Со второй половины 2025 года до начала 2026 года сектор Layer 2 в экосистеме Ethereum пережил заметную и резкую трансформацию. Эпоха так называемой «Войны ста сетей» сменилась новой реальностью, в которой победители получают всё. Несмотря на то, что L2BEAT отслеживает 73 активных rollup-сети с совокупным заблокированным капиталом (TVL) более 48 млрд долларов, отрасль вступила в беспощадную фазу консолидации. Капитал, пользователи и разработчики стремительно переходят к нескольким доминирующим сетям.
Как концентрация ликвидности меняет динамику рынка rollup-сетей
По данным L2BEAT, пять крупнейших rollup-сетей сейчас контролируют около 90% ликвидности Layer 2, формируя фактическую олигополию. В более детализированной статистике DeFi по TVL доля Base составляет 46,58%, Arbitrum — 30,86%, а Optimism — примерно 6%. В сумме на три лидирующие сети приходится около 83% рынка. Общая стоимость обеспеченных активов (TVS) в экосистеме rollup-сетей Ethereum снизилась с пика в октябре 2025 года — примерно 50 млрд долларов — до текущих 32 млрд долларов, что означает совокупное падение на 36%.
С точки зрения транзакций концентрация среди ведущих сетей выражена ещё сильнее. В отраслевом отчёте 21Shares отмечается, что к концу 2025 года Base, Arbitrum и Optimism обрабатывали почти 90% всех Layer 2 транзакций, при этом на Base приходилось более 60%.
Почему ликвидность так быстро сосредоточилась в руках нескольких сетей? Причина — в «положительной обратной связи». Рост TVL снижает проскальзывание, увеличивает глубину стейблкоин-пулов и усиливает обеспеченность для кредитования, что, в свою очередь, привлекает новые DeFi-протоколы и депозиты пользователей. По мере того как бюджеты на инфраструктуру и ресурсы разработчиков следуют за потоками капитала, rollup-сети среднего уровня сталкиваются с давлением из-за пустых ордербуков и стагнации экосистемы.
Почему в 2025–2026 годах массово уходят rollup-сети с низкой ликвидностью?
Отток ликвидности привёл к волне добровольных и вынужденных уходов среди малых и средних rollup-сетей в 2025 и 2026 годах. В июне 2025 года Kroma — экспансионная сеть на базе архитектуры Optimism Bedrock — первой объявила о полном закрытии основной сети, предоставив пользователям 21 день на вывод активов. Вскоре после этого Zero Network, запущенная командой Zerion как «первая EVM-совместимая сеть без комиссий за газ», объявила о закрытии к концу 2025 года — всего через полтора года после запуска.
Наиболее заметное событие произошло в мае 2026 года. Syndicate Labs — провайдер инфраструктуры для кастомных rollup-сетей, привлёкший 20 млн долларов на раунде Series A под руководством a16z, — объявил о прекращении деятельности. Компания, существовавшая пять лет, заявила: «Рынок rollup-сетей радикально изменился — на каждую новую сеть приходится несколько тихо закрывающихся». После этого токен управления SYND, уже потерявший 99% стоимости, опустился до исторического минимума — примерно 0,012 доллара.
Выходы таких сетей обусловлены структурными факторами. После обновления Dencun в 2024 году, которое внедрило blob-транзакции, комиссии за доступность данных Layer 2, выплачиваемые основной сети Ethereum, снизились более чем на 90%, что резко сократило маржу прибыли rollup-сетей. Одновременно общий рост доходов L2 обвалился на 53% в 2025 году, составив всего 129 млн долларов. В условиях этого обвала доходов rollup-сети за пределами топ-5 в среднем имеют менее 50 млн долларов TVL, всего несколько сотен активных пользователей в день, но при этом несут фиксированные расходы на работу узлов, зарплаты разработчиков и аудит безопасности.
Как лидирующие rollup-сети укрепляют свои экосистемы
На фоне ухода сетей с низкой ликвидностью и концентрации ресурсов ведущие rollup-сети реализуют разные стратегии для усиления конкурентных позиций.
Arbitrum использует свои сильные позиции в DeFi для поддержания TVL на уровне 15–17 млрд долларов в 2026 году. По данным рынка Gate, доля Arbitrum стабильно составляет около 31% всей DeFi-ликвидности L2. Запуск механизма BOLD с разрешённой верификацией сделал Arbitrum одной из двух сетей, получивших от L2BEAT рейтинг безопасности Stage 1 с ограниченным советом мультисиг-подписантов.
Optimism реализует альянсную стратегию через «Superchain». Ко второй половине 2025 года Superchain объединила 34 OP Chain, обработав более 3,6 млрд транзакций — рост на 44% за полгода. Несмотря на то, что Base объявила о выходе из OP Stack в феврале 2026 года, Optimism продолжает удерживать ликвидность внутри Superchain благодаря единому слою совместимости и стандартным токеновым фреймворкам.
