 USDT, а ставка финансирования на текущем интервале составляет 0,02%.
Стоимость позиции по контрактам USDT-M = Марк-цена × Размер позиции × Множитель контракта = 95 000 × 10000 × 0,0001 = 95 000 USDT
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования = 95 000 × 0,02% = 95 000 × 0,0002 = 19 USDT
В этом случае пользователю А необходимо оплатить комиссию за финансирование в размере 19 USDT.
Расчёт комиссии за финансирование
После окончания расчетного интервала по ставке финансирования пользователи будут платить или получать соответствующее финансирование на основе итоговой ставки. Если пользователю необходимо оплатить комиссию за финансирование, на его счете может возникнуть риск ликвидации. Пользователи должны следить за коэффициентом маржи, чтобы предотвратить ликвидацию.
В изолированном режиме на классическом фьючерсном счете, а также в режимах «Одновалютная маржа» и «Мультивалютная маржа» на Едином счете финансирование будет вычитаться из маржи соответствующей изолированной позиции или добавляться к ней.В кросс-режиме по классическому фьючерсному счету, режимам одновалютной маржи, мультивалютной маржи и портфельной маржи на едином счете финансирование вычитается из капитала монеты на соответствующем счете или добавляется к нему в кросс-режиме.## Корректировка параметров ставки финансирования
Gate может время от времени корректировать верхний и нижний лимиты ставки финансирования и интервал расчетов, чтобы адаптироваться к рыночным условиям, и оставляет за собой право изменять эти параметры в любое время.
Механизм автоматической корректировки интервала расчета ставки финансирования
Когда ставка финансирования достигнет верхнего или нижнего лимита, система автоматически скорректирует интервал расчетов до 1 часа. Автоматическая корректировка не будет анонсирована. Однако, если платформа решит скорректировать расчетный интервал, когда ставка финансирования при расчете не достигнет верхнего или нижнего лимита, будет опубликован анонс.
Кроме того, для других типов корректировок платформа будет уведомлять пользователей с помощью анонсов.
Пример
В качестве примера возьмем бессрочный контракт BTCUSDT. Верхний и нижний лимиты составляют +0,3%/−0,3%, а интервал расчетов по умолчанию составляет 8 часов.
Сценарий 1: Автоматическая корректировка
Если ставка финансирования на бессрочном рынке BTCUSDT достигнет +0,3% или −0,3% при расчете на 2025-07-09 08:00 (UTC), соответствующий интервал расчетов будет автоматически скорректирован на 1 час, начиная со следующего интервала. Другими словами, следующее время расчета ставки финансирования — 09.07.2025 09:00 (UTC+8).
Сценарий 2: Без автоматической корректировки
Если ставка финансирования на бессрочном рынке BTCUSDT составляет 0,3% на 2025-07-09 07:00 (UTC) и составляет 0,3%, а при расчете на 2025-07-09 08:00 (UTC) она превращается в 0,25%, ниже заданного верхнего лимита, интервал расчета останется на уровне 8 часов.
Сценарий 3: Корректировка, инициированная платформой
Если ставка финансирования на бессрочном рынке BTCUSDT составляет 0,1% при расчете на 2025-07-09 08:00 (UTC), но платформа решит скорректировать интервал расчетов до 1 часа, заранее будет выпущен анонс, в котором будут раскрыты конкретные детали и сроки.
