#Gate广场五月交易分享 Perspetivas de recuperação do mercado de criptomoedas: Quais são os oito principais indicadores a observar atualmente

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem mostrado sinais de recuperação. Índices profissionais de “mercado” como o valor total de mercado de criptomoedas, quota de mercado do BTC, índice de medo e ganância, índice de temporada de altcoins, entre outros, podem ajudar os investidores a compreender de forma abrangente a tendência atual do mercado de criptomoedas, considerando fluxos de capital, sentimento de mercado, preferência de risco, etc.

Um, valor total de mercado de criptomoedas
De acordo com dados do TradingView, o valor total de mercado de criptomoedas atualmente é de 2,66 trilhões de dólares.
Por que acompanhar as mudanças no valor total de mercado de criptomoedas?
Porque a essência de um mercado em alta é a entrada de novos fundos. Se apenas o BTC estiver a subir, mas o mercado geral não, significa que o capital está apenas a rotacionar internamente, o que não indica uma verdadeira chegada de mercado em alta. Se o valor total de mercado de criptomoedas continuar a atingir novas máximas, indica entrada de novos fundos, sinalizando uma fase de mercado em alta. Isso pode estar acompanhado de entrada em ETFs, emissão adicional de stablecoins, aumento do sentimento de mercado, entre outros fenómenos. Se o valor total de mercado permanecer estável, indica que o mercado está numa fase de luta por quotas, com características como rápida rotação de setores e baixa continuidade de altcoins. Se o valor de mercado diminuir, significa que os fundos estão a sair, o apetite ao risco dos investidores diminui, geralmente levando a um mercado em baixa.

Dois, quota de mercado do BTC
De acordo com dados do TradingView, a quota de mercado do BTC atualmente é de 60,60%. A quota de mercado do BTC é um dos indicadores mais centrais do mercado de criptomoedas, representando a proporção de fundos do mercado total que o BTC ocupa. Este indicador determina se o capital está a fluir para o BTC ou para altcoins.
O aumento da quota de mercado do BTC indica preferência por BTC, por exemplo, numa fase de compra por parte de instituições. Geralmente, isto ocorre no início de um mercado em alta, pois o risco é menor e a liquidez é elevada. Quando há sentimento de pânico, o capital tende a regressar do mercado de altcoins para o BTC, procurando refúgio.
A diminuição da quota de mercado do BTC indica a chegada da temporada de altcoins, com fundos a mover-se do BTC para altcoins, começando por ETH, SOL, e gradualmente passando para AI, Meme, etc. Analisando ciclos passados, normalmente o BTC sobe primeiro, seguido de uma recuperação do ETH. Depois, as altcoins de grande capitalização dispararam, seguidas por altcoins de média e pequena capitalização, com o boom de Meme a impulsionar o pico do mercado.

Três, valor total de criptomoedas excluindo o Bitcoin
De acordo com dados do TradingView, o valor total de criptomoedas excluindo o Bitcoin é atualmente de 1,05 trilhão de dólares. Se este valor estiver a subir, indica o início da temporada de altcoins. Especificamente, os investidores estão dispostos a adquirir altcoins, aumentando o apetite ao risco, sinalizando a chegada da temporada de altcoins. Este valor também funciona como um índice de risco de risco, quanto maior, mais disposto o mercado está a assumir riscos elevados.

Quatro, índice de medo e ganância
Segundo dados da Alternative, o índice de medo e ganância atual é de 38, indicando um nível de medo.
Este índice, desenvolvido pela CNNMoney para mercados tradicionais, mede duas emoções principais que impulsionam o comportamento dos investidores e influenciam a sua disposição de comprar ações. O índice de medo e ganância de criptomoedas, baseado no índice de medo e ganância do mercado de ações da CNNMoney, fornece lições sobre armadilhas de realização de lucros e valor de compra e manutenção. No mercado de criptomoedas, o índice varia de 0 a 100. Quanto mais baixo, maior o medo; quanto mais alto, maior a ganância. Entre 0-24 é medo extremo, entre 25-49 medo, 50 é neutro, entre 51-74 ganância, acima de 75 ganância extrema. Quando o índice indica medo extremo, muitos participantes vendem, levando a quedas de preço, podendo ser uma boa oportunidade de compra na baixa. Quando indica ganância extrema, o FOMO (medo de perder) pode ser uma oportunidade de vender no topo. Este índice é frequentemente observado porque o mercado de criptomoedas é muitas vezes impulsionado pelo sentimento. Quando o sentimento é de medo extremo, costuma coincidir com colapsos e vendas finais, sendo uma oportunidade de compra na baixa. Quando o sentimento é de ganância extrema, geralmente há FOMO, com investidores amadores em estado de euforia, sinalizando o topo do mercado. Pode também ser usado como um indicador contrária: o mercado tende a tocar fundo em medo extremo e a atingir o pico na ganância extrema, confirmando a famosa expressão “comprar quando ninguém quer”.

Cinco, índice de temporada de altcoins
De acordo com dados do CoinMarketCap, o índice de temporada de altcoins é atualmente 48. Este índice mede quantas altcoins no Top 100 superaram o BTC. Se o índice for superior a 75, o mercado está na temporada de altcoins; se for inferior a 25, o mercado é dominado pelo BTC. Um índice alto indica maior distribuição de fundos, aumento do apetite ao risco e início de uma fase de especulação generalizada. Se o índice for baixo, o mercado está concentrado em BTC, mesmo que haja alguma alta de altcoins, ela será local. Durante a temporada de altcoins, há características marcantes: aumento do domínio das altcoins, rápida subida de preços, FOMO. Alguns analistas acreditam que a existência de ETFs pode enfraquecer esta temporada de altcoins em relação a ciclos históricos.

Seis, quota de mercado do USDT
De acordo com dados do TradingView, a quota de mercado do USDT é atualmente 7,152%. Representa a proporção do valor de mercado de stablecoins no mercado de criptomoedas. Se este índice subir, indica maior sentimento de proteção, pois os investidores estão a trocar criptomoedas por USDT, sinal de pessimismo; se cair, indica aumento do apetite ao risco, sinal de otimismo.

Sete, fluxo de fundos em ETFs
Segundo dados da Farside, nos últimos sete dias, o fluxo de fundos em ETFs foi predominantemente de entrada. Se houver entrada significativa, indica otimismo de Wall Street, entrada de instituições e aumento de fundos no BTC, sinalizando mercado em alta; se houver saída, indica menor apetite ao risco, podendo ocorrer correções.

Oito, índice de volume de contratos em aberto
Mostrado na Coinglass, refere-se ao volume total de contratos em aberto em várias plataformas. Este índice é um indicador emocional central do mercado de derivativos, refletindo o nível de alavancagem, a intensidade da luta entre posições longas e curtas, sendo um indicador de sentimento e de posições de fundos. Se o índice subir, indica mais fundos entrando no mercado de contratos, mas também há risco: um índice elevado sugere acumulação de alavancagem, aumentando o risco de liquidações, saltos de preço e quedas abruptas. Quando a alavancagem está excessivamente acumulada, o mercado torna-se mais volátil, com maior risco de liquidações em massa.

Concluindo, com base nos dados acima, o mercado mostra sinais claros de recuperação, com alguns indicadores já apresentando características de início de mercado em alta — impulso do BTC fortalecido, altcoins locais em destaque, ainda sem uma subida generalizada. Contudo, é importante lembrar que esses índices apenas refletem o sentimento e fluxo de fundos atuais; os investidores devem também acompanhar de perto políticas do Federal Reserve, riscos geopolíticos no Médio Oriente e outros eventos imprevisíveis que possam impactar o mercado.