15 июля 2026 года биткоин (BTC) отскочил до 64 968 $, прибавив 4,4 % за сутки на фоне выхода июньских данных по индексу потребительских цен в США, которые оказались ниже ожиданий. Ethereum (ETH) также вырос, достигнув примерно 1 890 $ с дневным приростом более 6 %. Несмотря на то что улучшение макроэкономической ситуации придало крипторынку краткосрочную уверенность, долгосрочное развитие отрасли определяют не отдельные ценовые колебания, а структурные обновления на уровне инфраструктуры.
За последние годы DeFi прошёл путь от децентрализованной торговли к оптимизации доходности. Сегодня формируется новое направление — автоматизированное управление активами. Пользователи уже не ограничиваются вопросами «где купить токены» или «как получить более высокую доходность» и начинают задумываться о том, «как системно распределять свои ончейн-активы». Это меняет конкурентную динамику DeFi на фундаментальном уровне.
Velvet (VELVET) — яркий пример проекта, оказавшегося в центре внимания рынка в этих условиях. По данным Gate на 15 июля 2026 года, VELVET торгуется по цене 0,56508 $, суточный объём торгов составляет 4,8679 млн $, а рыночная капитализация — около 140 млн $, что соответствует 233 месту в мировом рейтинге. За последние 30 дней токен вырос на 74,58 %, а за год — на 965,38 %. Такой результат отражает растущий интерес к сектору DeFAI и указывает на то, что инвесторы пересматривают ожидания от инфраструктуры управления ончейн-активами. Рассмотрев три этапа развития DeFi, мы покажем, как Velvet использует стратегические портфели, автоматизированное распределение и ончейн-фонд-менеджмент, чтобы перевести индустрию от «инструментов для торговли» к «интеллектуальным платформам для аллокации».
Первый этап DeFi: децентрализованная торговля — от «кто торгует» к «где торговать»
DeFi начался с децентрализованных бирж (DEX). В 2018–2020 годах появление протоколов автоматизированного маркетмейкера (AMM), таких как Uniswap и Sushiswap, радикально изменило подход к торговле цифровыми активами. Пользователям больше не нужно было доверять свои средства централизованным биржам — теперь обмен происходил напрямую в блокчейне через смарт-контракты.
Ключевая ценность этого этапа — децентрализация торговых прав. Любой, у кого есть кошелёк и доступ в интернет, мог выйти на глобальные рынки ликвидности. В 2021 году совокупный объём торгов на DEX достиг триллионов долларов, что доказало жизнеспособность ончейн-торговли.
Однако децентрализованная торговля выявила ряд ограничений. Во-первых, ликвидность AMM была фрагментирована по пулам и сетям, и пользователи были вынуждены искать лучшие цены среди множества протоколов. Во-вторых, DEX решали только вопрос обмена активов, но не отвечали на более сложные вопросы: что делать после покупки? Когда портфель пользователя расширялся с нескольких токенов до десятков, возникала задача управления, ребалансировки и контроля рисков.
На первом этапе эти задачи оставались без ответа. Ранние участники DeFi были в основном технически подкованными «нативными игроками», готовыми вручную изучать, торговать, ребалансировать и управлять рисками. Для более широкой аудитории такая операционная модель оказалась слишком сложной для масштабирования.
Второй этап DeFi: оптимизация доходности — от «как торговать» к «как зарабатывать больше»
В 2020–2022 годах DeFi перешёл ко второму этапу, сместив фокус с «торговли» на «доходность». Ликвидити-майнинг и агрегаторы доходности стали визитной карточкой этого периода.
Протоколы, такие как Yearn Finance, автоматизировали стратегии распределения средств пользователей между кредитными и ликвидными пулами, позволяя зарабатывать доход без ручного вмешательства. Основное новшество — автоматизация стратегий: пользователям больше не нужно было самостоятельно искать наиболее доходные пулы, протоколы делали это за них.
Однако оптимизация доходности привела к новым вызовам. Высокая доходность часто сопровождалась высокими рисками, поскольку вознаграждения за ликвидити-майнинг по сути были субсидиями в токенах, а не устойчивой финансовой прибылью. Когда субсидии сокращались или цена токена падала, пользователи уходили. Агрегаторы доходности обычно оптимизировали только один параметр — максимизацию дохода, при этом игнорируя такие задачи, как управление рисками, ребалансировка портфеля и интеграция нескольких стратегий.
Общий TVL DeFi сократился с 115 млрд $ в начале 2026 года до примерно 70 млрд $ в июне, то есть почти на 39 %. Это снижение не остановило инновации, а наоборот, ускорило поиск устойчивых моделей. Пользователи поняли, что погоня за доходностью не является долгосрочной инвестиционной стратегией. Реальный спрос — на системные возможности управления активами.
Третий этап DeFi: автоматизированное управление активами — от «заработать больше» к «управлять лучше»
В 2026 году DeFi переживает третью трансформацию: переход от пассивного исполнения контрактов к проактивным интеллектуальным сервисам. Главная черта этого этапа — системное и интеллектуальное управление активами.