Заметным новым фактором стало появление биржевых Layer 2. Base, используя пользовательскую базу Coinbase с более чем 100 млн верифицированных аккаунтов, стала единственной rollup-сетью, достигшей прибыльности в 2025 году — чистая годовая прибыль составила около 55 млн долларов. Аналогично Ink от Kraken и Mantle от Bybit используют трафик и потоки активов централизованных бирж для формирования собственных ниш в Layer 2.
Как развивается конкуренция ZK-Rollup и Optimistic Rollup
Текущая консолидация rollup-сетей влияет и на расстановку сил между лагерями ZK-Rollup и Optimistic Rollup. OP Rollup-сети (Arbitrum, Base, Optimism) по-прежнему лидируют по TVL и зрелости экосистемы, однако их более длительные сроки финализации сокращаются за счёт технических обновлений: в Arbitrum BOLD реализованы гибкие периоды оспаривания, а Optimism постоянно совершенствует механизм доказательств мошенничества.
В лагерь ZK-Rollup входят ZKsync, Starknet и Linea. Обновление ZKsync Atlas, запущенное в конце 2025 года, внедрило новое поколение секвенсеров и проверов Airbender, что теоретически увеличило пропускную способность до 25 000–30 000 TPS. Для сравнения, Optimistic Rollup-сети обрабатывают сотни TPS, а у ZK-сетей остаются неоспоримыми преимуществами мгновенная финализация и криптографическая верификация. Фактические данные подтверждают это: к четвёртому кварталу 2025 года пропускная способность ZKsync достигла 30 000 TPS, тогда как у Arbitrum — 5,9 TPS, а у Optimism — 3,8 TPS.
В долгосрочной перспективе конкуренция смещается от «чистого сравнения производительности» к многомерному соперничеству по «глубине экосистемы и стоимости финализации». OP Rollup-сети выигрывают за счёт эффекта первого игрока и развитого прикладного слоя, а ZK-сети предлагают уникальные преимущества в институциональной приватности, быстрой межсетевой расчётности и верификации активов в реальном времени.
Как последние заявления Виталика формируют долгосрочную повестку Layer 2
В начале 2026 года комментарии сооснователя Ethereum Виталика Бутерина о развитии Layer 2 внесли новые акценты и переменные в отраслевую дискуссию. Виталик признал в соцсетях: «Изначальная концепция Layer 2 как "брендированных шардингов" для масштабирования Ethereum больше не актуальна». Это вызвало новую волну обсуждений фундаментальной роли Layer 2.
Далее последовала техническая критика: «Если вы создаёте EVM, обрабатывающую 10 000 транзакций в секунду, но связь с Layer 1 реализована через мост на мультисиг, вы не масштабируете Ethereum по-настоящему». Это напрямую указывает на то, что большинство rollup-сетей всё ещё находятся на уровне безопасности Stage 0 по классификации L2BEAT — полагаются на советы мультисиг-подписантов для приостановки или обновления контрактов, то есть используют модель "учебных колёс". В настоящий момент только Arbitrum One и DeGate достигли Stage 1, а полностью доверенный режим Stage 2 остаётся недостижимым.
Логика Виталика приводит к однозначному выводу: по мере снижения комиссий в основной сети Ethereum Layer 2 должны доказывать свою ценность через децентрализованные архитектуры, иначе их роль может измениться с «дополнения для масштабирования» на «конкурирующий слой». Это вынуждает ведущие rollup-сети балансировать между производительностью, масштабом экосистемы и серьёзным вниманием к децентрализации и безопасности.
Будущие сценарии: куда движется Layer 2?
Учитывая концентрацию ликвидности, массовый уход малых rollup-сетей, эволюцию технической конкуренции и продолжающиеся обновления основной сети Ethereum, можно выделить несколько наиболее вероятных сценариев развития Layer 2.
С одной стороны, ускорится естественный отбор. В отраслевом прогнозе 21Shares отмечается: большинство действующих L2-сетей не смогут выжить после 2026 года, и определять слой масштабирования Ethereum будет «более компактный и устойчивый» набор сетей. Rollup-сети без конкурентного капитала или масштабной команды, независимо от технической продвинутости, могут стать неактивными из-за недостатка ликвидности и стагнации экосистемы.
С другой стороны, фокус Layer 2 сместится с «количественного роста» на «качественное развитие». Стратегии привлечения пользователей, основанные исключительно на снижении комиссий и стимулирующих программах, теряют эффективность в условиях низких издержек после Dencun. Устойчивая конкуренция будет строиться вокруг четырёх направлений: во-первых, реальное повышение безопасности до уровня Stage 2 по L2BEAT; во-вторых, единые стандарты совместимости для снижения трения при межсетевых операциях; в-третьих, глубокая интеграция в институциональные кейсы, такие как токенизация реальных активов (RWA) и приватные транзакции с соблюдением требований; в-четвёртых, развитие уникальных экосистем приложений в новых сферах — например, экономики ИИ-агентов и on-chain-гейминга.
