Blackrock e JPMorgan juntam-se ao impulso de tokenização no Reino Unido com uma força-tarefa de 54 empresas

Uma força-tarefa de mercados digitais apoiada pelo Governo do Reino Unido reuniu 54 empresas financeiras para desenvolver casos de uso de tokenização em tempo real, começando com o repo tokenizado. A iniciativa surge numa altura em que o relatório, apoiado pelo Tesouro, estima que os mercados tokenizados poderão acrescentar até £33 mil milhões de produção anual no Reino Unido até 2035.

Pontos-chave

• Uma força-tarefa do Reino Unido com 54 empresas irá pilotar o repo tokenizado como o seu primeiro caso de uso em blockchain em funcionamento.
• Blackrock, JPMorgan e Circle juntaram-se a um roteiro com alvo na tokenização de grosso no Reino Unido.
• O Reino Unido prevê que a tokenização chegue a £33B por ano até 2035 através de melhorias nos mercados.

O Plano de Tokenização do Tesouro do Reino Unido Pode Acrescentar $44 Mil Milhões até 2035

O Reino Unido está a passar de uma política de tokenização para o desenho de mercados em tempo real, atraindo algumas das maiores instituições financeiras do mundo para uma força-tarefa focada em financiamento grossista baseado em blockchain.

O grupo de 54 empresas inclui Blackrock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple e Wintermute. Está a trabalhar sob o “Wholesale Digital Markets Champion” do Reino Unido, Chris Woolard, cujo primeiro relatório ao Chanceler define um roteiro para mercados grossistas tokenizados.

A força-tarefa vai passar o próximo ano a desenvolver casos de uso práticos em mercados financeiros do Reino Unido. O seu primeiro foco é uma transacção de repo tokenizada ponta-a-ponta, uma peça central dos mercados de financiamento de curto prazo, onde títulos são trocados por dinheiro e mais tarde recomprados.

O Repo Torna-se no Primeiro Caso de Teste

O relatório enquadra o repo como um ponto de partida lógico porque a movimentação de garantias, a velocidade de liquidação e a liquidez são centrais para a eficiência dos mercados grossistas.

A força-tarefa planeia criar grupos de acção em nove áreas, com um grupo de orquestração a coordenar o caso de uso de repo em blockchain. O trabalho incluirá interoperabilidade e testes transfronteiriços, ambos críticos se os mercados tokenizados forem para além de pilotos isolados.

O roteiro também prevê casos de uso de tokenização em rendimento fixo e derivados de balcão não compensados. Recomenda construir com base no “Digital Gilt Instrument” do Reino Unido, conhecido como DIGIT, com uma emissão-piloto inicial o mais tardar no primeiro trimestre de 2027.

O Reino Unido Vê um Grande Prémio Económico

O relatório apresenta a tokenização como uma melhoria tecnológica e como uma questão de competitividade para a City of London.

Estima que os activos do mundo real tokenizados poderiam atingir $88 biliões até 2035, em comparação com cerca de $3 biliões para os actuais mercados de cripto e stablecoins. Para o Reino Unido, o benefício potencial é estimado em até $44 mil milhões de produção económica anual adicional e $18,7 mil milhões de receita fiscal anual até 2035.

O relatório alerta que, sem um roteiro nacional claro, padrões, infra-estrutura e liquidez poderão desenvolver-se offshore, enfraquecendo a posição do Reino Unido como centro financeiro global. Também refere que os activos tokenizados representavam apenas 0,01% dos activos passíveis de investimento em 2025, mas cresceram 300% nesse ano.

Para os mercados de cripto, a relevância é clara. A tokenização já não é apenas uma história de stablecoin ou de gestão de fundos. O Reino Unido está a tentar levar a infra-estrutura de blockchain para as “tubagens” do repo, das garantias e da liquidação, onde já operam os maiores conjuntos de liquidez institucional.