В отличие от первого этапа, где важны были «торговые права», и второго, где акцент делался на «правах на доходность», третий этап строится вокруг «прав на аллокацию» — возможности управлять ончейн-портфелем как профессиональная инвестиционная компания, не будучи экспертом в технологиях или финансах.
Этому переходу способствуют несколько структурных факторов:
Во-первых, взрывной рост числа типов активов. Помимо основных криптовалют, появляются новые классы, такие как токенизация реальных активов (RWA), стейблкоины и LSD (ликвидные стейкинговые деривативы). Вопрос теперь стоит не «какой актив выбрать», а «как распределить средства по корзине активов».
Во-вторых, фрагментация сетей. Активы распределены между Ethereum, Solana, BNB Chain, Base и другими блокчейнами, что делает кроссчейн-управление и унифицированный обзор портфеля необходимыми.
В-третьих, меняется состав пользователей. Институциональные инвесторы размещают средства в блокчейне для ликвидации, управления казначейством и кредитования. Их требования к профессионализму и эффективности существенно выше, чем у розничных пользователей.
В этих условиях DeFAI (DeFi + AI) становится ключевым направлением третьего этапа DeFi. DeFAI снижает барьеры для входа в ончейн-финансы с помощью искусственного интеллекта: пользователи формулируют свои задачи, а ИИ берёт на себя анализ, принятие решений и исполнение.
Velvet выделяется как один из ведущих проектов в сегменте DeFAI.
Подход Velvet: стратегические портфели, автоматизированное распределение и ончейн-фонд-менеджмент
Velvet позиционирует себя как операционную систему DeFAI, оптимизирующую ончейн-исследования, торговлю и управление портфелем. Её задача — не создание отдельного финансового продукта, а построение промежуточного слоя, соединяющего пользователей, ИИ и DeFi-протоколы.
С точки зрения архитектуры продукта инновации Velvet сосредоточены в трёх областях: стратегические портфели, автоматизированное распределение и ончейн-фонд-менеджмент.
Стратегические портфели: от одной стратегии к матрице стратегий
Обычные пользователи DeFi обычно взаимодействуют с одним протоколом или стратегией. Velvet использует механизм Vault для объединения нескольких активов в единый ончейн-портфель, что позволяет централизованно управлять аллокацией и реализацией стратегий.
В основе Velvet Vaults лежат смарт-контракты и механизм долей. Пользователи вносят активы в Vault, система рассчитывает их долю на основе текущей чистой стоимости и выпускает токены-доли. Эти токены отражают долю пользователя в Vault. При изменении стоимости портфеля пропорция доли остаётся неизменной, а стоимость базовых активов меняется вместе с результатами портфеля.
В настоящее время Velvet поддерживает BNB Chain, Ethereum, Base, Solana, Sonic и другие крупные экосистемы. Платформа насчитывает более 100 000 пользователей и свыше 10 000 стратегических Vault, которыми управляют трейдеры, KOL и криптофонды.
Автоматизированное распределение: от ручных операций к исполнению по намерению
Автоматизированное распределение Velvet построено на модели Intent-Based Execution.
В традиционном DeFi пользователи должны были вручную указывать пути обмена, параметры проскальзывания и последовательность действий. Velvet предлагает иной подход: пользователь формулирует конечную цель — например, «конвертировать активы в определённый токен» или «собрать заданную структуру портфеля» — а система автоматически находит оптимальный путь исполнения.
Этот механизм реализован на базе фреймворка Velvet Unicorn (VU) AI Agent. В состав фреймворка входят разные агенты ИИ: Research Agent анализирует рыночные данные и ончейн-активность, Trading Agent реализует торговые стратегии, Execution Agent переводит решения ИИ в ончейн-инструкции, а Coordination Layer управляет обменом информацией и распределением задач между агентами.
Такая многоагентная архитектура позволяет Velvet интегрировать «исследование — принятие решений — исполнение» в единую систему, тогда как раньше для этого требовалось несколько инструментов.
Ончейн-фонд-менеджмент: от централизованного хранения к некостодиальному управлению
Третья ключевая инновация Velvet — некостодиальное управление ончейн-активами. Пользователь подключает свой кошелёк к Velvet и может торговать активами, управлять DeFi-позициями, участвовать в портфелях Vault и проводить рыночные исследования — при этом средства всегда остаются под контролем пользователя и не передаются на централизованную платформу.
Velvet предлагает два типа Vault для разных задач. Персональные Vault предназначены для индивидуальных пользователей: они могут создавать собственные портфели и настраивать структуру активов по своему усмотрению, все решения принимает сам создатель. Совместные Vault позволяют нескольким пользователям объединяться в один портфель, где за стратегию и ребалансировку отвечает управляющий, а участники делят результат пропорционально своим долям.
