As sete irmãs da tecnologia caíram esta tarde

Há duas razões que se sobrepõem
Uma é interna: as ações tecnológicas subiram demasiado e demasiado depressa, e as que caíram hoje foram precisamente as mais populares anteriormente, enquanto as que subiram foram as que ninguém queria antes — pecuária, finanças, dividendos, tudo a recuperar. Isto é pura rotação de carteira, saída de capital de áreas congestionadas, não um problema fundamental.
A outra é externa: o won sul-coreano caiu abaixo dos 1550 hoje, atingindo mínimos desde 2009. Quanto mais forte o dólar, maior a taxa de desconto para ações de crescimento — esta lógica comprime diretamente as avaliações, não é uma questão de sentimento. As cadeias tecnológicas da Coreia do Sul caem, as tecnológicas da China caem, o BTC cai — três mercados com a mesma causa.
Mas o sinal de atividade económica não mudou: a Yageo anunciou aumentos de preços em toda a linha de condensadores, abrangendo 50% das receitas, e pela primeira vez incluiu clientes diretos. A AMD aumentou o preço de expedição das GPUs pela segunda vez em seis meses. Os aumentos de preços a montante e a queda dos preços das ações não são contraditórios — um reflete a oferta e procura atuais, o outro uma reavaliação de expectativas.
Esta queda de hoje não deve preocupar demasiado — é uma libertação normal de posições congestionadas.
As verdadeiras variáveis são duas:
Primeira: se o dólar continuar forte, a pressão será persistente.
Segunda: se a conferência de IA em meados de julho já foi precificada antecipadamente — é preciso estar atento ao "Sell the News" depois do evento.
Amanhã, os dados do Non-Farm Payrolls às 20:30 serão o verdadeiro divisor de águas.
DYOR Não é um conselho de investimento.