Grande reviravolta no mercado! Ações dos EUA de chips recuperam com força, a cripto acompanha com subida, e o sentimento do mercado aquece totalmente

Nos últimos dias, toda a gente chegou a reduzir posições freneticamente por causa da situação no Médio Oriente e das expectativas de juros altos, e, de uma noite para a outra, o mercado encenou diretamente uma recuperação na zona de suporte. As bolsas e as criptomoedas virtuais seguiram em simultâneo uma recuperação.

Vamos falar primeiro do painel das ações dos EUA: as três principais bolsas fecharam todas em alta, com a Nasdaq a liderar os ganhos. O índice de semicondutores da Filadélfia disparou mais de 5% num só dia, registando o melhor desempenho em seis semanas. Foi, sem dúvida, o setor mais forte de todo o dia. Os chips de memória entraram numa subida retaliatória: Micron, SanDisk e SK Hynix subiram, e as suas valorizações ficaram todas acima de 10%. Tendo em conta o quanto tinham caído antes, a força deste repique é proporcionalmente enorme. A lógica é bastante direta: a queda anterior já teria absorvido plenamente as notícias negativas; além disso, a procura por capacidade de computação para IA manteve-se estável. Assim, o fecho concentrado de posições vendidas levou a uma entrada em massa de capital. Ainda assim, a divergência dentro do mercado continua bem visível: a Tesla e a Nvidia, por exemplo, com líderes de computação, avançam de forma gradual; a Microsoft e a Google fecharam ligeiramente em baixa. O capital está a concentrar-se em semicondutores subvalorizados, e os gigantes da internet tradicional estão a ter menor atratividade.

Agora, do lado das criptomoedas, a tendência sincroniza na perfeição com os ativos de risco dos EUA. O Bitcoin mantém-se firme acima do patamar de 66300 dólares, com uma alta nas últimas 24 horas de quase 1,6%; o Ethereum acompanha e sobe, mantendo-se acima de cerca de 1930 dólares. O principal impulsionador desta subida é uma boa notícia: o projeto de lei de regulação cripto nos EUA avançou e houve uma突破. A “Clear Act” elimina o principal obstáculo, aumentando muito a confiança das instituições na conformidade do setor. O ETF de Bitcoin à vista já regista entradas líquidas de capital por vários dias consecutivos, dando um apoio sólido à tendência. Além disso, há uma regra interessante de rotação de fluxos: parte do capital que saiu de ações tecnológicas em níveis elevados está a ser canalizada para criptomoedas mainstream, impulsionando fortemente ações relacionadas com cripto, como a Coinbase, que disparou mais de 10%. Assim, bolsa e cripto formaram uma ligação bidirecional.

No panorama internacional, ainda existem potenciais riscos: o confronto entre EUA e Irão (Médio Oriente) não se acalmou totalmente, o preço do petróleo continua a subir, e a preocupação com uma retoma da inflação não consegue ser totalmente eliminada. A probabilidade de o Fed cortar juros no curto prazo continua baixa, o que indica que esta subida é apenas uma recuperação por subvalorização, e não o arranque de um novo grande bull market. O iene caiu para níveis mínimos de 40 anos, aumentando a volatilidade no mercado cambial, o que também vai continuar a perturbar o sentimento dos ativos de risco a nível global.

Para alinharmos uma perspetiva simples de operação: a secção de chips nas ações dos EUA não é adequada para perseguir ganhos; quem tem posições a níveis baixos pode realizar lucros de forma faseada aquando das subidas, dando prioridade a líderes com pedidos reais como suporte, evitando small caps apenas para especulação. Em cripto, recomenda-se apenas alocar em moedas mainstream como Bitcoin e Ethereum; as altcoins com oscilações extremamente altas têm risco demasiado elevado, pelo que devem ser evitadas tanto quanto possível. Neste momento, a natureza de mercado em consolidação está no máximo: as duas variáveis, geopolítica e juros, podem desorganizar o ritmo a qualquer momento. Observar com posições leves e realizar ganhos com prudência é a escolha mais segura.
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