Важно также, что продолжающиеся обновления основной сети Ethereum меняют конкуренцию и с другой стороны. После обновления Fusaka комиссии за газ в основной сети резко снизились — обычные переводы стоят менее 0,50 доллара, что напрямую подрывает привлекательность Layer 2 как дешёвого решения. Количество ежемесячно активных адресов Layer 2 сократилось с примерно 58,4 млн в середине 2025 года до 30 млн в начале 2026 года, тогда как на основной сети Ethereum этот показатель вырос с 7 млн до 15 млн. Эти данные свидетельствуют о важном сдвиге: отношения между Layer 2 и Ethereum Layer 1 эволюционируют от простой «поддержки производительности» к более сложной «конкуренции за ценность».
В перспективе Layer 2-сети, которые сохранят позиции и будут развиваться в 2026–2027 годах, будут отличаться глубокой ликвидностью, устойчивыми и уникальными экосистемами приложений, высоким уровнем зрелости безопасности и хотя бы одним незаменимым сетевым эффектом в отдельной вертикали. Rollup-сети, застрявшие в однородной конкуренции и зависящие от субсидий для имитации активности, быстро теряют шансы остаться на рынке.
Заключение
Экосистема Layer 2 Ethereum находится в критической точке: от «Войны ста сетей» она переходит к доминированию «Большой пятёрки». На пять ведущих rollup-сетей приходится около 90% ликвидности, а проекты с низкой ликвидностью сталкиваются со структурным уходом из-за падения доходов, высоких постоянных расходов и провала в обеспечении стоимости токенов. Внутри лидирующих сетей OP Rollup-сети сохраняют доминирование благодаря преимуществу первопроходца, а ZK-сети ищут уникальные прорывы в институциональном и приватном сегментах благодаря высокой пропускной способности и мгновенной финализации. Последние заявления Виталика ускорили отраслевое переосмысление «качества децентрализации». В дальнейшем траектория Layer 2 будет смещаться от бездумного расширения к многомерной конкуренции в сферах безопасности, совместимости, институциональных кейсов и уникальных экосистем.
FAQ
Вопрос 1: Сколько Layer 2 сетей сейчас активно?
По данным L2BEAT за май 2026 года, в экосистеме Ethereum функционируют 73 активные rollup-сети с совокупным TVL более 48 млрд долларов. Однако около 90% ликвидности сосредоточено в пяти крупнейших сетях, а пользовательская активность на малых сетях крайне низкая.
Вопрос 2: Почему rollup-сети с низкой ликвидностью рискуют «уйти в ноль»?
Такие сети сталкиваются со структурными проблемами: TVL обычно ниже 50 млн долларов, ежедневная аудитория — лишь несколько сотен пользователей, а расходы на работу узлов, зарплаты разработчиков и аудит безопасности остаются фиксированными. После обновления Dencun рост прибыли отрасли L2 снизился на 53%. Без поддержки бирж или фондов экосистемы малым и средним сетям сложно конкурировать в долгосрочной перспективе.
Вопрос 3: Какое главное преимущество ZK-Rollup перед OP-Rollup?
ZK-Rollup-сети обеспечивают «мгновенную финализацию» и «криптографическую верификацию». После обновления ZKsync Atlas теоретическая пропускная способность достигает 25 000–30 000 TPS, расчёты занимают минуты, отсутствует семидневный период оспаривания. Это критично для высокочастотной торговли и институциональных кейсов токенизации реальных активов, где требуется быстрая финализация.
Вопрос 4: Каково текущее состояние безопасности Layer 2 сетей?
По рейтингам безопасности L2BEAT большинство rollup-сетей остаются на уровне Stage 0 («учебные колёса») — управление апгрейдами контрактов и приостановкой средств осуществляется советами мультисиг-подписантов. Только Arbitrum One и DeGate достигли Stage 1 (ограниченный совет), и ни одна сеть пока не перешла в полностью доверенный режим Stage 2.
Вопрос 5: Как снижение комиссий в основной сети Ethereum повлияет на будущее Layer 2?
После обновления Fusaka комиссии в основной сети упали ниже 0,50 доллара, что ослабило преимущество Layer 2 по низким издержкам. С середины 2025 по начало 2026 года количество ежемесячно активных адресов Layer 2 сократилось с примерно 58,4 млн до 30 млн, а на основной сети Ethereum выросло с 7 млн до 15 млн. Теперь Layer 2 должны доказывать свою самостоятельную ценность за счёт глубокой ликвидности, уникальных кейсов и высокой децентрализации, а не только низких комиссий.
