A estrutura de IPO tokenizada da Securitize-Cantor poderia mudar a forma como as empresas cotadas em bolsa emitem ações

A Securitize e a Cantor Fitzgerald acordaram construir um percurso regulado para que as empresas públicas realizem ofertas públicas iniciais e vendas subsequentes de ações, utilizando infraestruturas baseadas em blockchain.

Principais Conclusões

• A Securitize e a Cantor vão apoiar IPOs tokenizados no âmbito das regras existentes do mercado de valores mobiliários dos EUA.
• Os dados da SEC indicam 376 IPOs que angariaram 70,28 mil milhões de dólares em 2025, sinalizando um mercado-alvo de grande dimensão.
• A Securitize não nomeou o primeiro emitente em 15 de julho, deixando a adoção como o próximo teste da parceria.

As ofertas públicas avançam para o onchain

O acordo alarga a tokenização para além do trading no mercado secundário, aplicando-a à formação de capital, em que as empresas vendem novas ações aos investidores para angariar dinheiro.

A Cantor vai contribuir com a sua capacidade em mercados de capitais próprios, trading e distribuição. A Securitize vai fornecer a tecnologia utilizada para emitir, distribuir e prestar serviços a valores mobiliários tokenizados.

A Securitize Markets LLC, a empresa sua afiliada de corretor-dealer registada na Securities and Exchange Commission, também vai participar no processo de oferta e de liquidação.

As empresas disseram que os emitentes continuariam dentro do quadro estabelecido para ofertas públicas tradicionais, ao mesmo tempo que ganhariam registos de propriedade baseados em blockchain, maior transparência das transações e potencialmente serviços mais eficientes.

A operação não elimina as leis de valores mobiliários, as regras de elegibilidade dos investidores nem as obrigações regulatórias associadas a um IPO. Em vez disso, altera partes da infraestrutura utilizada para registar, distribuir e liquidar a propriedade.

Por que razão este negócio é importante

As ofertas públicas continuam a ser um importante canal de financiamento para as empresas. Os dados da SEC mostram 376 IPOs que angariaram cerca de 70,28 mil milhões de dólares em 2025, enquanto outras 99 ofertas levantaram 22,04 mil milhões de dólares durante o primeiro trimestre de 2026.

Perante esse pano de fundo, o projeto Securitize-Cantor poderá testar se a tokenização pode passar dos fundos e do trading no mercado secundário para o mercado primário, sem criar uma estrutura legal separada para os investidores.

“As empresas públicas não deveriam ter de escolher entre o acesso aos mercados de capitais tradicionais e os benefícios da tecnologia blockchain que melhoram a forma como os valores mobiliários são emitidos, distribuídos, detidos e prestados em serviços”, disse Carlos Domingo, CEO da Securitize.

Domingo disse que a parceria foi concebida para apoiar a formação de capital onchain dentro dos quadros regulamentares existentes e aproximar os valores mobiliários digitais de se tornarem uma componente padrão dos mercados de capitais.

Pascal Bandelier, co-CEO da Cantor, disse que o banco de investimento classificado como No. 1 nos IPOs dos EUA em 2025 está a aplicar essa experiência à liquidação e distribuição onchain. A classificação foi atribuída à tabela de “equity IPO league table” de 2025 da Bloomberg.

A Securitize constrói a partir da sua própria listagem

O acordo segue a estreia da Securitize a 2 de julho na New York Stock Exchange sob o ticker SECZ, após concluir uma combinação de negócios com Cantor Equity Partners II.

A Securitize também colocou uma versão apoiada pelo emitente das suas próprias ações ordinárias na Avalanche e na Solana para investidores elegíveis dos EUA, posicionando o lançamento como um modelo para outras empresas públicas. As ações tokenizadas representam as mesmas ações ordinárias subjacentes SECZ, em vez de um instrumento sintético ou de uma classe de ações separada.

A Securitize reportou mais de 5 mil milhões de dólares em ativos tokenizados sob gestão em julho de 2026. Os seus parceiros incluem BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e Vaneck.

O próximo teste será a execução. Nenhuma das empresas identificou um emitente, uma data de oferta ou uma meta de captação de fundos, deixando a adoção dependente da procura corporativa, da conformidade regulatória e da participação dos investidores.