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OS MERCADOS ENTRAM NUMA SEMANA CRÍTICA
A última semana de julho de 2026 tornou-se um dos períodos do ano mais acompanhados de perto, à medida que os mercados de cripto, as tendências macro globais e o capital institucional convergem. Os investidores estão a acompanhar a política monetária, os preços das matérias-primas, os fluxos de ETF e o sentimento mais amplo do mercado, tudo isto podendo moldar a evolução dos preços em múltiplas classes de ativos durante o resto do trimestre.

VISÃO GERAL DO MERCADO DE CRIPTO
O Bitcoin continua a negociar na faixa dos $63.000–$65.000 após ter caído brevemente abaixo de $63.000 num selloff relacionado com a IA. A expiração de opções de Bitcoin no valor de $1,4 mil milhões acrescentou mais uma camada de atividade no mercado, à medida que os traders se posicionam para o próximo grande movimento.
A capitalização total do mercado de criptomoedas permanece perto dos $2,17 biliões, recuperando das recentes mínimas, mas ainda abaixo do nível de aproximadamente $2,30 biliões atingido no início deste ano.
O Ethereum continua a demonstrar força relativa face ao Bitcoin, apoiado por uma atividade consistente na camada 2 e por métricas on-chain saudáveis. No entanto, a ETH continua a enfrentar resistência importante abaixo de $1.900.
A Solana negocia perto dos $74, com suporte técnico em torno dos $75,52 e um RSI diário perto de 37, colocando o ativo perto de uma importante zona de decisão técnica.

TODOS OS OLHOS NA FED
A próxima reunião do FOMC a 29 de julho continua a ser o principal evento macro para os mercados financeiros globais.
Os dados recentes sobre a inflação apresentaram um quadro misto. O CPI (índice de preços no consumidor) core de junho manteve-se estável em termos mensais, abaixo das expectativas, enquanto a inflação core anual medida ficou em aproximadamente 2,6%. Ao mesmo tempo, a inflação global (headline) manteve-se elevada perto de 3,5%.
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade implícita de um aumento de taxa em julho subiu para 37,9%, face a 12,8% apenas uma semana antes. Embora muitos analistas continuem a esperar que as taxas de juro se mantenham na faixa de 3,50%–3,75%, os investidores continuam focados nas orientações da Reserva Federal relativamente à inflação e às futuras decisões de política.
O Relatório sobre Política Monetária da Fed também salientou que a inflação permanece acima do seu objetivo de longo prazo, reforçando a importância dos dados económicos que se avizinham.

OS MERCADOS DE ENERGIA CONTINUAM EM FOCO
Os preços da energia continuam a influenciar as expectativas do mercado global.
O Brent subiu recentemente acima de $100 por barril antes de abrandar para cerca de $97,72, enquanto o WTI tem sido negociado perto de $101,85. Os participantes do mercado continuam a monitorizar desenvolvimentos que afetam a oferta e o transporte de energia a nível global, já que alterações nos preços da energia podem influenciar as expectativas de inflação nos próximos meses.
Custos de energia mais elevados continuam a ser uma consideração importante para os investidores ao avaliarem a política monetária futura e o crescimento económico.

METAIS PRECIOSOS CONTINUAM A CHAMAR A ATENÇÃO
O ouro manteve um desempenho forte ao longo de julho.
O ouro à vista atingiu recentemente cerca de $4.070 por onça, enquanto os futuros foram negociados perto de $4.713. O ouro também manteve suporte em torno de $4.000 durante várias semanas consecutivas, refletindo o interesse contínuo por parte dos investidores.
As importações de ouro da China aumentaram para um máximo em dois anos de 173 toneladas em junho, enquanto os futuros de prata avançaram 7,47% para $75,50 e a platina ganhou 4,22% para aproximadamente $1.974.

OS MERCADOS ACIONISTAS MOSTRAM CAUTELA
Os mercados acionistas globais também registaram um aumento da volatilidade.
Os fundos de ações dos EUA registaram aproximadamente $7,34 mil milhões em saídas na semana terminada a 22 de julho, em comparação com $4,18 mil milhões na semana anterior.
As ações de tecnologia enfrentaram pressão adicional após os resultados e a continuação da discussão sobre os custos de investimento em IA. As ações de semicondutores também sofreram fraqueza durante julho, refletindo um ambiente de investimento mais seletivo nas áreas de crescimento.

FLUXOS DE ETF DE BITCOIN E ETHEREUM
A atividade institucional continua a ser um dos indicadores mais acompanhados para os mercados de cripto.
Junho marcou a maior saída mensal líquida de ETFs de Bitcoin spot dos EUA desde o lançamento, totalizando aproximadamente $4,601 mil milhões.
Julho começou com otimismo renovado, com $510 milhões de entradas nas sessões iniciais de negociação, mas o sentimento arrefeceu mais tarde, quando foram registados $225,1 milhões em saídas líquidas a 23 de julho, terminando uma sequência de entradas de sete dias. O IBIT da BlackRock representou a maior saída diária.
Apesar das recentes variações, as entradas líquidas acumuladas nos ETF spot de Bitcoin dos EUA permanecem em torno de $51,85 mil milhões, enquanto os ativos totais de ETF se situam perto de $80,36 mil milhões, representando aproximadamente 6,08% da capitalização de mercado do Bitcoin.
Os ETF de Ethereum têm demonstrado um impulso comparativamente mais forte, registando cinco dias consecutivos de entradas líquidas, incluindo aproximadamente $26,3 milhões a 24 de julho, destacando o interesse institucional contínuo no Ethereum.

O QUE OS INVESTIDORES ESTÃO A OBSERVAR
Vários temas importantes continuam a moldar as expectativas do mercado.
A decisão que se aproxima da Reserva Federal, os desenvolvimentos nos mercados de energia, os resultados das empresas, os fluxos de ETF e as condições macroeconómicas globais continuarão a ser fatores-chave que influenciam tanto os mercados financeiros tradicionais como os ativos digitais.
Para investidores em cripto, o nível de suporte do Bitcoin nos $60.000 continua a representar um ponto de referência técnico importante, enquanto a força relativa do Ethereum e a participação institucional estável permanecem como áreas positivas a acompanhar.
A última semana de julho reúne política monetária, posicionamento institucional, mercados de matérias-primas e o desempenho das criptomoedas num momento crucial para os mercados globais.
Com o Bitcoin a consolidar, o Ethereum a manter força relativa, a atividade dos ETF a continuar a evoluir, e os investidores à espera da próxima decisão da Reserva Federal, os participantes do mercado estão a entrar num dos períodos mais importantes do 3.º trimestre de 2026. A gestão de risco cuidadosa, o posicionamento disciplinado e a atenção próxima aos desenvolvimentos macro continuarão a ser essenciais enquanto o mercado procura a sua próxima grande direção.
@Gate_Square