Кроме того, Velvet предоставляет открытый API для сторонних разработчиков, чтобы создавать и управлять токенизированными DeFi-стратегиями. Эта инфраструктура предназначена не только для частных инвесторов, но и для трейдерских команд, KOL и институциональных игроков как базовый инструмент для ончейн-управления активами.
Рыночные показатели Velvet и позиционирование в отрасли
На 15 июля 2026 года VELVET торгуется по цене 0,56508 $, минимум за сутки составил 0,48718 $, максимум — 0,67300 $. Суточный объём торгов — 4,8679 млн $, рыночная капитализация — около 140 млн $, 233 место в мировом рейтинге. Общее предложение — 1 млрд токенов, рыночный сентимент нейтральный.
VELVET выпущен по стандарту ERC-20 и использует двухтокенную архитектуру: VELVET и veVELVET. Владельцы veVELVET получают ключевые преимущества, включая долю в доходах протокола (50 % комиссий платформы конвертируются в VELVET и распределяются среди стейкеров veVELVET), эмиссию экосистемных стимулов, скидки на торговые комиссии, дополнительные реферальные вознаграждения и право голоса в управлении Velvet DAO.
С точки зрения отрасли Velvet — это скорее «платформенный» проект в сегменте DeFAI, а не инструмент с одной функцией. Его конкурентное преимущество заключается не в отдельной AI-фиче, а в способности объединять больше блокчейнов, протоколов и разработчиков. По мере того как всё больше платформ внедряют AI, масштаб экосистемы, сетевые эффекты и удержание пользователей становятся главными источниками долгосрочного преимущества.
Заключение: логика DeFi перестраивается — от торговли к управлению активами
Эволюция DeFi от децентрализованной торговли к оптимизации доходности и далее к автоматизированному управлению активами отражает переход отрасли от «строительства инфраструктуры» к «оптимизации пользовательского опыта». Первый этап отвечал на вопрос «можно ли торговать?». Второй — «можно ли зарабатывать?». Третий решает задачу «можно ли эффективно управлять своими средствами?».
Подход Velvet задаёт новое направление: интеграция AI на всех этапах управления ончейн-активами, избавляя пользователей от рутинных операций и позволяя системно участвовать в DeFi-инвестировании. Однако этот путь сопряжён с вызовами: надёжность AI-моделей, аудит безопасности смарт-контрактов, сложность кроссчейн-операций и принятие новых парадигм пользователями требуют времени и проверки на практике.
Рыночные данные не являются инвестиционной рекомендацией, но рост VELVET на 965,38 % за год, база из более чем 100 000 пользователей и создание свыше 10 000 стратегических Vault свидетельствуют о явном тренде: спрос на ончейн-управление активами реален и быстро растёт. Следующий этап DeFi — это уже не гонка за «максимальной доходностью протокола», а соревнование за то, «кто поможет пользователям лучше управлять активами».
FAQ
Q1: Что такое Velvet? Чем он отличается от обычных DeFi-протоколов?
Velvet — это операционная система DeFAI (DeFi + AI), объединяющая исследования, торговлю и управление портфелем на базе искусственного интеллекта в единой платформе. В отличие от стандартных DeFi-протоколов, Velvet не ограничивается одной финансовой функцией. Благодаря механизму Vault, исполнению по намерению и многоагентной AI-архитектуре пользователи могут системно управлять ончейн-активами в некостодиальном режиме.
Q2: Как работает Velvet Vault?
Velvet Vault — это ончейн-хранилище для управления активами. Пользователи вносят средства и получают токены-доли, отражающие их участие. Управляющий может менять стратегию портфеля. Vault делятся на персональные (для отдельных пользователей) и совместные (для групп), все операции выполняются в блокчейне, а изменения активов полностью отслеживаются и подтверждаются.
Q3: Каково назначение токена VELVET?
VELVET использует двухтокенную систему: VELVET и veVELVET. Пользователи могут заблокировать VELVET для получения veVELVET, который даёт право на долю доходов протокола (50 % комиссий платформы), скидки на торговые комиссии, право голоса в управлении и другие преимущества. Владельцы veVELVET участвуют в голосованиях Velvet DAO по ключевым вопросам, включая новые интеграции и распределение комиссий.
Q4: Какие блокчейны поддерживает Velvet?
Velvet работает в сетях BNB Chain, Base, Solana, Ethereum и Sonic — пяти основных блокчейнах. Пользователи могут торговать, управлять Vault и реализовывать DeFi-стратегии во всех этих сетях без перевода активов на централизованную платформу.
Q5: Что такое DeFAI и почему это считается следующим этапом развития DeFi?
DeFAI — это синергия DeFi и искусственного интеллекта, направленная на снижение барьеров для входа в ончейн-финансы с помощью AI. По мере роста числа протоколов и активов пользователи сталкиваются не с нехваткой информации, а с её избытком и сложностью операций. DeFAI позволяет формулировать задачи на естественном языке, а AI берёт на себя анализ, принятие решений и исполнение — это переход от «наращивания функций» к «оптимизации опыта», который становится главным трендом развития DeFi.
